上海亚商投顾：科创50指数涨超7% 寒武纪登顶A股新股王

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场午后V型反弹，沪指尾盘涨超1%，创业板指涨超3%,，科创50指数大涨超7%。芯片股集体爆发，中芯国际涨超17%创新高，寒武纪涨超15%，股价超越贵州茅台，登顶A股新股王。CPO、PCB等算力硬件股全线拉升，天孚通信、长飞光纤等多股涨停创新高。

  板块概念方面，CPO、铜缆高速连接、PCB、半导体芯片等板块涨幅居前，农业、医药医疗、酿酒、猪肉等板块逆势下跌。沪深两市昨日成交额2.97万亿，较上个交易日缩量1948亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2716：2288，涨停跌停个股对比65：9。

  盘面上，午后市场再现“V”型反弹，三大指数全线收红，科创50指数涨超7%。指数在经历了昨日放量调整后，仅时隔一日便获得资金的回流修复，再次彰显出目前市场强劲的承接动能。

  后续首要关注依旧是量能，市场若想要延续强势上涨仍需维持2.8万亿以上的水平，反之若量能出现连续萎缩的话，短线仍可能会经历一定的震荡。

  数据来源：财联社

  板块上，半导体芯片产业链再度走强，中芯国际、东芯股份、寒武纪等涨超15%，博通集成、斯达半导、瑞芯微涨停。

  首创证券指出，DeepSeek-V3.1针对即将发布的下一代国产芯片设计的UE8M0 FP8，有望强化国产大模型和国产芯片的适配，使得国产AI算力芯片实现从“能用”到“好用”的跃升，加快国产算力芯片的导入和放量。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  8月28日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是天孚通信、岩山科技、中国稀土、拓维信息、瑞芯微，资金分别净买入19.80亿元、9.31亿元、7.06亿元、6.55亿元、5.78亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块天孚通信。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①天孚通信（300394），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入19.80亿元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。股价异动：天孚通信昨日涨停，主要受益于行业和公司自身的积极发展。

  行业方面，英伟达数据中心营收增长强劲，推动AI硬件需求爆发，带动CPO技术应用提升。

  公司方面，半年报显示营收同比增长57.84%，净利润增长37.46%，并拟每10股派5元，展现了良好的财务表现和市场竞争力。天孚通信作为光器件整体解决方案提供商，具备全流程垂直整合能力，全球化产能布局加速，进一步增强了市场信心。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通积极买入，机构卖出压力显现。从游资风格来看，深股通专用席位的净买入显示出对天孚通信的看好，但多个机构席位的净卖出对股价形成了一定压力。国泰海通证券上海长宁区江苏路的活跃买入显示出短线操作的倾向，可能会对股价形成短期支撑。

  整体来看，游资的操作风格显示出对天孚通信的短期看好，但机构的卖出也表明市场存在一定的分歧。

  数据来源：同花顺

  ②岩山科技（002195），资金净额买入9.31亿元，所属板块：IT服务。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：岩山科技昨日涨停，个股走出2天2板。

  在市场普遍关注的背景下，岩山科技因其在人工智能和互联网信息服务领域的创新表现，吸引了投资者的目光。

  公司上半年归母净利润同比增长81.51%，互联网信息服务业务营收同比增长31.11%，显示出其在新兴业务领域的强劲增长势头。

  与此同时，岩思类脑研究院的脑机接口技术在游戏《黑神话悟空》中实现应用，进一步提升了市场对其技术拓展至航空航天、医疗康复等场景的期待。岩芯数智的Yan1.3大模型产品交付也为公司未来发展提供了新的增长点。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买入2.36亿元，作手新一净买入接力。作手新一作为新生代一线游资，擅长挖掘超跌股的首板机会，并捕捉连板股的后续机会，其在岩山科技的操作可能预示着对市场热点题材的提前布局。

  量化打板和机构席位的同时出现，表明量化携带机构席位做T套利的可能性，进一步加剧了市场的不确定性。游资的净卖出对股价造成了一定压力，短期内可能影响股价的稳定性。

  数据来源：同花顺

  ③中国稀土（000831），净额买入7.06亿元，所属板块：小金属。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：中国稀土昨日涨停，主要受到业绩预告的积极影响。

  公司预计2025年上半年归母净利润大幅增长，主因稀土行情上涨、营销策略优化、工艺升级及存货跌价准备冲回。作为中国稀土集团的核心上市平台，公司在稀土矿开采、冶炼分离及精深加工方面具备优势，实控人为国务院国资委，拥有中重稀土资源整合与全产业链优势。

  在昨日的龙虎榜资金中，章盟主、方新侠、湖里大道齐聚。游资方面，方新侠以大额买入风格著称，净买入对股价形成支撑，可能推动股价继续走强。湖里大道偏好短线交易，选择合适时机进场，可能对股价形成短期助力。

  整体来看，游资的积极买入显示出对中国稀土的看好。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是天孚通信，公司所属于通信设备板块。

  主要炒作逻辑：半年报增长 + CPO + 光器件 + 泰国产能；行业原因：英伟达2026财年Q2数据中心营收411亿美元，同比增长强劲，推动AI硬件需求爆发，带动CPO技术应用提升；多只CPO概念股中报业绩亮眼，如天孚通信净利润增37%、剑桥科技增51%，验证行业高景气。

  公司原因：1、据2025年8月26日半年报，公司上半年营收24.56亿元、同比增长57.84%，归母净利润8.99亿元、同比增长37.46%，并拟每10股派5元。

  2、据2025年8月26日半年报及互动易，公司定位光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，具备从原材料到封测的全流程垂直整合能力，800G/1.6T高速光引擎及CPO配套产品进展顺利。

  3、据2025年8月26日机构调研，泰国生产基地一期已投产、二期处于客户验证阶段，预计明年进入大规模量产，全球化产能布局加速。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  岩山科技（IT服务）得到量化打板、作手新一和T王游资的关注；

  中国稀土（小金属）得到方新侠和湖里大道游资的关注；

  拓维信息（软件开发）得到T王游资的关注；

  瑞芯微（半导体）得到量化基金、孙哥和中山东路游资的关注；

  英维克（专用设备）得到三板组、徐晓和作手新一游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有13个，相比昨日增加1个，两市最高连板五连板天普股份（汽车零部件），板股晋级率33.33%（不含ST股、退市股）。

  个股方面，科技大票行情延续，全市场共17只个股成交额超百亿，其中除北方稀土、东方财富、指南针外，其余均为AI产业链的科技权重，寒武纪、中芯国际、新易盛、胜宏科技均涨超15%，股价续创历史新高。

  不过需注意的是，随着资金抱团的愈演愈烈，目前整个电子方向的成交额占来达40%的左右的警戒水平，后续不排除因短期拥挤度过高导致分歧加剧，应对上或需警惕交易结构的进一步恶化。

  参考资料：同花顺、财联社

  免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。