医药股暴走不是好事，行情直戳股民致命伤！

  这两天医药股连续上涨，身边很多朋友动心了。不仅仅是题材，港股提前涨了，更是觉得医药股便宜。

  但我看来，身边朋友对医药股的态度变化，比医药股会不会涨，更值得剖析，这里面都是人性，看清之后，无论对于医药股，还是其他股票，都非常有用，下面我详细说。

  一，股民到底贪不贪便宜？

  很多朋友这两天看中医药股，都把医药股便宜挂在嘴上。确实从历史上看，医药股的市盈率确实在历史中位数之下。

  但显然，如果说便宜，创业板里的价值股更便宜，储能板块也是历史最低的估值水平。而从历史上看，医药股市盈率在低位，也不是最近几天的事情，至少1年都是这种水平，但如果1年前就参与，哭都找不到坟头。

  其实，这种现象投资者心里也清楚，便宜的未必涨，便宜的股票搞不好还有一些隐藏的雷。所以对医药股心动，更重要的是，看到医药股涨了，然后又发现不仅上涨，并且股价还比较低，于是兴趣就来了。

  但这里面有个很有意思的问题，股民承认股价便宜≠能涨，也同样认可今天上涨≠明天还能涨。但是要是遇到，股票便宜+今天上涨，立马就心动了，觉得这股真能涨。

  二，问题的背后是风险厌恶

  实际，这背后就是「风险厌恶」在作怪，涨的股票怕涨高了贵，日后均值回归下跌；便宜的股票怕被人抛弃，变数大、时间成本高，总之，各种害怕风险，需要稳妥。但问题是，哪有不冒风险的投资？求稳求到最后，这个不好，那个不行，一路浪费大量机会不说，到最后，还得赌一把，这个宿命逃不掉。

  所以，现在无论是去做热门的芯片股、机器人，还是刚涨的医药股，赌的成分都很浓重，前景未卜，只能看机构态度是在越变越积极，还是越变越消极。此刻这些股票，只要是被机构积极参与的，赢面肯定更大。但机构如果消极对待，就自己觉得股票好，那是没用的。

  当然，机构现在的态度也并不容易判定。毕竟散户和机构是对手盘，机构观察散户的整体动作很容易，但散户要看机构的动作，却非常困难，这里面有着巨大的信息差存在。就算有人猜机构动作猜对了，少数人无所谓，但人多了，机构就自己调整动作了。

  好在，随着金融模型的日益成熟以及计算机算力的不断提升，我们有了更强大的工具来分析市场。通过对原始交易数据进行全面收集、精细筛选、系统整理和深度挖掘，再借助模型进行比对分析，就能发现许多隐藏在市场背后的特殊规律。其中，“交易行为” 数据，尤其是机构交易行为数据，因其具有连续性、规模性和重复性的特点，能够揭示出许多以往难以察觉的交易细节。

  就像麦加芯彩（603062）这个股票，2月24日至今，出现过3次明显的震荡，但每次震荡之后股价都出现了向上突破。之所以如此积极上攻，只要观察一下机构资金的态度，就能发现机构参与的积极性在不停的增加，这就难怪股价表现好了。

  正是由于机构积极参与，所以哪怕昨天股价大跌接近5%，但今天照样能够涨停。

  而像星辰科技（301536），机构从2月26日开始就一直态度消极，同样股价出现震荡，但每次震荡后都是破位下跌。

  这种观察机构动作与单纯看股票走势的差异十分明显。

  PS：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

  如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

  三，数据异动

  今天虽然上午跌了近20点，很多股票都在下跌，但用系统观察「机构交易特征」，明显增长最快的是「机构锁仓」行为，换而言之，虽然很多股票下跌，但机构并没有疯狂出逃，「锁仓」的股票多了，自然反击的潜力就大。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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