上海亚商投顾：创业板指高开高走 CRO、CPO概念股持续大涨

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡走强，创业板指领涨。医药股持续爆发，CRO、创新药方向领涨，亚太药业、众生药业等十余股涨停。CPO、PCB等算力硬件股继续走强，方邦股份、沃格光电等封板，中际旭创等多股再创历史新高。

  板块概念方面，创新药、算力硬件、雅江电站、半导体等板块涨幅居前，农药、保险、猪肉、PEEK材料等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2674：2285，涨停跌停个股对比62：12。

  盘面上，市场整体震荡走高，三大指数全线飘红，量能再度放大至1.8万亿，呈现“价涨量增”的态势。其中创业板在算力硬件与创新药两大权重板块的带动下，延续强势涨近2%。

  而沪指虽涨幅较小，但始终维持在5日线之上，或尝试通过高位横盘整固的方式完成筹码沉淀与换手。整体而言，在指数出现明显破坏性下跌以前，震荡走高结构或仍有望延续。

  数据来源：财联社

  板块上，CRO概念股全线爆发，九州药业、奥翔药业、睿智医药等涨停。消息面上，药明康德昨日公告，上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92%，计划每10股派发现金红利3.5元（含税）。公司预计2025年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。

  中信建投证券认为，中国诸多创新药资产近年来逐步进入全球视野，BD（Business Development）授权金额及数量持续攀升，全球影响力持续扩大。伴随着临床数据的驱动以及持续强化的BD预期的催化，创新药板块在25H1迎来一轮估值的修复，越来越多中国资产的全球价值开始获得认同。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  7月29日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是德科立、 云南锗业、东芯股份、众生药业、亚太药业，资金分别净买入2.83亿元、2.44亿元、1.97亿元、1.81亿元、1.75亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块德科立。

   以上数据来源于同花顺，文中所涉及个股仅为展示，不作为分享提示，不构成投资建议，据此操作风险自担。

  2.龙虎榜资金前三

  ①德科立（688205），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入2.83亿元，机构买入明显。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：德科立近期股价表现强劲，受益于英伟达股价创历史新高及CPO概念板块的活跃。

  公司作为光模块厂商，因其在光通信产品领域的技术优势和市场地位，受到市场关注。特别是其DCI业务订单的持续增长和产能的提升，进一步推动了股价的上涨。

  在昨日的龙虎榜资金中，机构净买入，量化基金活跃。游资方面，量化基金的频繁操作对股价形成了较大的波动压力。

  量化基金通常通过复杂的数学模型进行套利操作，其策略助涨助跌，短期内可能对股价形成较大影响。特别是在盈利后迅速卖出的操作，容易对股价形成下行压力。

  数据来源：同花顺

  ②云南锗业（002428），资金净额买入2.44亿元，所属板块：小金属。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：云南锗业昨日涨停，主要受益于公司业绩预告显示2025年中报净利润大幅增长，预计达到1600万元至2300万元，同比增长273%至348%。

  这种增长主要是由于低轨通信卫星组网推进带动光伏级锗产品需求增加，以及红外级锗产品交付待履约合同销量和单价上升。

  此外，公司作为国内锗产业链龙头，拥有从锗矿开采到深加工的一体化业务，产品广泛应用于光伏、红外光电等领域，这进一步增强了市场对其未来表现的信心。

  在昨日的龙虎榜资金中，作手新一净买入1.03亿元，中山东路跟随参与。作手新一作为新生代一线游资，其对云南锗业的积极买入显示出对该股的看好，尤其是在市场回暖和题材热点活跃时期。

  中山东路的参与也表明该股的市场情绪较为积极。然而，深股通专用席位的净卖出对股价形成了一定的压力，显示出市场对股价的分歧。

  整体来看，游资的积极买入可能会短期内推动股价继续走高。

  数据来源：同花顺

  ③东芯股份（688110），净额买入1.97亿元，所属板块：半导体。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：东芯股份昨日涨停，主要受益于7月26日下午，砺算科技正式对外发布GPU芯片“7G100”系列和显卡产品Lisuan eXtreme系列。砺算GPU的多重性能均达到国际主流、国内领先水平。

  据2025年7月1日投资者关系活动记录表，公司车规级存储产品包括SLC NAND Flash和NOR Flash已通过AEC-Q100验证，并完成国内多家整车厂和一级汽车供应商导入。

  其次，公司专注于中小容量NAND Flash、NOR Flash和DRAM存储芯片的设计与销售，产品广泛应用于网络通信、监控安防、消费电子、工业控制和汽车电子等领域。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是景旺电子，公司所属于元件板块。主要炒作逻辑：AI服务器 + 光模块 + PCB；景旺电子昨日收涨7.64%，盘后登上龙虎榜。

  公司在AI服务器领域已有批量订单出货，光模块产品覆盖10G至800G并具备1.6T量产能力，推动珠海金湾基地盈利能力改善。产能利用率处于高位且较2025年第一季度有所提升。

  公司实现营业收入33.43亿元，同比增长21.90%；归母净利润3.25亿元，同比增长2.18%，经营规模持续扩大。主营PCB研发、生产和销售，产品应用于汽车、AI服务器、通信等领域。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  德科立（通信设备）得到量化基金分游资的关注；

  云南锗业（小金属）得到作手新一和中山东路游资的关注；

  东芯股份（半导体）得到中山东路和温州帮游资的关注；

  众生药业（中药）得到消闲派游资的关注；

  亚太药业（化学制药）得到量化打板、呼家楼和量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有9个，相比昨日增加4个，两市最高连板七连板西藏旅游（旅游及酒店），板股晋级率20%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日连板股热度依旧较为惨淡，虽然整体数量较之昨日略有提升，2板以上的连板股仅剩西藏旅游一只（7板）。

  不过值得注意的是，虽然目前市场的连板晋级较低，但部分个股在断板后还是能够获得资金承接而延续强势。

  这一点在超级水电概念股表现尤为突出，其中西藏天路、西宁特钢、南方路机、山河智能于昨日盘中相继涨停，均录得7天6板，而20CM的深水规院同样迎来反包，走出7天5板。而昨日4板的拓山重工昨日资金博弈更为激烈一度在盘中上演“天地天”行情。

  整体而言，目前市场热点持续轮动，但在短线陷入调整后，几乎没有出现走A或退潮的情形发生，因此寻找短线分歧低吸机会或相较于盘中追价具有更高之胜率。

  参考资料：同花顺、财联社

  免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。