财姥爷丨2021年，这些上市公司最有可能获得爆发性投资回报

作者：财姥爷 编辑：小市妹

　　问：我感觉这些年A股市场越来越成熟，业绩越来越成为决定公司股价的根本因素。姥爷认为今年哪些行业的业绩有望迎来大幅增长？

　　财姥爷：即使在过去市场热衷题材炒作的年代，业绩其实也是决定股价长期走势的根本因素，只是投资者过于关注短期暴涨的妖股，而忽视了那些依靠业绩稳健上涨的长牛股。

　　我们看看A股历史上那些业绩极好的公司，长期来看涨幅也极高，而那些靠题材炒作的烂公司，即使短线暴涨，最终还是一地鸡毛。

　　现在市场越来越成熟，妖股的炒作土壤越来越小，业绩可能不仅是决定长期股价的因素，也是中短期股价走向的基本指标。

　　2021年，我比较看好以下几个行业：

　　一是去年因为疫情而受损的一些线下服务行业，比如影院、餐饮、旅游等，去年基数低，今年业绩弹性也会比较大。

　　二是针对中低收入阶层的必需消费行业。

　　根据历史危机时刻的经验，货币宽松、财政刺激等政策出台后，首先受益的主要是大型企业员工或具备一定投资能力的中高收入人群，相应的是汽车、高端白酒等可选消费行业，需求会大幅增长，这也是去年这些行业业绩和股价大涨的重要原因。

　　随着经济的逐步复苏和繁荣，中低收入阶层的购买力会逐渐上升，相应的是超市、乳制品等必需消费行业的需求爆发，这些行业今年的业绩可能也会有比较大的提升空间。

　　三是5G产业的中下游行业。

　　通过复盘过去4G的发展，我们可以发现，通信技术的更新换代，往往会带来一轮完整的产业爆发周期。

　　先是基站等基础设施的搭建，相应地会给上游的通信和电子设备等硬件行业带来业绩的爆发，比如芯片、光模块、射频等等，在过去两年的业绩和股价表现都非常好。

　　随后是技术成熟、用户大幅增加之后，中下游的软件和应用等行业可能迎来重大的机会。比如云游戏、网络安全、超高清视频等行业，这些行业的业绩，从今年开始应该也会有比较大的爆发的机会。

　　四是新能源车行业。

　　新能源车可能是划时代的产业机会，类似于2000年时的互联网。

　　过去对新能源车的最大质疑，主要是技术和成本问题，导致其渗透率很难有大的提高。随着近年来技术的成熟和成本的下降，新能源车的渗透率已经逐渐上升，去年和今年的业绩表现都会非常亮眼。

　　需要注意的是，当前资本市场对新能源车产业链龙头企业的估值确实有点高，代表了投资者对行业前景的极高预期，一旦行业景气度发生一点波动，估值存在较大的回调压力。

　　但是新能源车的长期发展，是值得坚定看好的。按照产业规律，一个新兴行业一旦达到了10%左右的渗透率，就会进入快速增长的轨道，对传统产业会形成颠覆性的影响，业绩增长也会有极大的想象空间，业绩的逐步落地，也会消化估值泡沫，并带动龙头企业市值的进一步提升。

　　五是证券行业。

　　牛市行情叠加注册制改革，券商公司今年的利润增速应该也不会差。

　　问：最近两年来，投资股市的偏股型基金和混合型基金发行极其火爆，一些热门基金经理管理的爆款基金，募集资金几百亿，很快就被抢购一空，姥爷您是如何看待基金发行量暴增的情况？通过买基金来投资股市的话，应该注意些什么问题？

　　财姥爷：偏股型基金和混合型基金发行火爆，自然和股市环境的变化以及投资者逐渐变得成熟有关。

　　最近2年来，股市分化愈加严重，对专业性要求也越来越高，普通散户和机构投资者的收益逐渐拉开差距。

　　比如2020年，股票市场个股的涨幅中位数不到3%，大多数股民可能还是赚指数不赚钱，但是股票型和混合型公募基金收益率中位数已经连续两年接近40%，其收益率和稳健性，比普通投资者个人投资要靠谱得多。

　　很多投资者在遭遇惨痛损失后，开始转而寻求专业投资机构的帮助。

　　如果想通过买基金来投资股市，有必要注意以下几个问题：

　　1、股票型基金不是包赚不赔的买卖，本质上也是风险投资，股票市场存在的风险，基金市场也一样存在。如果觉得买基金就能躺赢，那就是太傻太天真。买基有风险，投资需谨慎。这部分投资的钱不要占家庭资产过高的比重。

　　2、当前公募市场的股票基金超过1000只，加上可以投资股票的混合型基金，将近4000只，和A股市场股票数量相当。真正好的基金，其实跟好股票一样稀缺，但是同样显而易见。最重要的标准，就是基金管理者要具备良好的业内口碑，其过往业绩经过了长期的市场检验。

　　3、理性的股票投资有三个重要的因素，即找到好的公司、在合适的价格介入以及长期持股。买基金最多只是解决了找到好公司的问题，而介入时机是否合适，能否长期持有，仍然需要考验投资者的专业能力和心态修为。我的建议是，如果专业能力不足，最好选择基金定投的方式，这样可以很大程度上化解波动的风险，获得相对稳定的收益。

　　问：我看到刚公布的最新数据，中国GDP已经超过100万亿人民币，距离美国越来越近。您觉得中国GDP什么时候能超过美国？在赶超美国的过程中，投资市场会有什么机会？

　　财姥爷：从相对客观地角度，不考虑汇率的波动，假设中国未来10年保持5%左右的GDP增速，美国GDP增速2%，那么中国GDP最晚在10年内就能赶上美国，成为世界第一大经济体，这是未来大概率将会发生的事情。

　　在中国GDP赶超美国的这10来年里，投资市场上肯定会发生很多重大而又比较确定性的机会和变化：

　　1、中国核心城市的房价至少还会上涨1倍，涨幅和GDP名义增速基本相同。其中京、沪、深的房价可能超过美国纽约，成为全球房价最高的几个城市。

　　2、中国当前相比美国比较落后的一些高端产业，很可能会迎头赶上。比如在医药、医疗器械、芯片等行业，中国一定会出现万亿人民币市值的上市公司。

　　3、经济的崛起一定会带来文化自信，一定会伴随国货的崛起。在服装、化妆品、中式餐饮、影视等消费品行业，中国品牌很可能会替代进口品牌，成为国内市场的领头羊，甚至出现麦当劳、迪士尼、耐克那样市值超过千亿美金的国际巨头。

　　4、冠军球队往往也是最佳球员的产生地，未来10年，全球首富和全球市值第一的公司，很可能都出现在中国。

　　问：我是上班族，也想做长线价值投资，但是总是克制不住短线交易的冲动。姥爷有什么比较实用的好方法，让人能够安心踏实持股吗？

　　财姥爷：长线价值投资本来就是极其困难的事情，既需要极高的专业能力保持对所持个股的信心，又需要有克服人性弱点的极好心理素质，能真正做到的人本来就是极少数。

　　我觉得相对简单的方法，就是降低交易的便利性，让自己的交易变得没有那么方便。

　　比如，让其他的家庭成员掌管密码，负责交易，你自己只管研究的事情，平时不盯盘，手机上也不装炒股软件，也就是研究和交易的分离，这样也许会好一点。

　　免责声明

　　本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。

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