上海亚商投顾：沪指逼近3900点 两市成交突破3万亿

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场昨日继续走强，沪指续创十年多新高，创业板指大涨3%。CPO等AI硬件股延续强势，罗博特科、剑桥科技等多股涨停。稀土永磁板块大涨，金力永磁、包钢股份等封板。

  板块概念方面，CPO、稀土永磁、卫星互联网、创新药等板块涨幅居前，篮球、两轮车、汽车整车等少数板块逆势下跌。沪深两市昨日成交额3.14万亿，较上个交易日放量5944亿，为历史第二高成交额。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3230：1756，涨停跌停个股对比91：8。

  盘面上，市场延续强势全天震荡走高，创业板再度领涨，沪指也逼近3900点。

  值得注意的是，三大指数于盘中遭遇分歧回落后再度走强，最终都以日内新高或接近日内高点的位置报收，足以展现出目前市场的极强的韧性以及承接动能，因此短线市场的上涨惯性或仍有望得以延续。

  不过需注意的是，昨日两市成交额已放大至3万亿，来至历史次高的水平。结合目前指数的上涨乖离率的逐步增大，一旦后续没有更多增量资金跟进的话，可能因为短线过热而出现震荡波动加剧的风险。应对上需更多注意热门板块或个股追涨的风险收益比，耐心等待短线回调后再择机低吸或具更为稳妥。

  数据来源：财联社

  板块上，稀土永磁概念股涨幅居前，包钢股份、金力永磁、中钢天源等涨停，大地熊、方邦股份等个股涨超10%。

  消息面上，《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》8月22日发布，暂行办法指出，国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理。

  财通证券认为，管理办法的出台标志着稀土监管层级、范围、口径的全面升级，国内产业链或面临原料和指标的双重紧缺，稀土战略价值进一步凸显，稀土价格中枢有望持续抬升。全产业链监管收紧，或进一步引发产能整合出清，行业集中度上升，看好龙头企业价值抬升。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  8月25日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是兆易创新、东方精工、金力永磁、中文在线、罗博特科，资金分别净买入22.58亿元、7.17亿元、6.05亿元、5.50亿元、4.75亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块兆易创新。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①兆易创新（603986），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入22.58亿元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：兆易创新昨日收涨4.59%，盘后登上龙虎榜。

  公司近期因其在存储器、微控制器和传感器领域的技术创新而受到市场关注。2025年上半年，公司实现净利润5.75亿元，同比增长11.31%。此外，随着DeepSeek-V3.1的发布，兆易创新在国产芯片适配方面的技术优势进一步巩固，市场对其未来发展持乐观态度。

  在昨日的龙虎榜资金中，沪股通买入31.24亿元，三日榜显强势。游资方面，量化基金的参与显著，他们通常通过复杂的数学模型进行套利操作，频繁做T，可能对股价形成短期波动。量化基金的策略助涨助跌，一旦盈利可能迅速撤出，造成股价压力。

  数据来源：同花顺

  ②东方精工（002611），资金净额买入7.17亿元，所属板块：专用设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：东方精工昨日涨停，股价异动主要受到行业和公司两方面的影响。

  行业方面，英伟达机器人在社交平台发布有关机器人新技术的消息，可能引发市场对相关领域的关注。

  公司方面，东方精工在“人工智能+机器人”领域的投资布局逐步形成集群化战略，进一步增持航天新力股权，展示了公司在高科技领域的积极扩展。

  此外，作为全球领先的瓦楞纸包装装备供应商，公司在国际市场的影响力也可能助推股价上涨。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通专用净买入2.99亿元，中山东路跟随参与。游资方面，中山东路作为国泰君安证券半量化席位，擅长新题材首板打板，可能对股价形成支撑。城管希的具体风格不明，但其参与买入显示出对股价的积极态度。散户席位的净卖出显示出部分投资者的获利了结行为，对股价形成一定压力。

  数据来源：同花顺

  ③金力永磁（300748），净额买入6.05亿元，所属板块：金属新材料。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：金力永磁昨日涨停。

  受美联储主席鲍威尔鸽派言论影响，市场对9月降息预期增强，加之稀土矿价格大幅上涨，行业政策利好频出，金力永磁作为全球领先的高性能钕铁硼永磁材料生产商，受益于行业需求的增长。

  此外，公司上半年业绩表现突出，营业收入同比增长4.33%，净利润增长154.81%，进一步增强了市场信心。公司在新能源汽车等领域的市场地位稳固，研发创新能力强，未来发展潜力巨大。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买入2.62亿元，中山东路跟随参与。游资方面，中山东路作为国泰君安证券的半量化席位，擅长新题材首板打板和情绪拐点博弈，净买入1.07亿元，显示出对该股的短期看好。然而，整体游资净卖出对股价造成了一定压力，未来走势仍需观察市场情绪的变化。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是兆易创新，公司所属于半导体板块。

  主要炒作逻辑：业绩增长 + 存储芯片 + 人形机器人；行业原因：DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

  东莞证券指出，该格式通过更高的灵活度支持复杂模型推理，提升芯片的解码效率与运算能力，为国产芯片适配更大模型提供技术路径，国产AI算力生态有望加速成型。

  公司原因：1、据2025年8月23日公告，2025年上半年净利润5.75亿元，同比增长11.31%。

  2、据2024年年报及2025年3月11日互动易，公司主要业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售，在NOR Flash领域全球市占率排名第二。

      3、据2025年4月28日机构调研，公司MCU产品应用于人形机器人领域，单机需求约100颗，可覆盖50颗以上MCU。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  兆易创新（半导体）得到量化基金游资的关注；

  东方精工（专用设备）得到中山东路、城管希和T王游资的关注；

  金力永磁（金属新材料）得到中山东路游资的关注；

  中文在线（文化传媒）得到中山东路、曲江池、成都系、温州帮和T王游资的关注；

  罗博特科（自动化设备）得到杭州帮游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有12个，相比昨日增加1个，两市最高连板六连板园林股份（建筑装饰），板股晋级率27.27%（不含ST股、退市股）。

  个股方面，全市场超3300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%，连板股表现不佳，仅3只连板股晋级，其中自然涨停（非一字涨停）的只有成飞集成1只。

  正如此前所强调的本轮指数上行更多受到了权重股的推动，但在权重完成搭台后，对于一些题材小票或仍存在着一定的修复补涨预期。

  参考资料：同花顺、财联社

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