20240630 风物长宜放量眼

短线投机交易周五持仓盈亏情况：

短线投机交易周五操作了两次，早盘平掉了持有的IM2412空头头寸，仓位一手，该笔收益最终为每手-14000元；下午又平掉了早盘开的IM2412多头头寸，仓位一手，该笔收益最终为每手-14200元。5的短线投机交易截至周五已经结束，本月短线投机交易每手一共亏损80760元，交易记录及操作过程如图所示。

现在持有IM2412空头头寸，仓位一手，以结算价计算该笔交易周五每手亏损800元，该笔交易的最终盈亏将计在7月上。

短线投机交易这两个月收益不理想，主要是这两个月指数走势没有连续性总是反反复复，两个月下来单手连一笔大于200个点的收益都没有，最大的也就5月有一笔133个点的。

横盘反复以及波动小的行情都不是短线策略所适应的行情，尤其像本周最后三天这种快速上下折腾的走势对我们伤害非常大。但反复震荡横盘的行情总是会出现的，这是非常常见的走势。

短线策略实盘两个月运行其实一切都是正常的，现在处于困难期但只要坚持下去就不会有问题。两个月实盘后让我们意外也最为郁闷的是不期而遇的大额期现差，如果没有期现差这两个月下来我们现在每手其实是不怎么亏钱的。

如图为IM诞生以来短线策略在不加仓的情况下固定操作近月合约每月产生的期现差情况。可见平均期现差并不大，56个点是可以接受的，因为咱们手续费成本每个月不到5个点，总成本61个点是可以接受的。但是期现差的出现具有集束性，也就是期现差会集中出现在某些月份。多数月份期现差不大，但是某些月份期现差会特别大，很不巧咱们开始实盘的这两个月就是期现差集中出现的时候。

短线策略的期现差总体看是没问题的，不会影响盈利可观的事实，只是可能会让困难期更加难熬，就像现在这样。另外，咱们策略设计之时已经考虑到了横盘时胜率低、期现差大、滑点大的问题，为减少横盘时的劣势我们有为策略设置趋势信号滤波器。在特定的条件下我们会过滤掉部分假的趋势信号，只是这两个月都没有触发滤波规则否则会能帮我们减少一些期现差。

交易本来就是充满不确定性、充满风险的活动，这点我在策略介绍的视频里是一再强调的，盈利的过程并不会容易。即使我们很努力想要获得一个好的结果，但是交易的事很多时候努力是没用的，短期的结果具有很大的随机性，但只要把时间拉长优势慢慢就会显现。

风物长宜放量眼。我们要做的是长期坚持规则，既要坚持，还要长期。

日线投机交易周五持仓盈亏情况：

IF、IC和IM现在暂时都为空仓。

周五投机交易平均每手共盈利：0元。

周五盘后投机交易平均每手持仓总盈亏：0元。

日线投机交易方面，本周我们一直说的不会有好的低点，但在横盘了几天后接下来这周如果能缓速下跌那指数可能会有适合操作的低点信号。能不能在低位重新进场做多主要看接下来几天能不能把速度降下来，只有把速度降下来分钟周期才可能会有底背离现象出现。

不过现在三个指数距离趋势突破都已经比较远了，所以即使分钟周期能出现底背离结构我们大概率也只会看90分钟或120分钟的，60分钟的结构大概率是不会理会的。

在分钟周期有底背离出现之前日线投机交易只能看趋势，只要趋势不突破就继续空仓，趋势一旦突破就做回多头。

套利交易周五持仓盈亏情况：

套利交易方面，我继续持有做多IM2412、做空IM2407的组合头寸。所持头寸按结算价计算现在每手盈利0.6个点，其中周五每手获得的盈利为0.4个点。

如图，收盘后以结算价计算的本轮套利交易的收益暂时为每手-2.8个点，即每手亏损560元，周五每手实现收益（0.4）*200=80元。过去三十个月套利总盈利为每手205060元，月平均盈利为每手6835元。

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说明：本人为股指期货职业交易者，按照成熟严谨的交易系统进行分析和操作，追求持续稳定的盈利。以上仅代表个人观点，仅供参考，不作为投资建议或买卖方向。请独立思考，自主操作，自负盈亏。