科技股震荡加剧，硬科技估值重构

  收盘后说个事情，重点给大家梳理清楚。本篇为大家准备了5条要闻，覆盖行业动态、市场变化等核心内容，看完大家对近期市场脉络会更清晰。

一、收盘要闻导读

1.短期涨幅近4倍的唯特偶回应监管关注函，明确热门业务营收占比不足1%

2.科技板块高位震荡，交易拥挤度高企，机构共识回归基本面选股

3.多家硬科技龙头出现H股对A股溢价，全球资本重构中国核心资产定价逻辑

4.红利质量指数大幅跑赢同类，“硅基红利”成投资新方向

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.先说热门个股的情况：最近两个月涨了近4倍的热门股唯特偶，最近回复了监管的关注函。大家之前都盯着它的光模块、先进封装业务，结果人家明说这两块业务加起来营收占比还不到1%，短期内根本不会给业绩带来太大影响。现在它的市盈率是249倍，比所属行业平均的63倍高出一大截，公司自己都提示，短期涨太多可能有非理性炒作的情况，存在波动风险。

2.再说科技板块的整体行情：最近科技股走得像过山车，之前连着涨了好几个月，最近又出现连续大跌，两天跌超10%的情况都有。现在全市场近一半的资金都集中在成交额前5%的股票里，科技板块交易特别拥挤。机构们现在也达成共识，AI是长期主线没问题，但现在不能闭眼买了，得挑真的有业绩支撑的股票，那些纯炒概念的很容易出问题。

3.还有硬科技AH股溢价的新变化：以前A股比H股贵20%-40%是常态，现在反过来了，宁德时代、澜起科技这些硬科技龙头，H股比A股还贵。这不是某一路资金炒的，是外资长线基金、海外科技基金还有南向资金一起买出来的，本质是全球资本现在给中国核心硬科技资产重新定价，那些有全球竞争力的龙头，以后H股比A股贵可能会变成小范围的常态。

4.最后说红利投资的新方向：以前大家买红利类的产品，都想着买银行、煤炭这些高股息的，现在不一样了，有一种叫红利质量的指数，把高分红和高成长结合起来，近一年涨了43%，比传统红利指数表现好太多。它的成份股很多都是AI、高端制造赛道的龙头，既有稳定分红托底，又有成长空间，现在估值还在历史低位，兼顾安全和弹性，成了新的配置方向。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 很多朋友都觉得炒股难，其实是没找对方向，方向对了就没那么复杂。这个方向就是先通过要闻摸准市场大脉络，再用量化大数据看清涨跌背后的真实情况。做交易这么多年，我一直依赖xxxx量化数据（下图数据）辅助判断，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，用起来特别顺手，今天就分享给大家。

1.现在大家最普遍的困惑就是，为什么有的股票业绩好反而不涨，有的股票业绩一般却走势不错？光看业绩、看走势根本摸不准规律。

2.其实核心原因是，股价短期走势和业绩、消息的关联不是绝对的，真正影响走势的是大资金的参与意愿，大家看到的利好利空，可能早就被大资金提前消化了，光看表面信息肯定踩不准节奏。

3.我看走势的时候都会搭配「机构库存」数据来看，它能反映大资金有没有在积极参与交易。看图1： 就像这只股票，之前出了业绩预增42%的利好，结果没涨，就是因为当时「机构库存」数据根本不活跃，大资金没打算参与，行情自然起不来。等到后面「机构库存」开始活跃了，股价才慢慢走起来。

4.还有的股票，出利好之前「机构库存」就已经活跃了，虽然当时股价没动静，后面反而走势很好。看图2： 哪怕是出了业绩利空的股票，只要「机构库存」是活跃的，走势也不会差，和业绩好坏没有绝对关系。

5.今天分享的这个小思路，希望能给大家带来启发，后面我也会继续整理核心要闻和交易中常见问题的应对思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。 在这里表个态，要闻导读系列每天准时发布，大家喜欢或是觉得对自己有些帮助，就点赞并关注一下。你点赞，我干活，天天为大家提供真正的各类要闻。

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