投资只看表面涨跌，难道不会出现损失？

  收盘了，简单和大家聊几句心里话。

  最近新的《金融机构产品适当性管理办法》正式落地，我翻了配套的司法判例，很多投资者买理财出现损失，核心原因要么是销售环节误导，要么是自己只看表面收益，完全没搞懂产品背后的真实风险，最后平白吃了亏。

  放到股市里也是一样的道理，很多人看着K线涨跌就凭感觉判断，一会觉得行情要涨，一会觉得要崩，完全忽略了走势背后真实的交易行为。就拿现在大家常说的「慢牛快调」行情来说，很多人就是分不清楚「震仓」还是「做头」，来回踩坑。

  那么接下来我们要注意什么呢？

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。其实换个思路，用量化大数据观察交易本质，很多困惑都能轻松解开。

  「慢牛快调」的特点，事后看都明白，身处其中的时候很容易被情绪带着走。之前有个同事，碰到连续一周的调整就慌着清掉了所有持仓，等到后面行情回暖反而不敢再参与，白白错过后续的机会。哈哈哈，现在他自己想起来都悔得不行。

  走势很多时候只是表象，用来掩盖真实的交易意图，真实的交易行为远不止表面看到的涨跌两种。

  看图一：

  就像图里看到的，长阴下跌的时候，很多人看着都慌，但下方红蓝相间的「强力回补」行为数据，说明资金参与交易的意愿很强，下跌势头大概率即将终结。很多人看着走势慌着出局的时候，背后的真实交易状态其实已经发生了变化，只看表面K线自然容易出现判断偏差。

  量化交易的核心就是用海量数据拆解不同的交易行为，把原本看不见的交易状态用可视化的方式呈现出来，普通人不需要懂复杂的专业知识，看不同颜色的柱体就能明白当前的交易状态。目前常用的交易行为拆解有六种，分别对应不同的交易状态：红柱是「做多主导」，黄柱是「获利回吐」，绿柱是「做空主导」，蓝柱是「空头回补」，黄绿柱是「强力回吐」，红蓝柱是「强力回补」。

  看懂这些不同的交易行为，就不会被短期的快速调整影响判断，也不会因为走势的失真表现做出错误的决策。很多时候K线看起来是一路下跌没有停顿，普通人拿着会觉得压力极大，但如果能看到背后的交易行为，起码不会盲目慌乱。

  不用去猜后续走势会怎么走，只要看清楚当前的交易行为处于什么状态，就能建立自己的判断标准，不会被市场情绪牵着鼻子走。

  看图二：

  不少人会有疑问，这些行为数据的参考性到底有多强？现在的量化大数据平台都有数据回测功能，就是把过去多年的市场数据全部遍历一遍，模拟真实的市场环境，验证这类交易行为出现后的后续表现，所有结果都是客观数据呈现，不需要靠感觉判断。

  从回测结果就能看到，没有任何一种行为对应的结果是百分百确定的，所谓有效，从来不是指准确率有多高，而是长期践行下来，机会要大于风险。就像回测里显示的，按照对应的行为逻辑做决策，长期表现要远高于盲目持有，同时最大回撤幅度也要小很多，就算碰到市场波动，需要承受的压力也小很多，不会出现难以接受的损失。

  用量化工具做决策的核心，就是帮你排除情绪干扰，用客观数据提升决策的合理性。

  不管是买理财还是做权益类投资，本质逻辑都是相通的。除了依靠监管层面规范金融机构的销售行为，我们自己作为投资者也要建立理性的认知标准，不要光听别人的推荐，也不要只看表面的涨跌走势，要学会用科学的工具看清背后的真实逻辑。

  现在市场的监管规则越来越完善，对普通投资者的保护也越来越到位，我们自己也要提升认知能力，用量化大数据的思路做决策，摆脱主观情绪的干扰，建立属于自己的决策体系，才能够在市场里走得更稳，也能更好地保护自己的合法权益。

  今天就分享这么多吧，不管好坏，今天都结束了，祝大家明天好运。

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