上海亚商投顾：创业板指震荡下跌 消费电子概念逆势走强

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。消费电子概念股表现活跃，歌尔股份等多股涨停。华为产业链走强，拓维信息等涨停。

  板块概念方面，华为、游戏、猪肉、磷化工等板块涨幅居前，CRO、AI芯片、稀土永磁、小金属等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额2.68万亿，较上个交易日缩量4621亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2727：2277，涨停跌停个股对比90：8。

  盘面上，市场全天震荡调整，最终三大指数涨跌不一。量能方面虽然较昨日萎缩超4600亿，但依旧能够维持于2.5万亿之上，盘中依旧存在较为不俗的承接动能。

  故从指数维度先行留意5日线以及昨日的大量低点，只要在震荡调整的过程中不将其有效跌破，短线仍有望延续较为强势的上涨结构。

  数据来源：财联社

  板块上，消费电子午后逆势拉升，领益智造、歌尔股份、合力泰、奋达科技、东尼电子涨停，胜利精密、立讯精密、智动力等个股涨幅居前。

  消息面上，当地时间8月24日，据知名科技记者马克·古尔曼消息，苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  8月26日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是拓维信息、中国卫星、歌尔股份、塞力医疗、华胜天成，资金分别净买入6.49亿元、4.24亿元、3.89亿元、3.47亿元、3.35亿元，龙虎榜资金榜首软件开发板块拓维信息。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①拓维信息（002261），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：软件开发，资金净额买入6.94亿元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：拓维信息昨日涨停，主要受到行业和公司层面的多重利好推动。

  行业方面，华为云宣布加大对智能算力云的资源投入，并计划发布新品AI SSD，目标直指AI存储器市场。

  公司方面，拓维信息2025年上半年净利润大幅增长2262.83%，并成为华为全方位战略合作伙伴，推出多款智能计算产品。

  这些因素共同推动了股价的强势表现。在昨日的龙虎榜资金中，深股通大举买入，宁波桑田路大手笔参与。

  游资方面，宁波桑田路以其彪悍的操作风格著称，此次大额买入显示出其对拓维信息的看好，可能会对股价形成支撑。尽管散户席位净卖出，但游资的强势介入可能会缓解这一压力。

  数据来源：同花顺

  ②中国卫星（600118），资金净额买入4.24亿元，所属板块：军工装备。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：中国卫星昨日涨停，个股走出2天2板。

  公司积极参与低轨卫星互联网组网建设，配套星上电子产品及多款通信终端，业务规模持续扩张。2025年上半年实现营业收入13.21亿元，同比增长28.00%。

  作为中国航天科技集团控股央企，公司具备天地一体化卫星研制与运营能力，谋划“商业航天+卫星应用”产业化模式。

  在昨日的龙虎榜资金中，欢乐海岸3.29亿大买入，三日榜净买入积极。游资方面，欢乐海岸的积极买入显示出对中国卫星的看好，而量化基金的操作则可能对股价形成一定压力。成都系以短线操作为主，可能引导市场资金关注短期风口。

  整体来看，游资的操作风格对股价的短期波动影响较大。

  数据来源：同花顺

  ③歌尔股份（002241），净额买入3.89亿元，所属板块：消费电子。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：歌尔股份昨日涨停，主要受到行业和公司多重利好因素的推动。

  行业方面，苹果iPhone 17进入大规模量产阶段，带动相关供应链企业的市场预期提升。

  公司方面，歌尔光学拟增发股份合并上海奥来，强化光波导等精密光学器件能力，抢占AI眼镜及AR市场先机。此外，公司上半年营收和净利润均实现增长，智能硬件业务表现突出，进一步增强了市场信心。

  在昨日的龙虎榜资金中，章盟主大手笔买入超2亿，中山东路跟随参与。游资方面，中山东路作为国泰君安证券的半量化席位，常在新题材首板打板和情绪拐点博弈中活跃，昨日净买入1.49亿元，显示出对歌尔股份的短期看好。

  尽管游资净买入对股价形成支撑，但整体市场情绪仍需观察，尤其是游资的短线操作可能对股价造成波动。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是成飞集成，公司所属于汽车零部件板块。主要炒作逻辑：军工 + 航空零部件 + 央企；成飞集成因其央企军工属性和航空零部件业务的拓展，吸引了较多关注。

  1、据2024年年报，公司主营航空零部件数控加工及部件装配，2024年新签部装订单1,887万元，与国内主机厂长期合作，技术国内领先，正向部件级供应商升级。

  2、据2025年6月5日互动易及2025年3月15日披露的2024年年报，公司2025年加快布局无人机机身制造工艺，拓展军/民用航空零部件业务，培育新增长点。

  3、公司为成飞集团核心战略外协供应商，最终控制人中国航空工业集团，具央企军工属性。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  拓维信息（软件开发）得到宁波桑田路和T王游资的关注；

  中国卫星（军工装备）得到欢乐海岸、量化基金和成都系游资的关注；

  歌尔股份（消费电子）得到中山东路游资的关注；

  塞力医疗（医药商业）得到量化基金和量化打板游资的关注；

  华胜天成（IT服务）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有14个，相比昨日增加2个，两市最高连板七连板园林股份（建筑装饰），板股晋级率25%（不含ST股、退市股）。

  个股方面，逾百股涨超9%，小盘股表现优于权重股。连板股表现依旧不佳，昨日连板股中仍然仅有3只晋级，其中园林股份上演“准地天板”晋级7连板。

  此外领益智造、中恒电气、川润股份、合力泰等个股悉数涨停，在前期断板的情况下，继续走出强趋势上行态势，上述个股的资金正反馈若能延续的话，可能会吸引更多资金进行模仿炒作，有利于短线炒作热度的进一步提升。

  不过需要注意的是，昨日尾盘人气标的淳中科技跳水跌停，对于短线炒作情绪再度形成负面影响，明日能否及获得资金的回流修复依旧值得关注。

  参考资料：同花顺、财联社

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