你知道期权的买入价和行权价是什么意思吗？

涉及期权的价格有两个，一个是其五要素之一——执行价，另一个则是与执行价相对应的标的市场价。执行价可以选择，一旦选择后即恒定不变；而标的市场价就是当前的期货或股票价格，随着竞价交易而时刻波动。这两个价格关联度相当高，根据它们之间价格大小的关系可以将期权分为实值期权、平值期权和虚值期权。

期权自身也具备一定价值，就是期权费，而期权费又由两部分组成，内涵价值和时间价值。其关系以公式表示就是：期权费=内在价值+时间价值。

内在价值代表的是这个期权具有内在的价值，具有内在价值的期权也就是实值期权，没有内在价值的期权就是虚值期权。内在价值不为负，所以最小也就是零。MAX是函数符号，代表的是取括弧内两个数据的最大值。

内在价值就像是期权里直接能看到的“钱”。如果你买了一个看涨期权，意思是未来你能以低价买入某个东西（比如铜），但现在这东西已经比你的买入价贵了，那你现在就能算出，如果马上行使这个权利，能赚多少钱。这个能赚的钱，就是期权的内涵价值。如果算出来是正的，说明这期权现在就有价值，我们叫它“实值期权”。如果算出来是零或者负数，那就说明现在行使权利没好处，这样的期权我们叫“虚值期权”或“平值期权”。

时间价值呢，就像是给期权加的一份“潜力加成”。比如，你虽然知道现在行使权利赚的不多，但你觉得未来这东西可能还会涨，所以现在愿意多付点钱买这份等待的机会。这部分多付的钱，就是时间价值。它像是一块有保质期的蛋糕，时间越久，蛋糕的新鲜度（也就是时间价值）就越低，直到最后过期（期权到期），时间价值就没了。

两者关系

总的来说，期权费就是内涵价值加上时间价值。内涵价值是现在就能看到的价值，而时间价值是对未来可能性的期待。实值期权两者都有，虚值期权只有时间价值（虽然一开始可能很少或为零），而随着时间的推移，无论哪种期权，时间价值都会慢慢减少，直到期权到期那天，就只剩下内涵价值了。

记住几个关键点：

内涵价值和时间价值都不会是负数，最少就是零。

实值期权有内涵价值，虚值和平值期权主要靠时间价值撑着。

内涵价值可以变大变小，但时间价值一旦开始就会慢慢减少，不会反复增加。

不管哪种期权，只要没到期，就都有时间价值。

内涵价值越大，实值期权越“实在”；虚值期权再怎么虚，内涵价值也是零。

通过理解这些概念，你就可以更好地把握期权交易的策略，无论是为了投机还是保值。

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