上海亚商投顾：沪指重返3900点 CPO、深地经济概念集体爆

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡走强，沪指重返3900点上方，创业板指涨超3%。深地科技概念集体爆发，正元地信、中化岩土等十余股涨停。CPO等算力硬件股继续走强，汇绿生态涨停，新易盛涨超10%。

  板块概念方面，深地科技、CPO、存储芯片、工程机械等板块涨幅居前，煤炭、燃气、贵金属等板块逆势下跌。沪深两市昨日成交额1.87万亿，较上个交易日放量1363亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比4369：710，涨停跌停个股对比90：5。

  盘面上，市场延续反弹，沪指涨超1%收复3900点，重新站上5日线的同时，也带动日KD形成金叉，短线再现转强迹象。但需注意的是，虽然昨日两市量能有所放大，但成交额提升幅度相对有限，特别是后续沪指仍将面临前高压力的考验，所以成交额能否持续性放大仍是后市要关注的重点，一旦量能无法及时跟进的话，预计后市仍会经历震荡与反复。

  数据来源：财联社  （截图时间15:00点后）

  板块上，深地经济概念全线发酵，正元地信20cm涨停，中裕科技、德石股份、山河智能、山东墨龙等多股涨停。

  消息面上，近日，自然资源部表示，“十五五”期间，自然资源标准化工作将聚焦：加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。机构研报表示，基建行业的内需受益于新一轮集中换新周期到来，以及一系列大型项目开工，以工代赈有望助力行业内需向好。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  10月21日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是源杰科技、线上线下、山河智能、山东墨龙、合肥城建，资金分别净买入2.42亿元、2.25亿元、1.88亿元、1.39亿元、1.18亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块源杰科技。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①源杰科技（688498），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入2.42亿元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

  股价异动：源杰科技在近期的市场表现中，股价收涨20%，引起了广泛关注。其股价异动的主要原因包括行业需求的增长和公司自身的积极发展。花旗观察到光模块GPU配比的提升，可能使2026年行业需求大幅增加。

  此外，公司近期获得重要客户的大额订单，对经营业绩产生积极影响。公司半年报显示营收和净利润大幅增长，主要受益于数据中心业务的扩展。整体来看，源杰科技在光芯片领域的技术优势和市场需求的增长共同推动了股价的上涨。

  在昨日的龙虎榜资金中，量化基金频繁做T，沪股通资金流动明显。量化基金的操作风格通常是通过先进的数学模型进行套利操作，他们的频繁买卖可能对股价造成助涨助跌的影响。

  此次龙虎榜中，量化基金的席位表现出明显的做T套利行为，可能在短期内对股价造成波动。投资者需关注量化基金的后续操作，以判断股价的短期走势。

  数据来源：同花顺

  ②线上线下（300959），资金净额买入2.25亿元，所属板块：通信服务。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。

  股价异动：线上线下在2025年8月28日发布的半年报中，公司上半年营收为3.34亿元，同比下降36.87%，但归母净利润却增长401.89%至1071.89万元，显示出盈利能力的显著修复。

  此外，9月8日公告显示，控股股东变更为深圳深蕾科技，标志着公司控制权的正式变更。公司积累了包括华为、腾讯、阿里巴巴等大型客户，具备华为概念属性，主营业务为移动信息服务和数字营销，接入快手、抖音等顶级流量平台。受这些因素影响，线上线下昨日股价大幅收涨14.72%，盘后登上龙虎榜。

  在昨日的龙虎榜资金中，游资短线推动，机构积极买入。从龙虎榜数据来看，东方证券深圳金田路的买入表现出强烈的短线操作风格。该席位以往操作中多次在股价异动时大手笔买入，可能会对股价形成短期推动作用。机构席位的积极买入显示出对该股基本面的认可，可能预示着对未来股价的乐观预期。

  整体来看，游资的短线操作可能会带动市场情绪，但需警惕其高抛低吸的策略。

  数据来源：同花顺

  ③山河智能（002097），净额买入1.88亿元，所属板块：工程机械。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：山河智能昨日涨停，市场对其表现出极大的关注。这一涨停可能与多个因素有关。

  首先，从行业角度看，自然资源部的政策导向为公司所在的智能网联汽车等新兴产业提供了良好的发展机遇。其次，公司在工程机械领域的领先地位和在新能源材料赛道的布局也为其股价提供了强劲支撑。此外，公司在非洲市场的积极扩展和地方国资背景也为其提供了稳定的支持。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通大举买入，成都系助力涨停。从龙虎榜数据来看，成都系的参与显示出其短线操作的特征，可能对股价产生较大的短期波动影响。成都系通常偏好趋势型个股，擅长在市场风口中引导资金合力封板，这可能会在短期内提升市场对山河智能的关注度和股价波动性。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是线上线下，公司所属于通信服务板块。

  主要炒作逻辑：1、据2025年8月28日半年报，公司2025年上半年营收3.34亿元，同比下降36.87%，归母净利润1071.89万元，同比增长401.89%，盈利能力显著修复。

  2、据2025年9月8日公告，控股股东、实际控制人及其一致行动人已完成向深圳深蕾科技协议转让10,706,199股股份，占总股本13.32%，公司控制权正式变更，深蕾科技成为新控股股东。

  3、据2023年年报，公司积累了包括华为、腾讯、阿里巴巴、京东等多家大型优质客户，具备华为概念属性。

  4、据2025年5月14日机构调研，公司主营移动信息服务，并构建全域数字营销体系，已接入快手、抖音、昨日头条等顶级流量平台。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票全部涨停。

  源杰科技（半导体）得到量化基金游资的关注；

  山河智能（工程机械）得到量化打板、成都系和T王游资的关注；

  山东墨龙（专用设备）得到量化打板、城管希和T王游资的关注；

  合肥城建（房地产）得到量化基金和T王游资的关注；

  徳石股份（专用设备）得到量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有12个，相比昨日增加2个，两市最高连板六连板大有能源（煤炭开采加工），板股晋级率20%（不含ST股、退市股）。

  短线题材炒作方向持续活跃，随着大有能源成功晋级，市场高度被成功拓展至6连板。目前市场涨逾9%的个股数量连续两日过百，连板股数量也增至12只。其中深地经济、湖北本地股等题材概念成为市场新热点。预计随着短线情绪的持续回暖，类似的新题材或概念的炒作仍有望受到活跃资金的追捧。

  参考资料：同花顺、财联社

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