看涨看跌期权平价的相关计算！

  看涨看跌期权平价的相关计算！期权是双向T+0的交易的规则，期权有看涨期权做多和看跌期权做空，两个选择都可以最买卖方。

  看跌-看涨期权平价关系是对于同一标的工具、具有同样的执行价和同样的到期日的看涨期权和看跌期权的价格之间存在的关系！以上素材来源于：财顺说期权

  期权平价公式的直观理解：用"买房定金"类比

  想象您计划购买一套价值100万元的房产，开发商提供两种方案：

  方案A（看涨期权）：支付2万元定金，获得3个月后以100万元购房的权利。

  方案B（看涨+看跌组合）：支付2万元定金，同时获得3个月后：

  若房价上涨，有权以100万元购房（看涨）；

  若房价下跌，有权以100万元卖房给开发商（看跌）。

  显然，方案B提供了"上涨赚钱、下跌保本"的完美对冲，其价值应等于直接持有房产的现值（100万元）减去无风险借贷成本（如3个月利息1万元）。由此可推导出：

  看涨期权价格 + 现金 = 看跌期权价格 + 标的资产

  这就是期权平价公式的直观表达。

  看涨看跌期权平价的相关计算

  看涨看跌期权平价公式为：看涨期权价格C - 看跌期权价格P = 标的资产价格S - 执行价格K的现值PV(K) 。

  首先，看涨期权赋予持有者在未来以特定价格买入标的资产的权利，看跌期权则赋予持有者在未来以特定价格卖出标的资产的权利。平价公式建立了两者之间的一种均衡关系。

  从原理上看，当市场处于均衡状态时，通过构建包含看涨期权、看跌期权、标的资产和无风险债券的组合，可以使得无论标的资产价格如何变动，该组合的到期价值都相等。

  在实际应用中，这个公式有助于套利交易。如果市场价格偏离了平价公式所确定的关系，就会出现套利机会。比如当看涨期权价格与看跌期权价格、标的资产价格以及执行价格现值之间的关系不符合公式时，投资者可以通过买入相对低估的部分，卖出相对高估的部分来获取无风险利润。它对于期权定价、风险管理以及市场效率的研究都有着重要意义。

  此外，看涨看跌期权平价公式还可以用于风险管理。投资者可以根据公式调整期权和标的资产的持仓比例，以达到对冲风险的目的。例如，当投资者持有标的资产时，可以通过买入看跌期权或卖出看涨期权来降低价格下跌的风险。

  期权平价公式的局限性

  仅适用于欧式期权：美式期权因提前行权特性，需通过数值方法定价。

  假设无交易成本：实际市场中，买卖价差、税费等成本可能破坏严格平价关系。

  要求市场无套利：若存在交易限制或资本管制，公式可能失效。

  标的资产需可卖空：在禁止卖空的市场中，合成策略无法实施。

  期权是什么意思？

  期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

  买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

  卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。