看涨期权和看跌期权一起买是什么策略？

  财顺小编本文主要介绍看涨期权和看跌期权一起买是什么策略？同时买入看涨期权（Call）和看跌期权（Puto）的策略称为跨式期权（Straddle），属于典型的波动率交易策略。其核心逻辑是：通过支付两份权利金，同时获得标的资产价格上涨和下跌的双向获利机会，适用于预期市场将出现大幅波动但方向不确定的场景。图文来源：财顺 期权

  看涨期权和看跌期权一起买是什么策略？

  一、策略原理

  操作方式

  买入相同标的资产、相同行权价、相同到期日的看涨期权和看跌期权。

  例如：同时买入行权价50元、3个月后到期的某股票看涨期权和看跌期权。

  盈亏逻辑

  价格上涨：看涨期权盈利，看跌期权亏损（但亏损有限）。

  价格下跌：看跌期权盈利，看涨期权亏损。

  价格波动小：两份期权均亏损（权利金成本）。

  盈亏平衡点

  上行平衡点：行权价 + 两份权利金总和。

  下行平衡点：行权价 - 两份权利金总和。

  示例：若行权价50元，权利金共6元，则平衡点为56元和44元。

  二、适用场景

  重大事件前

  财报发布、政策变动、选举结果等可能引发股价剧烈波动的事件。

  技术面突破

  标的资产价格接近关键阻力位或支撑位，预期将突破震荡区间。

  低波动率环境

  当隐含波动率（IV）处于历史低位时，可能预示未来波动率上升。

  三、实战案例

  案例1：买入跨式期权

  背景：某科技股现价100元，投资者预期财报发布后股价将大幅波动。

  操作：买入行权价100元、1个月后到期的看涨期权（权利金5元）和看跌期权（权利金4元）。

  总成本：5 + 4 = 9元。

  情景分析：

  股价涨至120元：看涨期权盈利20 - 5 = 15元，看跌期权亏损4元，总盈利6元。

  股价跌至80元：看跌期权盈利20 - 4 = 16元，看涨期权亏损5元，总盈利11元。

  股价维持100元：两份期权均亏损9元，总亏损9元。

  四、风险控制建议

  选择合适行权价

  通常选择平值期权（行权价≈标的现价），以最大化波动捕捉能力。

  若预期波动极大，可选择浅虚值期权（降低权利金成本）。

  关注时间价值衰减

  期权时间价值随到期日临近加速流失，需尽量缩短持仓周期。

  设置止损

  若标的资产价格长期未突破平衡点，可提前平仓止损。

  结合波动率指标

  买入跨式需隐含波动率（IV）处于低位，且预期未来IV将上升。

  五、变种策略：宽跨式期权（Strangle）

  若买入不同行权价的看涨和看跌期权（如看涨期权行权价高于现价，看跌期权行权价低于现价），则构成宽跨式期权。其特点：

  权利金成本更低（因行权价偏离现价）。

  盈亏平衡点范围更宽（需更大波动才能获利）。

  适用场景：预期大幅波动但方向不明，且希望降低成本的投资者。

  小结：以上就是看涨期权和看跌期权一起买是什么策略？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。