上证50ETF期权合约规则介绍

  上证50ETF期权合约规则介绍！我是财顺，祝大家发财顺顺利利！讲之前呢，我们先了解一下世界上的期权发展，世界上最早的标准化期权是出现在美国，第一张标准化合约是在1973年美国芝加哥期权交易所，距今也有45年历史了。

  说一说我国的期权发展，在2015年2月9日，我国发行了第一张场内50ETF期权合约。以上素材来源于：财顺期权

  这几年啊，虽然行情不好，但期权也是在蓬勃的发展，从最初的月成交量20万张，到现在，月成交量最高接近了4000万张，今天呢，我们讲讲上证50ETF期权，其期权合约分为认购期权（看涨期权）和认沽期权（看跌期权）两种类型。

  认购期权赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入50ETF的权利，而认沽期权则赋予持有者在未来特定时间以特定价格卖出50ETF的权利。

  这两种合约类型满足了投资者对市场不同方向走势的判断需求，然后50ETF期权又分为买方和卖方，所以就出现了四个方向。

  >>认购期权买方：

  付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格买进50ETF基金的权利，但不承担必须买进的义务。(买方看涨交易）

  >>认沽期权买方：

  付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格卖出50ETF基金的权利，但不承担必须卖出的义务。（买方看跌交易）

  >>认购期权卖方：

  收取权利金，承担认购期权买方一旦行权时，按合约规定卖出50ETF基金的义务。（卖方看跌交易）

  >>认沽期权卖方：

  收取权利金，承担认沽期权买方一旦行权时，按合约规定买入50ETF基金的义务。（卖方看涨交易）

  关于时间规定

  上证50ETF期权的交易时间分为集合竞价和连续竞价两个阶段。

  集合竞价时间为每个交易日的9:15-9:25，用于确定开盘价。连续竞价时间为9:30-11:30和13:00-15:00，在此期间投资者可以随时报价买卖。此外，构建和解除组合策略保证金的时间延长至15:15，而行权日申报行权的时间则延长至15:30。

  上证50ETF期权交易遵循T+0交易制度，即当天买入的期权合约当天就可以卖出。交易原则为价格优先、时间优先，确保市场的公平性和透明度。

  上证50ETF期权的交易规则

  一、基本交易规则

  交易时间与股票市场一致

  上证50ETF期权的交易时间通常与股市交易时间相同，为每个交易日的9:15至11:30和13:00至15:00。集合竞价阶段为9:15至9:25，此阶段投资者可以申报买卖价格和数量，但不能撤单。连续竞价阶段为9:30至11:30和13:00至15:00，此阶段投资者可以随时申报买卖价格和数量，也可以撤单。

  合约单位与报价单位

  上证50ETF期权的合约单位为10000份50ETF基金份额。最小报价单位为0.0001元。

  行权价格与到期月份

  行权价格是指期权合约规定的，期权买方在行使权利时可以买入或卖出50ETF基金份额的价格。到期月份为当月、下月及随后两个季月。

  欧式期权与行权方式

  上证50ETF期权为欧式期权，只能在到期日行权。行权日与最后交易日相同，通常为到期月份的第四个星期三（如遇法定节假日则顺延）。行权指令的提交时间通常在交易日的9:15至15:30之间。

  二、交易类型与操作

  合约类型

  上证50ETF期权合约分为认购期权（买方有权在约定时间以约定价格买入ETF）和认沽期权（买方有权在约定时间以约定价格卖出ETF）。

  交易操作

  买入开仓：投资者买入期权合约，建立多头头寸。卖出开仓：投资者卖出期权合约，建立空头头寸。买入平仓：投资者买入与持有的空头头寸相对应的期权合约，以了结空头头寸。卖出平仓：投资者卖出与持有的多头头寸相对应的期权合约，以了结多头头寸。

  购买了50ETF期权之后，要怎么才能知道自己的盈亏呢?

  上证50ETF期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差。

  当你如果买的是认购，如果行情上涨，你的权利金就会跟着上涨，期权也T+0，你的权利金升值了可以随时平仓获利；

  如下图，购2月2200合约，买入成本点在3531元，现价4012元，每张合约获利481元。 481*20张=9620元。

  购2月2400合约，买入成本点在1789元，现价2028元，每张合约获利239元，239元*20张=4780元。

  这个就是期权的盈亏。

  PS：要看明白不同的合约，因为购买50ETF期权就是购买未来一定时间对50ETF基金的购买权利，如果用生活中的例子来解释期权合约就好比你和老王有个约定，在下个月以5块钱买他一个鸡蛋是一个意思。在合约未到期之前都可以进行交易，咱们的盈利就是期权到期前它涨跌的一个差价。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。