上海亚商投顾：创业板指高开低走 算力硬件、芯片股全线大跌

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，创业板指领跌，科创50指数跌超6%。零售、食品等消费股走高，国光连锁、安记食品等十余股涨停。券商、银行等金融股逆势活跃，太平洋涨停，农业银行、邮储银行创历史新高。

  板块概念方面，零售、食品、美容护理、旅游酒店等板块涨幅居前，算力硬件、军工、半导体、机器人等方向跌幅居前。沪深两市昨日成交额2.54万亿，较上个交易日放量1802亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2106：2908，涨停跌停个股对比39：47。

  盘面上，市场全天震荡走低，创业板指以一根极具杀伤的长阴K线报收，而沪指在三连阴后已小幅跌破20日线。

  对于沪指而言明日或面临重要节点，一旦延续调整将8月28日低点3761有效跌破，那么在中期震荡向上结构遭到破坏的情况下，顶部做头的疑虑或随之提升。而科创50指数更是跌超6%，此前领涨的半导体、算力等核心标的均大幅下挫。

  上述方向此前均累积了较大的获利盘，当资金抱团出现松动时，在恐慌情绪的蔓延出现了集中兑现的情形。

  对于后市而言，上述科技权重的市场反馈仍较为关键，若能及时获得资金的回流修复，有利于盘面整体的止跌企稳，反之若延续退潮走势的话，对于情绪端的压制或将延续。届时应对上需保持谨慎，耐心等待新一轮转强信号的出现。

  数据来源：财联社

  板块上，零售股逆势走强，国光连锁、百大集团、国芳集团、步步高、友好集团等个股涨停。

  消息面上，近期多地启动新一轮消费券发放：宁波市9月1日，启动总额6000万元的汽车消费券发放活动；济南市在同日启动下半年第三轮汽车消费补贴活动，并于上午10时发放下半年第三轮零售和餐饮消费券。

  分析人士认为，金秋消费券的价值，不止于点燃即时的消费热情，更在于通过政策杠杆、市场联动和场景创新，激活可持续、精准化的内需动能。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  9月4日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是新易盛、天孚通信、胜利精密、太平洋、步步高，资金分别净买入8.04亿元、7.99亿元、5.23亿元、4.92亿元、2.83亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块新易盛。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①新易盛（300502），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入8.04亿元，机构买入明显。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到-15%的证券。股价异动：新易盛在过去20个交易日内累计上涨90.58%，今年以来累计上涨324.73%。

  然而，近期CPO板块整体下跌，源杰科技、天孚通信、新易盛早盘跌超10%。这一异动可能与市场对CPO板块的整体预期调整有关，投资者需关注市场情绪的变化。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买入，游资短线操作加剧波动。从龙虎榜数据来看，深股通专用席位的净买入显示出一定的市场信心，而中金财富简阳金融街和中航证券四川分公司的净卖出则对股价形成压力。游资风格偏向短线操作，可能导致股价短期波动加剧。

  数据来源：同花顺

  ②天孚通信（300394），资金净额买入7.99亿元，所属板块：通信设备。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到-15%的证券。股价异动：天孚通信近期在市场上表现活跃，成为投资者关注的焦点。

  根据同花顺iFinD数据，公司在近20个交易日中累计上涨106.39%，显示出短期内的强劲涨势。然而，光学CPO板块整体下跌，以及主力资金净流出2.82亿元，表明市场情绪存在一定波动。天孚通信在昨日的交易中收跌15.42%，盘后登上龙虎榜，显示出股价的剧烈波动。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买入2.82亿，机构分歧显著。从游资的操作风格来看，尽管深股通专用席位表现为净买入，但整体市场压力仍然存在。游资的净卖出操作可能对股价形成一定压力，尤其是在市场情绪不稳定的情况下。华创证券北京西直门席位的净卖出1.06亿元也反映出市场的谨慎态度。

  数据来源：同花顺

  ③胜利精密（002426），净额买入5.23亿元，所属板块：消费电子。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：胜利精密昨日涨停，成为市场关注的焦点。

  公司主营业务包括消费电子结构件及模组，近期积极拓展车载中控屏和轻量化镁合金结构件业务。

  2025年上半年，公司在新能源汽车领域的布局也逐渐显现成效，车载显示和镁合金结构件被视为未来盈利增长点。尽管公司净利润出现亏损，但业务结构优化和新项目推进或为未来带来新的增长动力。

  在昨日的龙虎榜资金中，欢乐海岸净买入1.59亿元，作手新一助力涨停。从游资风格来看，欢乐海岸和作手新一的积极买入对股价形成了强力支撑。其中，作手新一作为新生代一线游资，擅长捕捉市场热点题材，可能对胜利精密的后续表现产生积极影响。

  然而，部分游资的净卖出行为也对股价形成了一定压力。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是天孚通信，公司所属于通信设备板块。

  主要炒作逻辑：CPO + 光纤概念；据同花顺iFinD数据，公司近20个交易日累计上涨106.39%，短期涨幅较大。尽管天孚通信在短期内涨幅显著，但昨日的收跌和龙虎榜数据反映出市场的分歧。投资者应关注后续市场情绪的变化，尤其是机构席位的动向，这可能为个股的后续走势提供参考。

  总体来看，天孚通信的基本面仍具吸引力，但短期内的市场波动需要投资者保持谨慎。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  胜利精密（消费电子）得到欢乐海岸、作手新一和T王游资的关注；

  太平洋（证券）得到佛山系、宁波桑田路、量化打板、量化基金和T王游资的关注；

  步步高（零售）得到中山东路、成都系、作手新一和T王游资的关注；

  金龙羽（电网设备）得到量化打板、中山东路、作手新一和T王游资的关注；

  华工科技（自动化设备）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有6个，相比昨日减少2个，两市最高连板三连板安正时尚（服装家纺），板股晋级率22.22%（不含ST股、退市股）。

  个股方面，全市场近3000只个股下跌，逾百股跌超9%，市场整体的亏钱效应进一步增大，高位科技权重集体大跌。与此同时资金高低切仍在延续，零售等大消费集体修复，而银行股则于午后获得资金加速回流，农业银行涨超5%刷新历史新高。

  不过市场风格的切换并非一蹴而就，预计科技权重在资金深度介入的情况下大概率后续还是存在反复活跃的可能性，届时资金回流的强度仍是后续关注的重点。

  参考资料：同花顺、财联社

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