投顾监管趋严，底层变了炒作会有剧变

  最近投顾行业监管力度持续升级，不少违规机构领到重磅罚单，有机构因为合规管理缺位、营销宣传误导等问题，被暂停新增客户12个月，这是仅次于撤销业务许可的严厉处罚。今年以来各地已有多家投顾机构因违规被处理，本质就是整治行业乱承诺、误导投资者的乱象。对普通投资者来说，与其纠结要不要信外面的各类投资建议，不如自己掌握一套客观判断方法，量化大数据就是很好的选择，完全靠数据说话，不受他人观点干扰。

一、搞懂量化，就像给投资做体检

  很多人觉得量化交易很高深，其实完全可以理解成给你的投资股票做定期体检，不用靠主观感受猜好不好，看各项数据指标就行。我接触量化数据快十年，最大的感受就是它能帮你跳过很多主观判断的坑，不用听别人说什么，看数据就行。其中「机构库存」是很常用的量化数据，反映的是机构大资金的交易活跃程度，橙色柱体越连续，说明机构参与交易的积极性越高。大家平时看行情只能看到价格波动，不知道背后的资金参与情况，就好比只看一个人的外表，很难判断他到底健不健康，用量化数据就能看到表象下面的真实状态。比如有一类很典型的情况，就是价格横盘震荡，但是「机构库存」持续活跃，这种现象就是「机构蓄势」。看图1，这只股票的走势看起来平平无奇，很长一段时间价格都没什么明显波动，很多人拿一阵子没动静就不会再关注了，但如果看「机构库存」就会发现，这段时间橙色柱体一直都在，说明机构始终在积极参与交易，后续的变化大家也能直观看到。

二、看懂「机构蓄势」的不同形态

  「机构蓄势」不是只有一种形态，不同的股票表现也不一样。比如有的股票在大环境整体向好的时候，价格长时间几乎没什么变化，放着大家都觉得浪费时间，很容易就被抛掉了，但如果看量化数据就会发现，绝大多数时间都有「机构库存」的活跃记录，这也是很典型的「机构蓄势」。看图2，这只股票42个交易日里价格波动极小，但是有37天都出现了活跃的「机构库存」，偶尔几天没有也都是不连续的，完全不影响整体的活跃度判断。还有的股票会出现多轮「机构蓄势」的情况，光看走势可能会觉得后续动能不足，但看量化数据就能发现不一样的信号。看图3，这只股票先后出现了三轮「机构蓄势」，从走势上看每一轮波动后的拉升幅度越来越小，很容易让人觉得后续没有空间，但实际上「机构蓄势」的间隔越来越短，说明机构参与的节奏在加快，后续的表现也印证了这一点。

三、波动中也能识别资金状态

  很多人觉得只有横盘的时候才会有「机构蓄势」，其实不是，就算是价格持续走低的阶段，也有可能出现「机构蓄势」的情况。大家平时遇到价格持续走低的股票，第一反应都是避之不及，根本不会多看，但如果用量化数据去看，可能会发现完全不同的情况。我身边有个做投资很多年的朋友，之前就是总凭感觉买跌得多的股票，踩了不少坑，哈哈哈，后来开始参考量化数据，才发现很多下跌的股票根本没有机构参与，而真正有「机构蓄势」的股票就算短期波动，后续表现也会好很多。看图4，这只股票价格连续调整了好几个月，看起来完全没有吸引力，但是对应的「机构库存」数据却一直保持活跃，说明就算价格在波动，机构的参与积极性也没有下降，这也是「机构蓄势」的一种。很多时候大家凭直觉做判断，很容易错过这类被表象掩盖的股票。

四、建立自己的量化判断逻辑

  现在监管对投顾行业的整顿越来越严格，本质上也是在引导大家建立独立的投资判断能力，不要轻信各种夸大宣传的建议。量化大数据的好处就在于完全客观，所有数据都是基于真实的交易行为统计出来的，不会有主观误导的问题，也不会受情绪影响。大家不需要去猜机构的想法，也不用到处打听消息，只要掌握基础的量化数据解读方法，就能自己做出判断，慢慢形成适合自己的交易逻辑，在市场里走得更稳。其实量化不是什么专业人士才能用的工具，普通投资者只要花一点时间了解基础规则，就能感受到它的实用价值，不用再依赖别人的建议做决策。

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