平值期权PCR值以持仓量计算吗？

  财顺小编本文主要介绍平值期权PCR值以持仓量计算吗？平值期权PCR值的计算可以基于持仓量，但需根据具体分析目的选择数据源。图文来源：财顺 期权

  平值期权PCR值以持仓量计算吗？

  一、平值期权PCR的计算依据

  常规PCR分类

  成交量PCR：基于当日成交数据，反映短期情绪波动；

  持仓量PCR：基于未平仓合约，反映中长期趋势；

  成交额PCR：加权计算资金流向，过滤噪音效果更佳。

  平值期权的特殊性

  平值期权（行权价≈标的现价）的持仓量和成交量通常高度集中，因其流动性最好、市场参与度最高；

  在策略构建中，持仓量PCR更常用于平值分析（参考国泰君安、建投证券研究），因其能反映卖方对标的未来走势的押注。

  二、平值PCR的应用场景对比

  指标类型数据源平值PCR适用性典型策略

  持仓量PCR未平仓合约数量高（捕捉趋势性信号）趋势跟踪（如牛市持仓策略）

  成交量PCR当日成交合约数量中（需结合均线过滤噪音）短期反转策略

  成交额PCR成交金额加权低（虚值/实值合约影响权重）极端情绪预警

  三、实证结论

  持仓量PCR的主导地位

  在50ETF期权等主流品种中，平值持仓量PCR与标的走势正相关性显著（相关系数可达0.8+）；

  例如：当平值持仓量PCR突破1.2时，常预示标的进入上行通道（参考2020年国君期货研究）。

  成交量PCR的补充作用

  平值成交量PCR的10日均线可用于捕捉短期超买/超卖信号（如极端值>2或<0.5），但需结合标的技术面验证。

  四、计算示例

  公式：平值持仓量PCR = 平值认沽期权持仓量 / 平值认购期权持仓量

  数据来源：交易所公开的按行权价分类的持仓量数据，需筛选平值合约（通常取最接近标的现价的行权价）。

  小结：以上就是平值期权PCR值以持仓量计算吗？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。