最近市场的结构分化相信很多朋友都有感受，本篇为大家整理了4条核心要闻，帮大家理清当前的市场脉络。

一、要闻导读

  1.多家头部机构就假期持仓策略给出均衡布局参考

  2.高层会议定调下一阶段货币政策方向

  3.资管行业大咖共话价值投资，AI、能源等领域成讨论热点

  4.A股盘面指数分化，多板块呈现轮动特征二、热点聚焦

  1.临近假期，很多朋友都在纠结持仓还是持币的问题，多家头部机构都给出了均衡配置的参考。过去十年假期后首个交易日上涨概率达到60%，加上近期两融余额持续增长，市场整体韧性较足。机构普遍认为当前市场逐步消化外部扰动，后续整体运行基调偏稳，配置上可以兼顾低估值板块和科技主线，不用过度纠结持仓还是持币的问题。

  2.最新的高层会议给货币政策定了调，接下来还是会保持流动性充裕，不会搞大水漫灌，更多是定向支持重点领域，比如科创、消费还有受外部冲突影响的行业。另外也提了要保持人民币汇率基本稳定，整体政策基调比较温和，对市场来说是偏正向的信号。

  3.最近不少资管圈的大咖一起聊了价值投资的新变化，大家都觉得AI是长期确定的发展方向，不过现在板块波动大，不用盲目追高，等情绪回落估值合理后再布局也不晚。另外传统能源、地产、光伏这类调整了很久的周期板块，现在已经在底部区域，后续运行的稳定性也在逐步增强，不用把AI和传统板块完全对立起来。

  4.现在盘面的分化也比较明显，医疗服务、CRO、POE胶膜这类板块表现靠前，贵金属、教育、旅游板块暂时调整，科技细分板块的轮动也比较快，不用看到哪个涨就追哪个，多留意业绩和估值匹配的股票就好。

三、量化常识

  信息创造价值，量化发现真相。

  1.现在大家最普遍的困扰就是，同样是热门板块里的股票，有的表现很好，有的却一直没动静，换仓还容易两边吃亏。

  2.出现这种情况的核心原因，就是大家只看走势和消息，看不到大资金的参与状态，很多时候股价没涨的时候大资金已经在悄悄布局了，等走势好的时候再进去反而容易踩空。

  3.做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，其中「机构库存」数据就能直观反映大资金的参与活跃度。如果一只股票的「机构库存」持续时间很长，说明大资金参与的积极性很高，后续表现往往不会差。看图1，这是之前热门概念里的领涨股，早在股价启动前，「机构库存」就已经持续活跃了，只是当时股价没涨，多数人都没注意到。

  4.反过来如果「机构库存」只出现短短几天，说明大资金只是短暂参与，没有长期布局的打算，就算在热点风口里，后续也很难有好的表现。看图2，同样是同一个概念的股票，「机构库存」只有零星几天，就算走势看起来像横盘筑底，后续也会一路走弱。

  5.今天分享的这个小思路，希望对大家有启发，下一期再给大家说说其他常见问题的解决方法。

  最后，感谢平台的扶持，也感谢所有新老粉丝一路的陪伴与支持。

  大家平时刷到的信息鱼龙混杂，各种新闻、传闻满天飞，真正有价值的核心信息很容易被淹没，只有快速锁定真正的核心要闻，才能不被无效信息裹挟，做出更合理的判断。

  这里也跟大家说下，要闻导读系列会持续稳定更新，大家要是觉得内容对自己有帮助，就点赞关注一下，你点赞我更新，后续会持续为大家梳理各类核心要闻。

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