2026年4月29日：政策定调AI主线，节前震荡蓄力

  一、今日核心热点速览

   （一）中央政治局会议重磅定调，AI+战略全面升级

   4月28日，中央政治局会议召开，明确强调全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系，为AI产业发展提供顶层政策支撑。同日，工信部在国务院政策例行吹风会上宣布启动**“人工智能+软件”专项行动**，并联合国家数据局开展2026年“模数共振”行动，从政策落地层面推动AI与实体经济深度融合。此次会议将AI产业提升至国家战略新高度，算力、半导体、光模块、AI应用等核心赛道直接受益，成为贯穿全年的确定性主线。

   （二）节前避险情绪升温，市场缩量震荡成常态

   五一长假前夕，市场呈现典型的节前避险特征：资金持币过节意愿强烈，场外增量资金观望，场内以存量博弈为主，成交量持续萎缩。4月28日，A股三大指数集体回调，沪指跌0.19%，深证成指跌1.10%，创业板指跌1.43%，两市成交总额约2.54万亿，连续两日明显缩量。盘面呈现“权重护盘、中小盘普调”特征，资金从高位题材股流向低估值蓝筹，板块分化加剧，AI硬件板块持续抱团形成虹吸效应，其他板块延续性不足。

   二、市场行情深度解析

   （一）指数走势：高位震荡整固，中期趋势未改

   - 短期走势：沪指在4062-4090点区间震荡，4090-4100点区间存在密集套牢盘与获利抛压，形成短期强压力；4060-4070点为短期支撑带，10日均线提供核心支撑。4月28日沪指最低下探至4062.87点后企稳反弹，收盘险守10日均线，短期呈现缩量筑底特征 。

  - 中期趋势：尽管短期震荡偏弱，但5、10、20日均线维持多头排列，中期反弹形态完好，20日均线为中期反弹生命线，只要该支撑不失守，中期反弹目标仍可看4200点 。当前缩量调整属于上涨途中的技术性蓄力，旨在清洗浮筹、消化获利盘，为后续主升浪行情铺垫 。

   （二）板块轮动：AI主线贯穿，结构性机会凸显

   1. AI产业链（核心主线）：政策+业绩双驱动，算力（AI服务器、液冷）、半导体（芯片、先进封装）、光模块（800G/1.6T）、AI应用（软件、办公）等细分赛道持续领涨。资金抱团核心标的，板块内部分化明显，聚焦一季报预增、订单饱满的龙头企业，规避高位无量标的。

  2. 商业航天/低空经济（低位补涨）：估值低位、套牢盘轻，成为资金高低切换首选。受益于太空算力主线延伸，卫星制造、火箭发射、光通信等细分赛道具备补涨空间，契合政策支持方向。

  3. 低估值蓝筹（防御选择）：节前避险资金流入，消费、金融、地产等低估值板块受益，具备估值修复与防御属性，适合稳健型投资者配置。

  4. 一季报预增赛道（业绩驱动）：新能源、高端制造、医药等板块中业绩超预期标的，获得资金青睐，走出独立行情，关注业绩确定性强、行业景气度高的细分领域。

   （三）资金流向：避险为主，抱团核心赛道

   - 主力资金：节前获利了结意愿强烈，高位题材股资金流出明显，AI硬件、商业航天等主线赛道资金逆势流入，形成抱团效应。

  - 北向资金：受外围市场波动及长假不确定性影响，整体呈现净流出态势，偏好低估值蓝筹及核心资产，波动幅度较小。

  - 游资：聚焦短线热点，在AI应用、低位补涨板块中活跃，快进快出，加剧板块波动。

   三、后市展望与操作策略

   后市展望：节前震荡蓄力，节后主线回归

   短期（4月29日）：大盘延续4060-4090点区间震荡，量能持续低迷，沪指关键支撑4062点、核心中枢4070点、短期压力4086点。若站稳4070点，有望冲击4086点压力；若失守4062点，需警惕回踩4050点风险。

  中期（五一后）：节前震荡调整充分后，资金避险情绪消退，AI主线有望重启主升浪，商业航天、半导体、算力等核心赛道领涨，市场重回结构性上涨行情 。政策持续落地+业绩高增+技术突破三重驱动，硬科技板块仍是全年核心配置方向。

  四、总结

  4月29日市场核心逻辑是政策定调AI主线、一季报验证景气、节前避险缩量震荡。短期震荡不改中期反弹趋势，缩量调整是蓄力而非走弱，结构性行情仍是市场主旋律 。操作上，控仓避险为主，聚焦AI硬科技核心赛道，逢低布局优质标的，耐心等待节后主线回归，把握全年级别结构性机会。