上证50ETF期权合约交易规则介绍

  本文主要介绍上证50ETF期权合约交易规则介绍，上证50ETF期权是中国首个场内股票期权品种，以上证50ETF（510050）为标的资产。图文来源：财顺 期权

  上证50ETF期权合约交易规则介绍

  一、基础交易规则

  交易时间

  每个交易日的9:15-9:25（开盘集合竞价）、9:30-11:30、13:00-15:00（连续竞价）。

  15:00-15:30为收盘集合竞价时间，但仅限特定策略交易。

  合约类型

  认购期权（Call）：买方有权在行权日以约定价格买入ETF。

  认沽期权（Put）：买方有权在行权日以约定价格卖出ETF。

  合约要素

  例如：ETF价格在3元以下，行权价间距为0.05元；3-5元之间，间距为0.1元。

  到期月份：当月、下月及随后两个季月（共4个月份）。

  行权价：以标的ETF前收盘价为基准，按行权价间距挂出多个合约。

  合约单位：每张期权合约对应10,000份ETF。

  二、交易机制

  最小报价单位

  0.0001元（即1个最小报价单位为1元/张，因每张对应10,000份ETF）。

  涨跌停限制

  每日价格涨跌停板为标的ETF前收盘价的±10%。

  计算公式：涨跌停价格 = 前收盘价 ± Max(0.1, 前收盘价×10%)。

  持仓限额

  新开仓限额：个人投资者≤50张，机构≤1000张。

  总持仓限额：个人≤1000张，机构≤2000张。

  需满足资金门槛（开户前20日日均资产≥50万元）及交易经验要求。

  三、行权与交收

  行权方式

  欧式期权：仅可在到期日（到期月份第四个星期三）行权。

  行权交收：行权日次一交易日（T+1日）完成ETF和资金的交收。

  行权指派

  期权卖方可能被随机分配行权义务，需按合约约定履行交割。

  四、交易指令与策略

  下单类型

  限价委托：指定价格成交。

  市价委托：以对手方最优价格成交，但需注意价格波动风险。

  组合策略

  支持备兑开仓、跨式、宽跨式等策略，可降低保证金占用（需满足条件）。

  五、风险提示

  高杠杆风险：期权价格波动可能远超标的ETF，需严格止损。

  时间价值衰减：临近到期日，时间价值加速流失，虚值合约可能归零。

  行权风险：实值期权未行权可能导致收益损失，虚值期权行权无意义。

  六、开户条件（个人投资者）

  证券账户开户满6个月，具备融资融券资格或期货交易经验。

  申请前20日日均资产≥50万元。

  通过期权知识测试（三级考试对应不同策略权限）。

  模拟交易经历（备兑、保险等策略）。

  小结：以上就是上证50ETF期权合约交易规则介绍，希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。