一文彻底搞懂个股期权合约是什么？

个股期权合约是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某一特定日期或之前，以某特定价格购买或出售某一特定个股的权利。通俗的理解就是在持仓的时间内你可以自由的平仓买卖，下面为大家介绍一文彻底搞懂个股期权合约是什么？

一、什么是个股期权合约？

我们常说个股期权交易，说得更具体一些，是交易代表个股期权的合约。

按照交易场所的不同，期权分为场内期权和场外期权。场内期权与场外期权最主要的区别在于，期权合约是否标准化。

在交易所上市交易的场内期权具有标准化的期权合约，个股期权合约条款包含了合约编码、合约代码、合约标的、合约类型、到期月份、到期日、合约单位、行权方式等重要信息。因此，熟练掌握期权合约是参与期权交易的基础一步。

那么，如何读懂个股期权合约呢？让我们一起了解一下！

1.个股期权合约编码、合约代码与合约简称

合约编码用于唯一识别和记录期权合约。深市ETF期权合约编码为8位数字，从90000001至91999999按顺序对挂牌合约进行编码，不包含具体的合约条款信息。

合约代码则包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。深市期权的合约代码共20位。

合约简称与合约代码相对应。由合约标的简称、合约类型、到期月份、行权价格（为行权价格乘以1000后的整数，除权除息日起修改为调整后行权价格，不超过6位）等要素组成，如“300ETF购12月4000”。

2.个股期权合约标的

合约标的是合约双方约定未来交易的资产。以深市期权为例，合约标的是嘉实沪深300ETF（159919）。

3.个股期权合约类型

合约类型包括认购期权和认沽期权。

4.个股期权个月到期月份

期权合约通常按月到期。深市期权合约到期月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份同时挂牌交易。其中，季月指的是3月、6月、9月、12月。

5.个股期权合约的到期日、最后交易日、行权日和行权交收日

深市期权的到期日与最后交易日、行权日相同，为每个合约到期月份的第四个星期三，遇法定节假日、深交所休市日则顺延至次一交易日，这是股票期权合约有效的最后日期，也是期权买方可以提出行使权利的日期。若合约买方在这一天未行使权利，则合约失效，此后期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。

行权交收日是买方行权后，完成实物交割的日期。深市ETF期权的行权交收日为行权日后的第一个交易日。

6.个股期权合约单位

合约单位，是指每张股票期权合约所对应的标的数量。深市ETF期权的合约单位为10,000份。举例来说，张先生买入2张嘉实沪深300ETF认购期权合约，未来行权时要买入的标的份额是10,000份/张×2张=20,000份。

二、一文彻底搞懂个股期权合约是什么？

个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。

买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

三、按照不同标准，个股期权合约分为以下几种类型：

1、按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权：认购期权就是持有人有权在指定限期内，以指定价格买入一定数量的相关资产。相反认沽期权就是拥有卖出的权利。

2、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权：欧式期权 是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易执行合约，而不同于欧式期权的只能在到期日行权。因此，美式期权的买方权利相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。所以同样条件下，美式期权的价格也相对较高

个股期权和期货的交易相似，看涨或是看跌。对买方而言，不管是看涨还是看跌，只需要在到期的时候按照约定的价格买入或是卖出即可，亏损最大值为权利金，风险有限。

反之，卖方不管是看涨还是看跌，都必须无条件履行条约，只有义务没有权利，从风险上来讲，没有风险，但是相对的收益也有限，最大值为权利金。

所以，个股期权这样的交易，并不适合所有的投资群体，更多的是用于机构的对冲风险或是套利。

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