上海亚商投顾：创业板指低开低走，AI应用、AI硬件股集体调整

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，创业板指午后跌超2%。光模块等AI硬件股下挫，青山纸业跌停。游戏等AI应用方向走低，吉比特跌停。半导体板块出现分歧，华虹公司大涨创新高，但立昂微、凯美特气双双跌停。

  板块概念方面，风电、化纤、保险、油气等板块涨幅居前，AI应用、AI硬件、机器人、消费电子等板块跌幅居前。沪深两市9月26日成交额2.15万亿，较上个交易日缩量2242亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1725：3221，涨停跌停个股对比57：24。

  盘面上，市场全天震荡调整，三大指数全线收跌。其中创业板指相对偏弱，缩量跌破5日线的同时，日KD指标形成死叉，短线或重回整理格局。而沪指虽然9月26日跌幅较小，但再度回踩至30日线附近。

  从中期结构的角度来看，目前沪指大致维持在3740~3900这一区间进行震荡整理，只要不将上述区间有效跌破的话，市场风险便相对有限。

  数据来源：财联社  

  板块上，风电板块延续强势，威力传动、吉鑫科技、日月股份、明阳智能等涨停。

  消息面上，国家能源局9月26日发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%。其中，太阳能发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长48.5%；风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%。

  1-8月份，全国发电设备累计平均利用2105小时，比上年同期降低223小时。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  9月26日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是晶合集成、万向钱潮、成飞集成 、遥望科技、蓝黛科技，资金分别净买入5.07亿元、2.86亿元、2.67亿元、1.55亿元、1.51亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块晶合集成。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①晶合集成（688249），9月26日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入5.07亿元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

  股价异动：晶合集成近期股价表现强劲，8月29日公司发布的半年报显示，2025年上半年营收51.98亿元，同比增长18.21%，归母净利3.32亿元，同比增长77.61%。

  这一增长主要得益于产品结构优化以及高毛利CIS与PMIC占比的提升。此外，公司40nm OLED显示驱动芯片已批量生产并贡献营收，28nm OLED显示驱动芯片预计2025年底进入风险量产。

  公司计划下半年扩产约2万片/月，产能利用率维持高位。这些积极的财务数据和扩产计划可能是推动股价上涨的主要因素。

  在9月26日的龙虎榜资金中，沪股通净买入4000万元，中山东路参与。游资方面，中山东路以擅长新题材首板打板和情绪拐点博弈闻名，通常进行隔日交易。量化基金则利用数学模型进行套利操作，频繁做T，策略助涨助跌。

  其在9月26日的买入和卖出操作显示出对晶合集成的短线套利兴趣，可能对股价产生较大波动。

  数据来源：同花顺

  ②万向钱潮（000559），资金净额买入2.86亿元，所属板块：汽车零部件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：万向钱潮9月26日涨停，个股走出10天6板。这一表现引发市场关注，背后原因可能与公司在机器人业务及固态电池领域的布局有关。

  据2025年9月15日互动易，公司在机器人业务上主要布局滚柱丝杠等产品，并组建专班队伍进行产品项目攻关。此外，参股公司万向一二三的固态电池研发正常推进，适配无人机等新兴场景。

  公司上半年营收69.10亿元，净利5.35亿元，均实现增长。重大资产重组也在推进中，拟收购Wanxiang America Corp. 100%股权。

  在9月26日的龙虎榜资金中，城管希、炒股养家积极参与，量化打板助力涨停。游资方面，炒股养家作为元老级别游资，资金体量极大，善于基本面投机，关注强势龙头及有故事题材的投资机会。

  本次买入万向钱潮，或是看中其在机器人及固态电池领域的布局。量化打板虽然无相关资料，但其大额买入或显示出对短期内股价上涨的信心。

          数据来源：同花顺

   ③成飞集成（002190），净额买入2.67亿元，所属板块：汽车零部件。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：成飞集成9月26日涨停，主要受益于公司在航空部装业务和汽车模具及零部件技术上的持续突破。

  根据2025年半年报，公司在航空部装业务上新签订单2,073万元，显示出其生产能力的成熟和向部件转型升级的趋势。此外，公司在汽车模具及零部件领域也具备领先技术，掌握了HFQ铝合金温热成型技术，并与多家整车厂合作，订单持续扩大。

  公司还将无人机机身制造工艺研究纳入“十五五”规划，显示出其在新兴领域的探索和布局。控股股东为中国航空工业集团有限公司，具备央企背景，受益于国企改革。

  在9月26日的龙虎榜资金中，深股通与机构积极买入，短期情绪高涨。从游资风格来看，深股通的参与表明国际资金对成飞集成的关注度较高，而广发证券深圳广电金融中心的净买入则显示出国内游资对该股的短期看好。机构席位的集中买入可能带来一定的股价支撑，但同时也意味着短期内可能会有一定的波动。散户席位的卖出则反映出部分投资者的获利了结情绪。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  9月26日机构资金参与度前五名中最高的股票是华自科技，公司所属于其他电源设备板块。

  主要炒作逻辑：华自科技9月26日收涨15.44%，公司近期在新能源和环保领域表现活跃，预计四季度将交付全固态电池热压夹具样机，并参与部分现有客户中试产线技术交流。

  此外，公司在储能EPCO全链条服务和中小型水电自动化控制设备市场上也取得了显著进展。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  9月26日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  晶合集成（半导体）得到方新侠和量化基金游资的关注；

  万向钱潮（汽车零部件）得到城管希、炒股养家和量化打板游资的关注；

  成飞集成（汽车零部件）得到T王游资的关注；

  遥望科技（文化传媒）得到量化打板、炒股养家和T王游资的关注；

  蓝黛科技（汽车零部件）得到量化打板和湖里大道游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：9月26日连板股总数有9个，相比昨日减少1个，两市最高连板五连板蓝丰生化（农化制品），板股晋级率30%（不含ST股、退市股）。

  个股方面，全市场超3400只个股下跌，20股跌停，高位股大面积退潮，华软科技、凯美特气、立昂微、联美控股等跌停，大众公用与福龙马2连跌停，杭电股份与泰慕士3连跌停，亏钱效应显著增加。

  另一方面，科技板块的热门权重同样跌幅明显。立讯精密、工业富联、浪潮信息、华工科技、东山精密均跌超5%。科技股作为本轮行情的领涨核心，对于短线情绪以及市场整体强弱都具有较强的带动性。

  而在资金深度介入的背景下，预计短线兑现卖压集中释放后，前期热门的科技股仍存在着反复活跃的空间，但届时相关个股分化可能会有所增加，届时率先获得资金强回流的核心标的仍是值得关注的重点。

  参考资料：同花顺、财联社

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