连攻3日想过3400，难道想用算力、创新药挑大梁？

  今天创业板指又涨了，1.36%的涨幅看着挺喜人。创新药、算力硬件这些板块轮番表演，未名医药、胜宏科技这些股票涨停的涨停，创新高的创新高。表面上看，市场一片祥和。

  但你知道吗？就在这看似平静的市场背后，机构们正在干两件事：一是通过试盘找出未来的龙头标的，二是悄悄调仓提高持仓的安全边际。这两件事，决定了接下来行情的走向。

  说到这里，你可能会问：那我们普通投资者怎么才能知道机构的真实动向呢？看走势，看业绩当然是很难的，哪些往往是机构做出来或者说出来，有意让普通人看到、听到的。

  但好在量化模型日臻成熟，有很多都能通过比对交易，来分析清楚机构的动作。这样，哪怕是同样的调整、震荡背后，完全可以看清不同的机构交易特征。

  通过特定的量化分析工具，我们可以观察到：

•   机构博弈的具体情况

•   机构目前的态度

•   市场情绪的变化

  这些都不是靠看K线图或者听消息能得到的。就像X光机可以透视人体一样，量化数据可以透视市场的真实状况。

  一、政策利好背后的资金博弈

  就比如说，创新药板块最近很火，国家出台16条措施支持发展。但我要告诉你的是，政策利好只是表象。真正决定股价走势的，是资金的态度。

  就像我观察到的，有些创新药个股出现了明显的"游资抢筹"现象。这不是什么神秘术语，简单说就是各路资金在争相买入。但有趣的是，这些被抢筹的股票往往不会立即上涨，反而可能调整几天。

  为什么？因为机构不会坐视自己的筹码被游资拿走。他们会通过各种手段打压股价，维护自己的利益。所以看到抢筹信号时，不是立即跟进的时机，而是开始密切观察的时候。

  二、算力硬件的另一面

  算力硬件板块也很热闹，PCB概念股表现亮眼。国盛证券说这是AI服务器需求带动的。但我要说的是另一个角度：这个板块里有些股票此前经历了"震仓洗盘"。

  什么是震仓洗盘？就是机构通过反复震荡来清洗浮筹。从量化数据看，当"机构库存"数据叠加"空头回补"数据时，往往意味着震仓接近尾声。这个时候，大多数散户会误以为行情要结束，殊不知这恰恰可能是调整的低点。

  经过这么多年观察，我发现好股票无非两种：一种是抢出来的，一种是洗出来的。

  抢出来的好股票，就像前面说的创新药个股，各路资金争相买入。洗出来的好股票，就像那些反复震仓的算力硬件股，机构在悄悄收集筹码。

  关键是要透过表象看本质。政策利好、行业前景这些固然重要，但更重要的是资金的实际动向。而这恰恰是普通投资者最难把握的部分。

  具体普通人该做的功课我下面列一下

1.   警惕“新闻滞后效应”：当利好见报时，机构可能已进入派发阶段；

2.   用数据透视震荡本质：同样是横盘，有的是蓄势待发，有的是主力出逃；

3.   建立自己的观察清单：通过量化工具持续追踪资金博弈痕迹，比追逐热点更有效。

  声明：本文所涉案例及数据均来自公开渠道整理，仅作交流探讨之用。市场有风险，决策需谨慎。任何冒用笔者名义都是骗子，请读者务必提高警惕。若内容涉及侵权，请联系删除。

  PS1：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。