ETF期权和场外个股期权的买卖规则分别是哪些?

  本文主要介绍ETF期权和场外个股期权的买卖规则分别是哪些?ETF期权和场外个股期权是两种不同的金融衍生品，它们的买卖规则存在一定差异。图文来源：财顺 期权

  ETF期权和场外个股期权的买卖规则分别是哪些?

  ETF期权买卖规则

  交易时间：ETF期权的交易时间与股票交易时间相似。上午9:15至9:30为集合竞价时间，上午9:30至11:30、下午13:00至15:00为连续竞价时间段。

  交易单位：ETF期权以“张”为最小交易单位，每张期权合约代表一定数量的ETF基金份额。例如，上证50ETF期权合约每张代表10000份50ETF基金。

  到期日：ETF期权的到期日通常为每个月的第四个星期三，遇法定节假日则顺延。

  行权价格：行权价格是指合约规定的期权执行价格。根据其与标的ETF价格的关系，可分为实值期权、虚值期权和平值期权。

  实值期权：行权价格低于标的ETF市场价格的认购期权，或行权价格高于标的ETF市场价格的认沽期权。

  虚值期权：行权价格高于标的ETF市场价格的认购期权，或行权价格低于标的ETF市场价格的认沽期权。

  平值期权：行权价格与标的ETF市场价格非常接近的期权。

  行权方式：ETF期权的行权方式为实物交割，即期权的买方和卖方按照行权价进行实物交割，以获得或卖出ETF指数基金。

  交易策略：投资者可以通过购入认购期权或认沽期权来获取标的资产上涨或下跌的收益，也可以通过卖出认购期权或认沽期权来获取期权费用收入。

  交易方式：ETF期权是T+0交易方式，在交易时间内可以随时买、卖、平仓。ETF期权最少买卖数量为1张起，每张合约价格在几百元到几千元不等。ETF期权的买方涨幅没有限制，买方不会爆仓、穿仓，最多亏损为权利金（购买合约的资金）。而ETF期权的卖方采用保证金制度，可能会爆仓、穿仓。

  场外个股期权买卖规则

  交易时间

  建仓：交易日的9:30至14:30为当时成交时段（成交时间大概5分钟），14:30之后的提交为第二天成交。14:50之后报价作废，有需要可以在第二个交易日重新询价。

  平仓：成功建仓后，投资者可以在第二个交易日开始行权，行权期限最长可至买入期权的整个行权期。

  行权期限与方式

  行权期限：灵活多变，从2周到12周不等，目前通常为1~3个月。期限越长，相应的权利金越高。

  行权方式：美式行权，即在期限内任何时间（除建仓当天）获利都可以选择行权。若遇到股票停牌，停牌时间未超过行权期的，行权不受影响；若超过行权期，则按复牌后第一个交易日的开盘价成交。实际行权是T+1或T+5，具体取决于券商的规定。

  交易限制

  停牌的股票、ST股票、复牌未满一个月的股票以及三个月内的次新股不能进行交易。

  开盘即涨停或跌停的股票同样不能交易。当股票开盘涨跌超过8%时，通常不可交易，但若价格回撤至8%以下，则可进行买进。

  券商的风险控制

  券商在个股连续三个涨停（沪深股票）或中小板股票连续两个涨停时会介入强制平仓机制，以对冲自身风险。若涨停不连续，则不会进行累计计算。

  期权费的主要决定因素

  期权合约的有效期：有效期越长，投资者选择的灵活性越大，期权费相应越高；反之，则费用越低。

  协定价格：对于看涨期权，协定价格上升时，期权费通常会减少；对于看跌期权，协定价格上升时，期权费则会增加。

  市场价格变动趋势：当市场价格趋于上升时，看涨期权的期权费会随之增加；当市场价格趋于下跌时，看涨期权的期权费则会减少。

  价格波动程度：交易商品的市场价格波动越大，期权的意义和价值就越大，因此期权费也会相应提高；反之，则费用降低。

  交易品种与形式：个股期权交易品种多样，形式灵活，可根据交易者的需求定制场外个股期权品种、交易形式和交易规模。

  流动性与信用风险：个股期权交易的流动性风险和信用风险相对较大，因为场外交易不能保证随时转让和结算机构保证卖方履行合同。

  小结：以上就是ETF期权和场外个股期权的买卖规则分别是哪些?希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。