45家百亿私募调研，当真动向摸不透？

  终于熬到周末，暂时放下盘中紧绷，好好沉淀一下市场。

  本周市场反复震荡，头部私募调研积极性反而大幅提升，45家百亿级私募合计调研两百多次，电子、机械设备等方向是他们扎堆关注的重点，不少股票同时被好几家头部私募跑了好几趟。

  很多朋友都在问，这些机构频繁跑公司调研，是不是有什么布局动作？普通人没渠道打听机构真实打算，光看公开的调研信息总摸不着头脑，与其猜来猜去，不如用量化大数据看真实交易行为，毕竟嘴上说的可能有偏差，实际的交易动作不会骗人。

  那么接下来我们要注意什么呢？

  很多人看股价忽上忽下，要么觉得走势走弱要赶紧出手，要么觉得是洗盘要拿住，全凭直觉做决定，最后要么卖飞后悔，要么套牢长期折腾。

  其实股价波动的本质，就是不同类型资金的博弈，只要能看懂背后的资金行为，就不会被表面的走势带偏。现在的量化大数据技术，已经可以把不同资金的交易特征清晰还原出来，不用我们靠经验瞎猜。身边深耕赛道的同行，基本都会用到量化数据。

  看图一：图里的橙色柱是「机构库存」数据，反映机构资金参与交易的积极性，蓝色柱是「游资动向」数据，反映游资的参与热度，两者同时出现的时候就显示为紫色柱，说明两类资金同时在积极参与该股的交易。

  这只股票里一共有三处紫色柱，对应位置的K线都处于震荡阶段，光看走势你大概率会觉得后续走势不乐观，但实际是机构和游资在博弈，机构不会轻易让游资拿到低成本的交易份额，所以才会出现震荡走势，和很多人以为的走势乏力完全是两回事。

  除了看不同资金的参与热度，我们还可以看资金具体的交易行为特征，蓝色柱代表「空头回补」行为，也就是之前参与积极性不高的资金，重新开始积极参与交易。

  看图二：图里的蓝色K线对应的就是「空头回补」的阶段，这时候如果同时还有「机构库存」数据出现，说明机构资金一直保持着较高的参与积极性，这种阶段往往就是「机构震仓」的阶段，短期压制走势之后还是会回到之前的节奏里，不然机构没必要花力气来回折腾。

  嚯嚯嚯，我身边不少人都踩过类似的坑，看着震荡慌了神赶紧出手，后来看着后续走势拍大腿后悔，就是因为只看价格变化，看不到背后的资金动作。

  还有一只股票，半年时间振幅接近翻倍，但走势五上五下，每次调整的力度都不小，已经有浮盈的人拿不住，被套的人也熬不住，很少有人能从头拿到尾。

  看图三：图里的蓝色数字是「机构震仓」现象，紫色数字是「游资抢筹」现象，反复出现这两个特征，说明两类资金都看好这只股票，才会反复博弈，看懂了这个逻辑，就不会被短期的震荡洗走，拿的时候也更有底气。

  很多人总觉得投资要靠运气要能熬，但其实熬也要熬得有底气，没有逻辑的瞎熬反而浪费时间精力。就像刚才那只股票，从头拿到尾的涨幅和分阶段捕捉机会的涨幅差不了多少，但从头拿到尾要承受无数次调整的心理压力，普通人根本扛不住，反而容易在中途受不了的时候出手，错过后续空间。

  如果我们用量化大数据捕捉「机构震仓」到「游资抢筹」之前的阶段，一共五波符合特征的机会，累计的涨幅和从头拿到尾相差无几，但是不用承受中间的反复折腾，空出来的时间还可以关注其他符合特征的股票，效率高太多了。

  所谓「上涨游资抢筹，机构不留情」，说的就是游资积极参与的时候，机构会压制走势洗掉不坚定的参与者，之后再回到原有节奏，看懂了这个规律，就不用跟着走势的波动乱了阵脚。

  以前大家总觉得量化是机构专属的高端工具，普通人接触不到，现在随着量化大数据技术的普及，我们普通投资者也能用上和机构同维度的交易行为数据，不用天天猜政策、猜机构动向、靠碎片化的消息做决定，用客观数据代替主观判断，慢慢建立自己的概率思维，哪怕遇到震荡行情，也能有自己的判断标准，长期下来能少踩很多直觉判断的坑，也能慢慢建立自己的交易体系。

理清思路迎接新一周，静待周一开盘。

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