功能膜材料行业：定制研发与柔性供应构筑双重护城河

  《金基研》渔人/作者 杨起超 时风/编审

  随着全球消费电子、新能源汽车及半导体产业的快速演进，功能膜材料作为高精尖制造业的基础支撑，在政策大力扶持与下游需求蓬勃发展的双重驱动下，市场规模持续扩容，正加速进入高质量发展阶段。与此同时，随着印制电路板（PCB）及柔性电路板（FPC）行业制程精度的提升，具有高技术壁垒与定制化属性的功能膜材料已成为产业链关键环。

  作为国内功能膜材料领域的领航企业之一，苏州市新广益电子股份有限公司（以下简称“新广益”）始终坚持“自主创新、进口替代”的发展战略，不仅在抗溢胶特种膜领域打破日本企业的长期垄断，连续五年实现全国市场占有率第一，更在高精度声学膜等前沿领域取得自主突破，核心指标达到国际领先水平。

  一、政策利好功能膜材料行业，国产龙头企业抢占市场先机

  全球消费电子产业的蓬勃发展与产业链向亚洲及中国内地的加速转移，带动了中国FPC及上游功能膜材料市场的快速扩张。在国家战略性新兴产业政策的深度赋能下，功能膜材料行业规模稳步增长，自主创新与国产替代进程显著加快，为国内龙头企业突破国际垄断、占据市场主导地位提供了坚实的产业基础与制度保障。

  1.1、全球消费电子行业迅速发展，中国FPC行业进入高速发展期

  21世纪初，消费类电子产品市场迅速发展，推动FPC产业进入高速发展期。由于欧美地区的生产成本较高，FPC生产重心逐渐转向亚洲，因此具备良好制造业基础及生产经验的日本、韩国和中国台湾地区FPC产业迅速成长。

  近年来，发达地区的FPC制造商纷纷在中国投资设厂，中国作为FPC产业主要承接国，FPC产业迅速发展。

  据Prismark数据，2023-2024年中国FPC行业产值及2025年预测值分别为56.08亿美元、59.84亿美元、62.13亿美元。同期，亚洲其他国家FPC行业产值及2025年预测值总和分别为50.11亿美元、48.51亿美元、50.75亿美元。

  美洲国家FPC行业产值及2025年预测值总和分别为4.11亿美元、4.36亿美元、4.33亿美元，欧洲国家FPC行业产值及2025年预测值总和分别为3.1亿美元、3.34亿美元、3.32亿美元，日本FPC行业产值及2025年预测值分别为8.43亿美元、8.89亿美元、9.07亿美元。

  1.2、政策利好功能膜材料行业，行业市场规模持续扩容进入高质量发展阶段

  材料行业是宏观产业结构升级的重要基础，也是发展新兴产业的先导。

  《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中曾明确提出，“促进高端装备与新材料产业突破发展，引领中国制造新跨越”、“提高新材料基础支撑能力。顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程建设需求为导向，优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融入高端制造供应链”。

  接着，国家“第十四个五年规划和2035年远景目标纲要”明确提出，“聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能”。

  而“十五五年规划”也指出，培育壮大新兴产业和未来产业。着力打造新兴支柱产业。实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展。

  政策的大力扶持，为国内新兴产业、材料行业创造良好的发展空间，推动行业规模增长。

  据世界半导体大会披露数据，2019-2023年中国功能膜材料市场规模分别为873亿元、974亿元、1,140亿元、1,305亿元、1,488亿元，逐年上涨。

  1.3、国内龙头突破国际技术垄断，目前在行业中市场占有率第一

  随着全球FPC产能向中国不断转移，国际知名的柔性印制电路板厂商如日本NOK、日东电工和索尼等均在中国投资设厂，有助于本土柔性印制电路板厂商利用国际产业转移的机遇，加强与国外厂商的合资合作、提升自身管理能力、引进先进生产设备、扩大生产规模、提升产品质量、降低成本、积累研发经验和提高国际市场份额。

  2004年设立以来，新广益始终坚持“自主创新、进口替代”的技术发展路线。在抗溢胶特种膜方面，新广益的产品进入市场前，市场主要由日本的三井、住友、积水等公司垄断。

  而如今，新广益成功打破上述公司产品的技术和市场垄断，根据江苏省新材料产业协会出具的证明，抗溢胶特种膜产品2020-2024年连续五年全国市场占有率排名第一，2024年国内市场占有率达到30%。

  此外，新广益研发的高精度声学膜实现了中国技术在声学膜领域的自主突破，声学膜技术国际领先，目前是全球知名品牌耳机产品主要材料供应商之一。

  综上所述，FPC行业在国际市场与国内市场均进入高速发展阶段，政策激励FPC行业持续为行业市场空间扩容。国内龙头企业积极突破国际技术垄断，在市场中占据领先地位。

  二、下游市场需求旺盛蓬勃发展，FPC行业进入良性循环

  电子产品轻薄化、高精度的发展趋势对PCB及FPC的加工工艺提出了更高要求，直接推动了强耐受性特种膜等必备材料的需求增长。同时，智能手机创新迭代与新能源汽车智能化、轻量化趋势持续加深，为上游功能膜材料开辟了广阔的下游市场空间，驱动整个产业链进入需求旺盛、业绩共振的良性循环。

  2.1、政策要求下游PCB提升产品精度，功能膜材料系必备材料

  在新产业和新业态上，智能手机、平板电脑等电子产品蓬勃发展，车载电子、可穿戴智能设备、消费级无人机等市场也在迅速崛起，为PCB行业的发展提供了充足的动力。

  不过，现阶段电子产品轻薄、小巧的要求不断提高，使线路板的线宽线距、孔径和面积布线数量等指标要求日益提升，技术的竞争将主导未来行业的发展，技术实力不强的PCB企业将面临退出市场的风险。

  FPC行业的强耐受性特种膜产品可用于提高PCB精度和良率，是PCB企业提升竞争力的必备材料。

  2020年12月，发改委和商务部发布《鼓励外商投资产业目录》（2020年版），文件明确将“高密度互连积层板、单层、双层及多层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板、高密度高线路板（线宽/线距小于等于0.05mm）、柔性电路板”列入鼓励外商投资产业目录。

  2021年3月，《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出，要深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。

  2.2、下游消费电子与新能源市场发展前景良好，市场空间广阔

  FPC的下游市场主要为消费电子，FPC不仅可以通过显示模组、触控模组、指纹识别模组、摄像头模组等进入下游，也可直接用于智能手机、平板电脑、PC、消费类电子、功能手机和其他产品，占比分别为29%、22%、13%、19%、4%和13%。

  智能手机是FPC下游第一大应用领域，FPC在智能手机中的应用涉及显示、电池、触控、连接、摄像头等多功能模组模块。

  当前智能手机已步入存量时代，但随着智能手机创新型应用技术的发展，5G通讯技术普及、摄像模组升级、屏下指纹识别、OLED屏、折叠屏等新兴技术在智能手机上的应用不断深化，有望拉动智能手机出货需求回升，为FPC在智能手机领域的发展创造新的增长点。

  据IDC数据，2012-2025年全球智能手机出货量分别为7.3亿部、10亿部、13.2亿部、14.3亿部、14.7亿部、14.7亿部、14.1亿部、13.7亿部、12.9亿部、13.5亿部、12.1亿部、11.7亿部、12.4亿部、12.6亿部。

  此外，新能源汽车也是FPC行业的重要下游市场。

  目前车用FPC主要应用在LED车灯、变速箱、BMS、车载显示屏、信息娱乐系统等。随着汽车智能化程度愈加提高，照明系统、显示系统、动力系统、电池管理系统以及传感器等装置对电子元器件的需求量扩大，对连接电子元器件所需的线路载体的数量相应增加。

  作为传统线路载体，汽车线束（即BMS中采集动力电池电信号的导线）较为笨重、连接方式复杂，无法顺应新能源汽车电子元器件数量持续增加的发展趋势，而车用FPC凭借其轻量化、结构简单、线路连接方便等优势，在新能源汽车中得到广泛应用。

  据中国汽车工业协会，2020-2024年中国汽车销量分别为2,577万辆、2,628万辆、2,686万辆、3,009万辆、3,144万辆。同期，中国新能源汽车销量为137万辆、351万辆、689万辆、950万辆、1,287万辆，新能源汽车渗透率分别为5.32%、13.36%、25.65%、31.57%、40.94%。

  2.3、FPC行业下游市场需求旺盛，刺激国产龙头营收净利增长

  PCB行业、消费电子行业与新能源行业等下游市场繁荣激励上游功能膜材料行业蓬勃发展。其中，作为功能膜材料行业市占率第一的新广益或从中受益不少。

  自2004年成立以来，新广益专注于发展应用于消费电子行业、新能源行业的功能性材料。

  2022-2025年，新广益营业收入分别为4.55亿元、5.16亿元、6.57亿元、7.02亿元；同期，新广益净利润分别为0.82亿元、0.83亿元、1.16亿元、1.23亿元。

  综上所述，政策要求功能膜材料行业下游PCB行业提升产品精度，而功能膜材料系其提升精度的必备材料。下游消费电子与新能源市场发展前景良好，需求旺盛，为功能膜材料行业提供更广阔的市场空间，刺激国产龙头企业业绩增长。

  三、行业存在资源壁垒，国产以定制研发与柔性供应放大优势

  印制电路板（PCB）产值整体上升的同时，下游客户对材料供应商的认证标准提高了要求，且消费电子行业具有更新换代快、采购周期短等特点，形成了较高的客户资源壁垒。行业内企业唯有组建专业化定制研发团队并建立高响应度的柔性供应链，方能建立起稳定的客户信任与品牌护城河。

  3.1、下游PCB行业产值整体上升，功能膜材料行业存在客户壁垒

  功能膜材料行业的产品主要用于制作柔性电路板，系印制电路板（PCB）中的一种。

  2021-2025年，全球PCB产值分别为809亿美元、817亿美元、695亿美元、736亿美元、858亿美元。同期，中国PCB产值分别为442亿美元、436亿美元、378亿美元、412亿美元、497亿美元。

  然而，在中国PCB行业产值上升的同时，下游消费电子产品市场也对柔性电路板制作工艺提出了更高的技术要求。在当前消费电子产品越发小型化、轻薄化的背景下，客户对柔性线路板的总体技术要求是尺寸小、涨缩小、稳定性高；上述技术发展趋势下，柔性线路板的制程工艺技术水平越来越高。

  此外，消费电子行业产品周期短、技术更新换代快、消费热点切换迅速，对上游材料供应商的市场响应能力提出了较高的要求。同时，消费电子行业企业一般采用压低库存管理模式，其采购具有频率高、采购周期短、单次采购量较小的特点，这对行业内企业的交货速度也提出了很高的要求。

  因此，下游行业客户对于特种功能薄膜供应商的选择、管理较为重视。客户通常会对供应商的工艺技术水平、质量控制体系、运营管理能力、产品交期保障等方面的要求较高，只有通过其认证的企业才有资格供货，相对于新进入者会形成较高的客户壁垒。

  3.2、行业内企业需组建定制研发团队，并保证稳定高质量交付

  为了积累行业优质客户资源，功能膜材料行业企业需建立针对性强、分工明确的研发体系，组建一支包含多应用领域专业背景的研究团队，长期从事前沿技术研究与创新。

  同时，功能膜材料行业企业还需建设研发专用的试验线，可以配合客户实现快速打样，为客户提供个性化、定制化的功能性材料，并不断实现新的技术突破、工艺突破以适应客户定制化需求。

  此外，功能膜材料行业企业需持续改进生产管理水平，通过建立灵活高效的生产系统实现对客户的及时供货与需求的快速响应。在原材料采购与生产管理方面，功能膜材料行业企业均需重视缩短物流周期与柔性调整生产排程，以灵活应对下游客户需求。

  3.3、定制研发与柔性供应共同作用，为国产龙头企业积累优质资源

  根据Choice数据，按照营业收入规模来看，2025年印制电路板行业前十上市公司的营收分别为401.25亿元、391.47亿元、284.31亿元、236.47亿元、192.92亿元、189.45亿元、153.08亿元、102.32亿元、94.94亿元、75.44亿元。

  同期，上述上市公司的净利润分别为13.93亿元、37.13亿元、38.92亿元、32.79亿元、43.12亿元、38.19亿元、12.44亿元、13.06亿元、14.73亿元、3.73亿元。

  2004年成立以来，新广益的研发团队深耕功能性材料研发、生产工作多年，具备丰富的行业经验与产品工艺制造经验，擅长根据下游客户产品需求快速响应并生成解决方案、确定产品最优工艺路径，具备快速研发响应能力。

  此外，在原材料采购方面，新广益主要原材料供应商集中于长三角，可缩短物流周期；为了应对宏观经济不确定性，新广益在其他区域储备备用核心供应商，以灵活应对客户订单波动。生产管理方面，新广益配备专业设备改装、工装设计制作团队，支持产线按客户需求在线快速切换，及时响应订单。

  凭借前述生产技术优势，新广益在下游企业中赢得了良好的用户口碑、专业的技术服务，在行业内建立了良好的品牌形象，得到客户的好评与认可，成为了鹏鼎控股、维信电子（东山精密全资子公司）、景旺电子、歌尔股份、毅嘉科技、嘉联益等连续多年的供应商。

  综上所述，功能膜材料行业下游PCB行业产值上升的同时对功能膜材料行业产品制作工艺提高了要求，下游客户更加信任原有供应商有实力作出技术工艺调整，这提高了行业客户资源壁垒。国产龙头企业通过组建定制研发团队、配备柔性供应链，积累行业优质客户资源。

  四、行业存在技术壁垒，先进工艺维持国产龙头行业领先地位

  功能膜材料行业属于典型的研发驱动型产业，涉及材料配方、精密涂布及复合工艺等多学科交叉技术，具有极高的壁垒。随着功能膜材料行业向折叠屏手机、汽车天幕等新兴终端应用领域的横向扩展，产品技术标准不断升级，先进的生产工艺与持续的研发创新将成为企业保持竞争优势的核心关键。

  4.1、功能膜材料行业属于研发驱动型行业，产品工艺存在技术壁垒

  目前，中国功能膜材料产业逐步进入高质量发展阶段，各大领航企业逐渐控制低端产品产能，主动布局高端产品，调整产品结构，功能膜材料必然向产品高端化发展。

  功能膜材料行业属于研发驱动型、技术密集型行业，且不同的终端应用领域对于功能性材料性能需求各不相同，专业化程度较高，该行业的技术壁垒主要体现在：材料研发和制备技术、薄膜涂布和沉积技术、薄膜表面处理技术、薄膜性能测试和分析技术、应用领域的专业知识。

  综上可见，专业化技术能力与丰富的行业经验积累是进入本行业的主要门槛，这对于新进入者构成了较高的技术壁垒。

  4.2、功能膜材料行业终端应用领域横向扩展，提升产品技术要求

  复合功能性材料除了在消费电子、家用电器等传统领域获得广泛应用外，在屏幕显示、新能源电池、折叠屏手机与汽车天幕等领域也开始得到广泛使用。

  以折叠屏新技术应用为例，折叠屏手机两块屏幕之间需要使用FPC来进行跨铰链柔性连接，相比于普通手机，在FPC用量上会有所增加。

  据IDC数据，2022-2024年中国折叠屏手机出货量分别为327万台、700万台、1,070万台。同时，据IDC官网预测，2025-2028年中国折叠屏手机出货量分别为1,320万台、1,510万台、1,650万台、1,730万台。

  据国信证券数据，2025-2030年中国汽车天幕市场规模预测数据分别为173亿元、218亿元、260亿元、306亿元、329亿元、342亿元。

  这些应用领域都是目前重点发展的新兴产业或科技创新前沿行业。相关产业在政策的扶持和科技创新的驱动下蓬勃发展，市场规模不断扩张，对于上游复合功能性材料的需求也逐年增长，有效地带动了复合功能性材料市场的快速发展。

  与此同时，随着下游应用领域产品不断迭代更新、应用方式的不断创新，根据下游应用量身定做高性能、多功能的复合功能性材料将成为未来复合功能性材料行业的发展趋势，将对行业内企业的研发能力和专业化水平提出更高的要求，为复合功能性材料提供了新的发展空间，市场前景广阔。

  4.3、国产龙头企业的先进生产工艺，系其领先地位的核心竞争力

  功能膜材料行业壁垒体现在材料配方设计与生产线自主定制两大维度，配方研发要求技术人员掌握化学、光学、机械、自动化等多学科交叉知识与行业经验，规模化生产中还需持续优化精密涂布、高平整复合等工艺以响应客户个性化需求。

  在高端特种薄膜领域，新广益具备突破海外技术垄断、实现国产替代的能力。抗溢胶特种膜核心原料TPX粒子加工难度高，配方与工艺壁垒显著。在该产品落地前，市场长期由日本三井化学、住友化学、积水化学垄断，国内客户面临供应商单一风险。

  自2006年起,新广益组建专项研发团队，持续自主攻关，2010年研发出性能对标海外竞品的抗溢胶特种膜；后续持续迭代升级，产品性能与市场份额稳步提升，进入鹏鼎控股、维信电子等全球头部FPC厂商供应链，现已成为国内细分龙头，部分产品拉伸强度、耐温性等指标优于海外竞品。

  依托多年高分子薄膜研发积累，新广益具备向声学、光学、新能源等先进高分子薄膜领域横向拓展的能力。高端声学膜此前由海外少数企业垄断，新广益依托流延成膜、高分子模量调控等技术储备，攻关开发高精度声学膜，产品厚度等核心指标超越海外竞品，成功配套苹果高端耳机；产品失真度更低、频响范围更广，验证了新广益在高分子薄膜平台技术跨赛道落地的能力。

  截至2025年12月31日，新广益及子公司共获得注册商标15项；拥有39项发明专利、59项实用新型专利。

  综上所述，功能膜材料行业本身属于研发驱动型行业，存在较高技术壁垒。同时，行业终端应用领域不断扩大，提升产品技术要求。国产龙头企业凭借先进生产工艺与定制研发能力，在行业中占据领先地位。

  五、政策激励企业技术升级实现进口替代，国产龙头积极部署

  多项战略规划与产业指导目录明确鼓励功能膜材料关键技术攻关与进口替代，推动行业系列商品进口额下降、出口额上升。面对全球供应链重塑的历史机遇，国内领军企业积极开展境外布局与横向赛道拓展，不断提升国际竞争力与市场占有率。

  5.1、政策鼓励功能膜材料行业技术升级，鼓励行业实现国产替代

  “十四五”规划明确提出“聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能”。

  政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，政策支持的战略性新兴产业将能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间，对有自主创新能力、研发制造能力的企业快速发展提供了制度保障。行业标准体系建设、技术标准升级也给新材料产业的发展带来更大的机遇，在政策的大力扶持下，材料行业将保持快速增长趋势。

  此前2023年印发的《产业结构调整指导目录（2024年本）》指出，鼓励功能膜材料、超净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新型显示和先进封装材料等电子化学品及关键原料的开发与生产。

  5.2、行业所属系列商品进口出现下降趋势，出口金额上升

  功能膜材料行业核心产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜，分别属于海关商品编码为“3920999090其他非泡沫塑料板、片、膜、箔及扁条”与“3920690000其他聚酯板、片、膜、箔及扁条”商品系列。若两款膜带自粘胶版本，则属于海关商品编码为“3919909090其他自粘塑料板、片、膜、箔、带”商品系列。

  据中国海关总署数据，2021-2025年“其他自粘塑料板、片、膜、箔、带”系列商品进口金额分别为187.41亿元、176.51亿元、163.2亿元、191.37亿元、186.05亿元。

  同期，“其他聚酯板、片、膜、箔及扁条”系列商品进口金额分别为5.81亿元、6.62亿元、8.22亿元、9.78亿元、8.65亿元，“其他非泡沫塑料板、片、膜、箔及扁条”进口金额分别为130.52亿元、117.02亿元、119.2亿元、123.64亿元、121.34亿元。

  2021-2025年“其他自粘塑料板、片、膜、箔、带”系列商品出口金额分别为242.91亿元、292.25亿元、297.72亿元、337.51亿元、334.5亿元。

  同期，“其他聚酯板、片、膜、箔及扁条”系列商品进口金额分别为18.29亿元、23.39亿元、26.87亿元、26.31亿元、28.42亿元，“其他非泡沫塑料板、片、膜、箔及扁条”进口金额分别为42.93亿元、54.84亿元、46.29亿元、53.46亿元、55.42亿元。

  5.3、从交期、成本到定制化研发，复合功能性材料细分领域国产替代提速

  当前，在全球消费电子、屏幕显示、新能源汽车等产业产能加速向中国转移的背景下，从产品交期、供应链保障、成本管控及技术支持等多方面考虑，原材料进口替代的需求十分强烈，中国境内复合功能性材料企业迎来了重大的发展机遇。

  以新广益为代表的国内企业通过多年技术沉淀、研发突破，在复合功能性材料细分领域已取得长足发展，部分产品性能、规格已达到或接近国际先进的技术水平，甚至在响应速度、配套服务、定制化研发等方面具备更显著的优势，具备了较强的综合实力及进口替代能力。随着国内企业研发实力的不断提高、技术工艺经验的不断累积，国内企业产品的竞争实力将持续增强，实现进口替代，发展成为具有国际竞争力的复合功能性材料企业潜力巨大。

  2024年1月29日，新广益在中国香港注册成立全资子公司新广益（香港）电子有限公司，其注册资本为2,000,000美元。

  综上所述，政策鼓励功能膜材料行业实现行业技术升级，加快国产替代步伐，改变行业进口技术垄断的局面。如今，功能膜材料行业产品出现进口金额下降，出口金额上升的态势，且细分领域国产替代提速。

  六、结语

  整体来看，功能膜材料行业处于政策催化、下游需求旺盛以及国产替代提速的多重红利期。消费电子与新能源汽车等新兴产业的蓬勃发展，不仅拓宽了功能膜材料的市场空间，也对其技术精度与交付质量提出了更高要求。虽然行业存在显著的技术与客户资源壁垒，但随着国内产业链供应链的日趋完善与出口规模的不断扩大，行业整体进入高质量发展的黄金时期。

  作为行业内的国产龙头，新广益凭借坚实的自主研发实力与先进的生产工艺，成功打破海外技术封锁，在抗溢胶特种膜及声学膜等关键领域树立领先优势。同时，新广益通过“定制研发+柔性供应”的双轮驱动战略，深度绑定国内外优质客户，实现营收与净利润的稳健增长。随着境内外布局的深入推进与横向领域的持续拓展，新广益加速国际化布局或打开新市场空间。