今日一文搞懂：股指期货到底该怎么买！

  今日一文搞懂：股指期货到底该怎么买！衍生股指君来科普了！股指期货，全称股票价格指数期货，亦被称作股价指数期货、期指。它是以股价指数作为标的物的标准化期货合约。

  买卖双方事先约定在未来的某一特定日期，按照既定的股价指数大小，展开标的指数的交易。

  以上素材来源于：衍生股指君

  股指期货交易举例

  打个比方，沪深 300 股指期货便是以沪深 300 指数为标的。假设当前沪深 300 指数为 4000 点，对应的股指期货合约乘数为每点 300 元，那么该合约价值即为 4000×300 = 120 万元。这意味着，投资者交易一手沪深 300 股指期货，实际上是在对沪深 300 指数未来的价格走势进行判断。

  股指期货交易策略

  趋势跟踪策略：趋势跟踪策略是股指期货交易中较为常见的一种策略。投资者可以借助移动平均线、布林线、MACD等技术指标来判断市场趋势，并在上涨趋势中做多、在下跌趋势中做空。当趋势发生反转时，投资者应及时出场以避免损失。

  套利策略：套利策略是利用股指期货与现货指数之间的价差或不同到期月份合约之间的价差进行交易。期现套利涉及同时买卖股指期货和现货指数成分股；跨期套利则利用不同到期月份合约之间的价差进行交易。套利策略旨在获取稳定的收益，但要求投资者具备较高的市场分析能力和风险控制能力。

  目前，国内主要的股指期货合约有沪深 300 股指期货（IF）、上证 50 股指期货（IH）和中证 500 股指期货（IC）等。

  沪深 300 股指期货：该合约以沪深 300 指数为标的，覆盖了沪深两市中规模大、流动性好的 300 只股票，具有较强的市场代表性。其波动相对较为平稳，适合风险偏好适中、希望获取市场平均收益的投资者。

  上证 50 股指期货：以上证 50 指数为标的，成分股均为上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票，主要反映了大盘蓝筹股的表现。由于其成分股多为金融、能源等权重较大的行业，因此对宏观经济政策和市场流动性变化较为敏感，适合对大盘蓝筹股走势有研究且风险偏好相对较低的投资者。

  中证 500 股指期货：以中证 500 指数为标的，包含了沪深两市中除沪深 300 指数成分股以外的规模偏小且流动性较好的 500 只股票，主要反映了中小市值股票的表现。其波动相对较大，潜在收益和风险也相对较高，适合风险偏好较高、对中小市值股票市场有深入研究的投资者。

  股指期货的合约价值是以股指期货点位乘以相对应的乘数。

  举个例子，如果沪深300指数为4000点，合约乘数为300，保证金比例为14%，那么交易1手沪深300股指期货所需的保证金大约为：

  4000*300*14%=168000元。

  此外，开户进行股指期货交易通常有最低资金要求，要求客户的保证金账户在申请日前连续5个交易日的结算后可用资金不得低于50万元人民币。

  股指期货的平仓制度

  我所上市产品在计算平今仓交易手续费时，对当日平仓成交按成交时间先后顺序，逐笔采取“先平当日新开仓，再平历史仓”的方式计算平今仓数量，每笔成交的平今仓数量为该笔成交中平当日新开仓数量。

  以股指期货产品为例，说明如下：

  情形1：当日开盘前，某投资者IF1802合约持仓量为0手。当日开市后，该投资者先买开成交5手IF1802合约，后卖平成交3手IF1802合约。当日计算平今仓交易手续费时，由于该投资者卖平成交3手前，当日已买开仓5手，所以卖平成交3手均为卖平今仓，即该投资者当日卖平今仓数量为3手。

  情形2：当日开盘前，某投资者持有IF1802合约买持仓量20手。当日开市后，该投资者先卖平成交10手IF1802合约，后买开成交8手IF1802合约。当日计算平今仓交易手续费时，由于该投资者卖平成交10手前，当日并无新开仓，所以卖平成交10手均为卖平历史仓，即该投资者当日卖平今仓数量为0手。

  情形3：当日开盘前，某投资者持有IF1802合约买持仓量20手。当日开市后，该投资者先买开成交8手IF1802合约，后卖平成交10手IF1802合约。当日计算平今仓交易手续费时，由于该投资者卖平成交10手前，当日已买开仓8手，所以卖平成交10手中，8手为卖平今仓、2手为卖平历史仓，即该投资者当日卖平今仓数量为8手。

  什么是股指期货？

  股指期货，就像是对未来股市的一种“赌注”，它是以股票指数为“赌注对象”的期货合约。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。它允许投资者在未来的某个特定日期，按照现在约定好的价格，买入或卖出某个股票指数。

  期货交易口诀（新手必记）：

  顺势而为，轻仓试探，止损果断，盈利保护，永不满仓，敬畏市场。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。