期权内在价值是什么意思?如何计算?

  本文主要介绍期权内在价值是什么意思?如何计算?期权的内在价值（Intrinsic Value）是指期权立即行权时可以获得的收益，即标的资产市场价格与行权价之间的差额（需为正值）。它反映了期权当前的实际价值，是期权总价值的重要组成部分（另一部分为时间价值）。图文来源：财顺 期权

  内在价值的计算方法

  1. 认购期权（看涨期权）

  公式：内在价值 = 标的资产市价 - 行权价

  规则：若结果 > 0，则内在价值为该值；若 ≤ 0，则内在价值为 0。

  示例：

  标的资产市价 50 元，行权价 45 元 → 内在价值 = 50 - 45 = 5 元（实值期权）。

  标的资产市价 45 元，行权价 50 元 → 内在价值 = 0 元（虚值期权）。

  2. 认沽期权（看跌期权）

  公式：内在价值 = 行权价 - 标的资产市价

  规则：若结果 > 0，则内在价值为该值；若 ≤ 0，则内在价值为 0。

  示例：

  标的资产市价 45 元，行权价 50 元 → 内在价值 = 50 - 45 = 5 元（实值期权）。

  标的资产市价 50 元，行权价 45 元 → 内在价值 = 0 元（虚值期权）。

  关键点总结

  实值期权（In-the-Money, ITM）：内在价值 > 0，行权可获利。

  认购期权：市价 > 行权价

  认沽期权：市价 < 行权价

  平值期权（At-the-Money, ATM）：市价 = 行权价 → 内在价值 = 0。

  虚值期权（Out-of-the-Money, OTM）：内在价值 = 0，行权会亏损。

  内在价值与时间价值的关系

  期权的总价值 = 内在价值 + 时间价值。

  时间价值：反映期权到期前标的资产价格波动的潜在收益，随到期日临近逐渐衰减（Theta损耗）。

  实值期权：通常时间价值较低（因内在价值已占比较高）。

  虚值期权：时间价值占比100%（因内在价值为0）。

  应用场景

  交易决策：若期权市场价格远低于内在价值，可能存在套利机会。

  风险管理：实值期权更适合对冲（因内在价值稳定），虚值期权杠杆效应强但风险高。

  通过理解内在价值，投资者可更精准地评估期权定价的合理性，并制定对应的交易策略。

  小结：以上就是期权内在价值是什么意思?如何计算?希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。