个股期权的四个基本交易策略

  财顺小编本文主要介绍个股期权的四个基本交易策略，个股期权的四个基本交易策略可分为买方策略和卖方策略，涵盖看涨（Call）和看跌（Put）两个方向。图文来源：财顺 期权

  个股期权的四个基本交易策略

  1. 买入看涨期权（Long Call）

  策略逻辑：预期股价上涨，支付权利金获得买入股票的权利。

  风险收益：

  收益无限：股价越高，盈利越大（盈利=股价-行权价-权利金）。

  损失有限：最大亏损为权利金（股价低于行权价时放弃行权）。

  适用场景：牛市或短期反弹行情，杠杆放大收益。

  例子：

  股票现价100元，买入行权价105元的Call期权，支付权利金3元。

  若到期日股价涨至120元，行权后盈利12元（120-105-3）。

  若股价跌至90元，放弃行权，亏损3元。

  2. 买入看跌期权（Long Put）

  策略逻辑：预期股价下跌，支付权利金获得卖出股票的权利。

  风险收益：

  收益无限：股价越低，盈利越大（盈利=行权价-股价-权利金）。

  损失有限：最大亏损为权利金（股价高于行权价时放弃行权）。

  适用场景：熊市或短期回调行情，对冲持仓风险。

  例子：

  股票现价100元，买入行权价95元的Put期权，支付权利金2元。

  若到期日股价跌至80元，行权后盈利13元（95-80-2）。

  若股价涨至110元，放弃行权，亏损2元。

  3. 卖出看涨期权（Short Call）

  策略逻辑：预期股价平稳或下跌，收取权利金承担卖出股票的义务。

  风险收益：

  收益有限：最大盈利为权利金（股价低于行权价时买方放弃行权）。

  风险无限：股价大幅上涨时，需按行权价卖出股票，亏损随涨幅扩大。

  适用场景：中性或看空市场，赚取时间价值。

  例子：

  股票现价100元，卖出105元行权价的Call期权，收取3元。

  若到期日股价涨至120元，需以105元卖出股票，亏损12元（120-105-3）。

  若股价跌至90元，盈利3元。

  4. 卖出看跌期权（Short Put）

  策略逻辑：预期股价平稳或上涨，收取权利金承担买入股票的义务。

  风险收益：

  收益有限：最大盈利为权利金（股价高于行权价时买方放弃行权）。

  风险无限：股价大幅下跌时，需按行权价买入股票，亏损随跌幅扩大。

  适用场景：长期看好股票，愿以低价买入（类似“限价买入单+额外收益”）。

  例子：

  股票现价100元，卖出95元行权价的Put期权，收取2元。

  若到期日股价跌至80元，需以95元买入股票，亏损13元（95-80-2）。

  若股价涨至110元，盈利2元。

  小结：以上就是个股期权的四个基本交易策略，希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。