如何操作期权买方双向开仓策略?

  如何操作期权买方双向开仓策略?我是财顺，祝大家发财顺顺利利！在刚开始接触期权时，建议大家先熟悉掌握和期权交易有关的专业名词代表什么意思，再进行策略研究。

  期权合约会涉及权利金、行权价、到期日、交割方式、合约乘数等要素构成，在交易行情软件上大家也可以查看期权合约对应的期权要素有哪些。

  了解其基础知识后，就可以来了解其策略了！

  以上素材来源于：财顺期权

  期权买方双向开仓策略，是指投资者同时买入同一标的资产的看涨期权和看跌期权。

  这种策略的核心在于利用市场的波动性，无论标的资产价格上涨还是下跌，投资者都有机会从中获利。双向开仓策略通过同时持有买入和卖出头寸，有效避免了单边操作的风险，为投资者提供了更为稳健的投资选择。

  操作步骤如下：

  第一步，选择合适的期权合约。这需要投资者对标的资产有一定的研究和判断。比如，如果投资者关注的是某只股票的期权，需要分析该股票的基本面、技术面等因素。选择合约时，要考虑合约的到期时间、执行价格等因素。一般来说，较近到期的合约时间价值流逝较快，但价格相对较低；较远到期的合约时间价值较高，但成本也会相应增加。执行价格则要根据对标的资产价格走势的预期来选择。

  第二步，确定开仓数量。开仓数量要根据投资者的风险承受能力和资金状况来决定。如果资金量大且风险承受能力较高，可以适当增加开仓数量，但也要注意控制风险。

  第三步，进行交易操作。在期货交易软件上找到相应的期权合约，分别进行买入看涨期权和买入看跌期权的操作。注意输入正确的合约代码、交易数量等信息，确保交易准确无误。

  风险控制与平仓时机

  （一）风险控制

  双向开仓策略并非没有风险，最大风险是标的资产价格波动较小，未超过两份期权合约的权利金成本，导致两份期权合约到期时价值归零，投资者损失全部权利金。为降低风险，投资者可以采取分散投资的方式，同时对多个标的资产进行双向开仓，避免将所有资金集中在单一标的上。

  此外，设置止损点也至关重要。当标的资产价格波动未达预期，且权利金损失达到一定比例时，果断止损平仓，防止损失进一步扩大。

  （二）平仓时机选择

  达到预期盈利目标：当标的资产价格波动使得期权合约价值上升，达到投资者预先设定的盈利目标时，应及时平仓获利。

  市场情况发生变化：如果在持有期权合约期间，市场基本面或技术面出现重大变化，导致原有的市场预期不再成立，即使尚未达到盈利目标，也应考虑平仓。

  时间价值加速损耗：随着期权合约到期日临近，时间价值会加速损耗。当投资者发现时间价值损耗过快，且标的资产价格波动幅度有限，继续持有难以实现盈利时，可选择提前平仓，减少损失。

  在期权交易中，有哪些策略可以供大家参考学习呢？在研究期权策略时非常建议大家运用模拟期权结合理解学习。

  买入看涨期权策略，适用于预期的标的资产上涨，涨幅越大，收益越大，最大损失为权利金。需要注意：到期时只有当标的资产的价格上涨超过盈亏平衡点时，买入看涨期权才会获利。

  买入看跌期权策略，适用于预期标的资产价格下跌的情形，跌幅越大收益越大，到期时只有当标的资产的价格低于盈亏平衡点时，买入看跌期权才会盈利，最大的损失为权利金。

  卖出看涨期权策略，适用于预期标的价格下跌或小幅上涨的情形，最大收益是收到的权利金，损失会随着标的资产价格的上涨而增加。

  卖出看跌期权策略，适用于预期标的价格上涨或小幅下跌的情形，最大收益是收到的权利金。

  期权是什么意思？

  期权，从本质上来说，是一种合约。这份合约给予买方在未来某一特定日期或该日之前的任何时间，以固定价格（即行权价格）购进或售出一种资产（标的资产）的权利，而期权的卖方则负有在买方要求时，按照行权价格卖出或买入标的资产的义务。

  简单来说，期权买方花钱购买的是一种 “选择权”，他们可以选择在有利的时机行使权利，也可以选择放弃权利；而期权卖方收取了期权费，就必须履行合约规定的义务。

  合约要素

  标的资产：期权合约对应的基础资产，可以是股票、指数、期货、外汇等。例如，上证 50ETF 期权的标的资产就是上证 50 交易型开放式指数证券投资基金；沪深 300 股指期权的标的资产是沪深 300 股票价格指数。不同的标的资产，其价格波动特性和影响因素各不相同，投资者需要根据自身对标的资产的研究和判断来选择合适的期权合约。

  行权价格：期权合约规定的、期权买方在行使权利时实际执行的价格。对于同一标的资产，交易所会推出多个不同行权价格的期权合约，以满足不同投资者的需求。例如，某股票当前价格为 100 元，交易所可能会推出行权价格为 95 元、100 元、105 元等不同行权价格的认购期权和认沽期权合约。

  到期日：期权合约规定的最后有效日期，在到期日之后，期权合约失效，买方的权利也随之消失。到期日的选择会影响期权的时间价值，一般来说，到期日越远，期权的时间价值越高，期权价格也相对较高；随着到期日临近，时间价值逐渐衰减，期权价格会逐渐向其内在价值靠拢。

  合约单位：每张期权合约对应的标的资产的数量。例如，上证 50ETF 期权的合约单位为 10000 份，即每份期权合约对应 10000 份上证 50ETF 基金份额；沪深 300 股指期权的合约乘数为每点人民币 100 元，合约价值为沪深 300 指数点位乘以合约乘数。了解合约单位对于计算期权合约的价值和投资成本至关重要。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。