科技资源泾渭分明，机构为何只顾一头？

  最近看到行业龙头加码核心资源布局的消息，国内某化工龙头拿到大型天然碱采矿权稳步推进开发后，又启动了新的天然碱矿普查项目，后续资源探明的话，不仅会夯实企业自身资源储备，还会推动整个纯碱行业产业升级。 很多人一看到这类行业利好，第一反应就是冲相关板块，结果进去就傻了，同板块个股走势差得特别多，有的涨不停有的跌不停。为啥会这样？大家能看到的新闻都是公开的，所有人都拿得到的信息根本没有优势，新闻只是行情的诱因，真正决定走势的是大资金的交易态度。现在量化大数据技术已经很成熟，以前看不到的隐蔽交易行为，现在都能通过数据特征捕捉到。接下来我有几点想法跟大家分享，都是实打实的经验，能帮大家少踩很多坑。 很多人总觉得机构的交易行为是核心机密，普通人根本摸不透，以前确实是这样，大家只能靠机构调研数量、股东户数这些滞后信息猜，调研了不代表会买，股东户数变化也没有统一判断标准，猜来猜去最后多半踩坑。 现在量化交易普及后，机构交易行为越来越范式化，高度重复的行为特征完全可以通过大数据挖出来。比如反映机构交易活跃度的「机构库存」数据，就是橙色柱状体，数据持续时间越长，说明机构参与交易的积极性越高，这就是最直观的机构参与信号。 就拿前阵子大热的创新药板块来说，板块内涨幅靠前的股票，行情刚启动的时候走势很普通，完全看不出后续爆发力，但看「机构库存」数据就会发现，数据已经持续了很长时间，说明机构早就在积极布局，后续上涨只是水到渠成的结果。 看图一：大多数人判断股票好坏的唯一标准就是走势，觉得涨得多的就是好股票，可实际光看走势特别容易被误导。同属创新药板块的另一只股票，行情刚启动的时候走势比前面那只强势得多，吸引了很多人进场，但看「机构库存」数据就会发现，数据活跃时间非常短，说明机构参与积极性并不高，后续走势自然不如人意。 看图二：我身边有个做了多年投资的朋友，以前总喜欢追热门板块的强势股，每次都抱着高期待进场，最后大多失望离场，他自己也总结过，就是拿到的信息全是公开的，和所有人站在同一个信息层面，根本没有竞争优势。后来他开始用量化大数据的思路看市场，只看机构参与的交易特征，踩坑的次数明显少了很多。 很多时候大家觉得行情来得突然，本质上是你看不到背后的交易行为。比如下面这只股票，最后走出了连续阳线，看起来像是突然爆发，但其实前面有近三个月的时间走势都非常平稳，大部分人早就失去耐心离场了，可看「机构库存」数据就会发现，这段横盘时间里，数据从来没有消失过，说明机构参与的积极性一直很高，后续行情根本不是突然出现的，早有预兆。 看图三：现在A股的机构化程度越来越高，未来机构资金的行为对市场的影响会越来越大，靠消息、靠直觉的操作方式，会越来越难适应市场的变化。量化大数据的核心价值，就是用客观的交易行为数据，替代主观的猜测和判断，不用去猜新闻会不会带动行情，也不用去猜某只股票有没有被机构关注，看交易特征就能一目了然。建立这种数据驱动的思维，才能在越来越复杂的市场里，找到属于自己的节奏，避免不必要的失误。哈哈哈，这点真的是我踩了无数坑总结出来的心得。

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