上海亚商投顾：创业板指缩量下跌 算力硬件股集体调整

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，创业板指跌超2%。AI应用方向逆势走强，福石控股、荣信文化等多股涨停。医药股集体拉升，舒泰神、联环药业等封板。锂电板块延续涨势，恩捷股份、天际股份等涨停。

  板块概念方面，AI应用、医药、锂电、机器人等板块涨幅居前，存储芯片、保险、超硬材料、CPO等板块跌幅居前。沪深两市10月31日成交额2.32万亿，较上一个交易日放量1039亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3541：1498，涨停跌停个股对比76：17。

  盘面上，近期最为强势的算力硬件和存储芯片领跌市场，在三季报落地后，资金大批量撤退。

  对于业绩的选择，从生益电子的反弹新高，到胜宏科技的选择“原谅”，再到新易盛和天孚通信不及预期的温柔杀跌，最后是10月31日符合预期的中际旭创，资金对于这批高位趋势股的态度转变明显。

  题材方向，福建股表现比较超预期，平潭发展、海峡创新双双反包，下周初如果继续走强，则面临严重异动的监管风险，可以留意资金的态度。

  综合来看，市场下周如果继续出现一次杀跌，可以留意是否会出现一个情绪冰点，以及市场是否会有新的风格。

  数据来源：财联社

  板块上，创新药板块逆势上涨，三生国健、舒泰神20cm涨停，泽璟制药、德源药业、康芝药业等涨超10%。

  消息面上，三生国健公告，公司前三季度净利润同比增超70%。此外，10月30日8时30分，2025国家医保谈判于北京全国人大会议中心开启。

  今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。方正证券发布研报称，医药生物行业景气度进入新一轮上行周期，出海订单加速释放且处于行业成长早期，向上动能强劲，持续看好具备强出海能力的生物品类上游公司。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  10月31日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是三六零、大众公用、恩捷股份、舒泰神、泽璟制药，资金分别净买入6.91亿元、4.19亿元、3.20亿元、2.68亿元、1.87亿元，龙虎榜资金榜首软件开发板块三六零。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①三六零（601360），10月31日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：软件开发，资金净额买入6.91亿元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：三六零10月31日涨停，背后原因主要包括行业和公司两个方面。

  行业层面，AI硬件端早盘调整，而AI应用方向集体走强，受“十五五”规划建议的影响，人工智能产业应用被全方位赋能。

  公司层面，三六零三季度营收60.68亿元，亏损同比缩小78.88%。

  此外，公司“纳米AI搜索”及“纳米AI智能体”月度Web访问量合计超4.5亿次，国内排名前三，月活超1200万。公司依托“360智脑”等自研大模型，持续推动业务数字化与智能化迭代升级。

  在10月31日的龙虎榜资金中，沪股通专用大额买入，游资作手新一积极参与。

  游资方面，作手新一擅长挖掘超跌股和捕捉连板股机会，可能对股价造成短期波动。量化基金通过复杂的数学模型进行套利操作，策略助涨助跌，可能对股价带来较大波动。宁波桑田路以打板买入著称，可能通过锁仓做T影响市场情绪。

  数据来源：同花顺

  ②大众公用（600635），资金净额买入4.19亿元，所属板块：燃气。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：大众公用10月31日涨停，成为市场关注的焦点。

  公司前三季度营收45.96亿元，归母净利润5.2亿元，同比增长205.14%，业绩显著改善。此外，大众公用通过参股深创投间接持有摩尔线程1.48%股权，创投收益预期升温。

  公司城市燃气业务覆盖上海浦西南部及南通市区，服务182万用户，需求稳定。污水处理业务在上海、江苏运营9家污水厂，总处理能力46.5万吨/日，特许经营收益稳健。

  在10月31日的龙虎榜资金中，游资席位助力涨停，沪股通专用净买入。从游资风格来看，量化基金通常利用数学模型和计算机技术进行套利操作，策略助涨助跌，频繁做T。中山东路作为国泰君安证券的半量化席位，擅长新题材套利和情绪拐点博弈，隔日交易居多。沪股通专用席位的净买入表现出对大众公用的强烈看好，可能推动股价进一步上涨。

  数据来源：同花顺

  ③恩捷股份（002812），净额买入3.20亿元，所属板块：电池。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：恩捷股份10月31日涨停，固态电池产业化进程加速及公司硫化锂百吨级中试线的完成是推动股价上涨的主要因素。

  市场乐观情绪受到固态电池技术突破、产能建设等消息的提振，新能源汽车与储能需求的增长也进一步支持锂电板块的向好趋势。

  公司与LGES签订的隔膜采购协议及产能利用率的提升，均为股价上涨提供了有力支撑。

  在10月31日的龙虎榜资金中，游资活跃助力涨停，深股通净买入9189万元。游资方面，温州帮虽不再是龙虎榜的重点，但仍有少数资金在场内。其短线操作风格可能对股价造成波动，尤其是温州帮的卖出可能影响市场情绪。深股通的净买入则显示出对该股的持续看好，可能进一步提升市场对恩捷股份的关注度。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  10月31日机构资金参与度前五名中最高的股票是泽璟制药，公司所属于化学制药板块。

  主要炒作逻辑：泽璟制药近期股价表现强劲，10月31日收涨16.14%，盘后登上龙虎榜。市场对其国际业务的担忧因中美吉隆坡经贸磋商取得积极成果而有所缓解。

  此外，公司在“十五五”规划中涉及的生物制造等领域的布局，以及多款创新药参与国家医保目录谈判，均为股价上涨提供了支撑。公司2025年前三季度营收同比增长54.49%，亏损同比收窄，显示出良好的发展势头。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  10月31日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  三六零（软件开发）得到量化基金、作手新一、宁波桑田路和T王游资的关注；

  大众公用（燃气）得到量化基金、中山东路和T王游资的关注；

  恩捷股份（电池）得到温州帮游资的关注；

  泽璟制药（化学制药）得到量化基金游资的关注；

  众生药业（中药）得到量化打板、炒股养家和T王游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：10月31日连板股总数有9个，相比昨日减少3个，两市最高连板八连板时空科技（建筑装饰），板股晋级率33.33%（不含ST股、退市股）。 

  个股方面，个股与指数相背离，超3700只个股上涨，小盘股表现更强。连板股两极分化，时空科技打开一字板后获资金踊跃承接尾盘晋级8连板，瑞尔特一字涨停晋级4连板，人气股平潭发展超预期走出11天8板，带动海峡两岸概念股合富中国也晋级4连板。

  近期强势的算力硬件、存储芯片概念股领跌，易中天、鼎泰高科、胜宏科技、铜冠铜箔、澜起科技、江波龙、中微公司等跌幅居前。资金做出比较明显的高低切换，10月31日涨停的信创、创新药概念股基本都是处于相对低位。

  11月初，这两个方向大概率会有跷跷板效应，后续可以留意这批高位股的企稳节点，以新题材的强度。

  参考资料：同花顺、财联社

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