期权交易最基础的4种玩法,一文看懂如何“买涨买跌”!

  本文主要介绍期权交易最基础的4种玩法,一文看懂如何“买涨买跌”!期权交易的核心在于利用杠杆“买涨买跌”，同时通过权利金控制风险。图文来源：财顺 期权

  一、期权基础：买涨买跌的两种工具

  看涨期权（Call）：支付权利金后，获得未来以约定价格买入标的资产的权利。

  适用场景：预期标的资产价格上涨时买入。

  例子：支付100元权利金，获得1个月后以100元/股买入某股票的权利。若股价涨到120元，行权可赚20元（扣除权利金后净赚10元）；若股价跌到90元，放弃行权，损失仅100元。

  看跌期权（Put）：支付权利金后，获得未来以约定价格卖出标的资产的权利。

  适用场景：预期标的资产价格下跌时买入。

  例子：支付200元权利金，获得1个月后以100元/股卖出某股票的权利。若股价跌到80元，行权可赚20元（扣除权利金后净赚0元）；若股价涨到110元，放弃行权，损失200元。

  二、4种基础玩法：买方 vs 卖方

  1. 买入看涨期权（做多）

  操作：支付权利金，买入Call期权。

  收益：标的资产价格涨得越多，赚得越多（无上限）。

  风险：最大损失为权利金（适合看涨但不想承担下跌风险的投资者）。

  适用场景：强烈看涨，但资金有限或想避免股价下跌风险。

  2. 买入看跌期权（做空）

  操作：支付权利金，买入Put期权。

  收益：标的资产价格跌得越多，赚得越多（无上限）。

  风险：最大损失为权利金（适合看跌但不想承担上涨风险的投资者）。

  适用场景：强烈看跌，或想对冲持仓下跌风险（如持有股票时买入Put）。

  3. 卖出看涨期权（温和看跌/震荡）

  操作：收取权利金，卖出Call期权。

  收益：若标的资产价格不涨（≤行权价），赚取权利金。

  风险：若价格大涨，需按约定低价卖出资产，亏损可能远超权利金（需缴纳保证金）。

  适用场景：温和看跌或预期横盘，适合有现货可交割的投资者（如持有股票时卖出Call，即“备兑开仓”）。

  4. 卖出看跌期权（温和看涨/震荡）

  操作：收取权利金，卖出Put期权。

  收益：若标的资产价格不跌（≥行权价），赚取权利金。

  风险：若价格大跌，需按约定高价买入资产，亏损可能远超权利金（需缴纳保证金）。

  适用场景：温和看涨或预期横盘，适合想低价建仓的投资者（如想以某个价格买入股票时卖出Put）。

  三、新手注意事项

  优先做买方：作为新手，建议从买入期权开始（风险可控，最大损失为权利金）。

  关注时间价值：期权有“保质期”，距离到期日越近，时间价值衰减越快（对买方不利，对卖方有利）。

  避免裸卖期权：卖出期权需缴纳保证金，且潜在亏损可能远超预期（除非有对冲策略）。

  结合标的走势：期权策略需与标的资产方向判断结合，单独使用期权可能因波动率变化导致亏损。

  小结：以上就是期权交易最基础的4种玩法,一文看懂如何“买涨买跌”!希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容，