期权delta怎么计算？计算公式是什么？

财顺小编本文主要介绍期权delta怎么计算？计算公式是什么？期权的Delta（Δ）是衡量期权价格变动与其标的资产价格变动之间关系的敏感度指标。具体来说，它表示标的资产价格变动一个单位时，期权价格变动的近似值。对于不同类型的期权（如看涨期权和看跌期权），Delta的计算方式和符号可能有所不同。图文来源：财顺 期权

1. 看涨期权（Call Option）的Delta

对于看涨期权，Delta的计算公式通常较为复杂，因为它涉及到期权定价模型（如Black-Scholes模型）中的多个参数。然而，在Black-Scholes模型下，Delta可以近似地表示为：DeltaapproxN(d1)

其中，N(d1)是标准正态分布的累积分布函数在d1处的值，而d1是Black-Scholes模型中的一个关键参数，其计算公式为：d1=fraclnleft(fracSKright)+left(r+fracsigma22right)(T−t)sigmasqrtT−tS 是标的资产当前价格

K 是期权的执行价格

r 是无风险利率

σ 是标的资产的波动率

T−t 是期权剩余时间（以年为单位）

2. 看跌期权（Put Option）的Delta

对于看跌期权，Delta的计算稍微复杂一些，因为它不仅与d1有关，还与d2有关（尽管d2主要用于计算其他希腊字母，如Gamma）。但在实践中，看跌期权的Delta可以近似地表示为：DeltatextPutapproxN(d1)−1

或者更准确地，使用看涨期权和看跌期权平价关系来推导：DeltatextPut=DeltatextCall−1+fracKe−r(T−t)S

但通常，对于看跌期权，直接使用第一个近似公式（N(d1)−1）已经足够精确，特别是在标的资产价格远离执行价格时。

注意

Delta的值介于0和1之间（对于看涨期权）或-1和0之间（对于看跌期权）。

Delta是动态的，会随着标的资产价格、时间、波动率等参数的变化而变化。

在实际应用中，Delta常被用于对冲策略中，以管理期权头寸的风险。

小结：以上就是期权delta怎么计算？计算公式是什么？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。