期权有什么样的对冲策略？

财顺小编本文主要介绍期权有什么样的对冲策略？期权对冲策略是投资者在期权交易中用来管理风险、锁定利润或实现特定投资目标的重要工具。图文来源：财顺 期权

期权有什么样的对冲策略？

一、保护性看涨期权策略

策略说明：在卖出标的期货合约的情况下，如果担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护。

适用场景：当交易者持有标的期货合约的空头，并担心标的价格上涨带来的损失时。

盈亏分析：

标的资产价格大幅上涨时，持有的期货空头合约会遭受损失，而持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。

标的资产价格大幅下跌时，持有的期货空头合约会大幅获利，而持有的看涨期权到期放弃，整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买入看涨期权所支付的权利金。

二、保护性看跌期权策略

策略说明：在买入标的期货合约的情况下，如果担心价格下跌而买入看跌期权进行保护。

适用场景：当投资者持有标的多头头寸，并希望规避标的物价格下行的风险时。

盈亏分析：

期货市场价格上涨时，买入的期货合约盈利，买入的看跌期权放弃行权，组合的净盈利是期货市场的盈利减去买入看跌期权的权利金。

期货市场价格下跌时，买入的期货合约亏损，但买入的看跌期权盈利，限定了期货合约亏损的底线。

三、备兑看涨期权策略

策略说明：在持有标的期货合约的多头情况下，预计后市上涨的动力有限，希望可以通过增加收益同时不增加风险的情况下卖出看涨期权。

适用场景：当市场经历过大幅度的波动之后，预期市场接下来的一段时间内会平稳上涨时。

盈亏分析：

市场价格上涨时，到期时期权买方行权，卖出看涨期权获得标的物空头，与其持有的多头头寸相互对冲，但可能限制了期货合约多头的获利。

市场价格下跌时，到期时买方不行权，但持有的多头标的物亏损，卖出的看涨期权的收益可以减少亏损程度。

四、备兑看跌期权策略

策略说明：在持有标的期货合约空头的情况下，预计后市下跌有限，希望能够通过增加收益同时不增加风险的情况下卖出看跌期权。

适用场景：当投资者卖出标的物，并预计后市下跌有限时。

盈亏分析：

市场价格下跌时，到期时买方行权，卖出看跌期权获得标的（期货）的多头头寸，与持有的标的（期货）空头头寸相互对冲，但可能限制了期货合约空头的获利。

市场价格上涨时，到期时期权买方不行权，但卖出的期货合约亏损，卖出的看跌期权的收益可以减少亏损程度。

五、其他对冲策略

跨式期权策略：同时买入相同标的、相同到期日、相同行权价格的看涨期权和看跌期权。适用于投资者预期标的资产价格会有大幅波动，但不确定方向时。

宽跨式期权策略：同时买入相同标的、相同到期日，但行权价格不同的看涨期权和看跌期权。这种策略成本较低，但需要更大的价格波动来获利。

蝶式期权策略：买入一份较低行权价的看涨期权，买入一份较高行权价的看涨期权，同时卖出两份中间行权价的看涨期权（都是相同标的、相同到期日）；或者在看跌期权中进行类似操作。适用于投资者预期标的资产价格波动幅度较小，接近中间行权价时。

小结：以上就是期权有什么样的对冲策略？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。