上海亚商投顾：创业板指冲高回落 固态电池概念股走强

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天冲高回落，三大指数涨跌互现。有机硅概念股走强，宏柏新材、晨光新材等涨停。固态电池概念拉升，海科新源、华自科技等封板。消费电子板块活跃，惠威科技、福日电子等涨停。

  板块概念方面，有机硅、固态电池、消费电子、光伏设备等板块涨幅居前，海南自贸区、培育钻石、AI应用、水产养殖等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额1.71万亿，较上一个交易日缩量736亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2732：2227，涨停跌停个股对比63：14。

  盘面上，市场冲高回落，深成指与创业板指双双小幅收跌。其中创业板指早盘一度涨超2%，但受到30日均线的压制后便一路震荡走低。

  正如此前所强调，创业板指在此前调整的过程中累积了不小套牢盘面，在没有足够增量资金的驰援下，再度遇压回落也在情理之中。短线先行留意5日均线的得失，若回踩5日线不破的话，反弹结构仍有望延续，反之一旦5日线再度失守，届时回测前期低点2920附近支撑力度的概率便随之提升。

  从盘面的角度来看，目前市场还是以轮动为主，昨日领涨的算力硬件方向昨日再度陷入分化整理，而锂电板块则于昨日获得资金集中回流。由于当前热点延续性均相对一般，把握节奏仍是关键，重点留意分歧整理过程中核心标的低吸机会。

  数据来源：财联社 

  板块上，固态电池概念走强，壹石通、联得装备、道明光学、国晟科技等多只个股涨停。

  消息面上，伴随上市公司三季度业绩说明会密集召开，投资者纷纷与热门产业公司进行互动交流。其中，固态电池产业链公司颇受投资者青睐。市场预计半固态电池将是未来几年的落地应用先行者，全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。

  上游材料端，企业正处在对电池厂送样阶段，部分实现小批量出货；设备商层面，全固态电池中试线设备开始陆续出货。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  11月27日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是赛微电子、万通发展、东芯股份、特一药业、海科新源，资金分别净买入8.42亿、2.84亿元、2.83亿元、2.35亿元、2.14亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块赛微电子。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①赛微电子（300456），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入8.42亿元，机构买入明显。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。股价异动：赛微电子近期股价表现强劲，昨日收涨15.18%，盘后登上龙虎榜。

  市场消息称，Meta考虑投资谷歌的TPU，这可能推动相关硬件供应商迎来发展机遇。公司方面，赛微电子在MEMS晶圆制造领域全球领先，瑞典Silex连续多年位居全球MEMS纯代工厂第一。

  公司持续推进硅光系列芯片的工艺开发及晶圆制造布局，境内产线已能够为多个领域提供服务。此外，公司2025年前三季度实现营收6.82亿元，净利润15.76亿元，主要得益于出售瑞典Silex股权收益。

  在昨日的龙虎榜资金中，三日榜深股通专用净买入3.55亿元，机构席位积极参与。

  游资方面，虽然未出现知名游资席位，但深股通与机构席位的积极买入表明市场对赛微电子的看好。深股通的净买入可能预示着短期内股价的进一步上涨。机构席位的参与也显示出对赛微电子长期价值的认可，可能推动股价稳步上升。

  数据来源：同花顺

  ②万通发展（600246），资金净额买入2.84亿元，所属板块：房地产。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：万通发展昨日涨停，个股走出2天2板。

  行业方面，AI行业推升存储芯片需求，全球供应短缺加剧。国际存储厂商转向高附加值产品，导致DDR4等成熟制程供应锐减，国内厂商跟进涨价。

  公司方面，万通发展收购数渡科技大部分股权，战略性收缩传统房地产业务，聚焦通信与数字科技转型，提供稳定现金流。

  在昨日的龙虎榜资金中，三日榜章盟主大手笔参与，量化打板套利。章盟主作为江浙地区顶级游资之一，以其霸气操作风格著称，尤其偏好在权重大票主升浪上重仓出击，直接立足龙头板块，带动其他个股集体跃升。

  此次重仓买入万通发展，可能会对股价形成支撑，吸引更多资金关注。量化打板席位的参与，显示出市场对该股的短期热度。

  数据来源：同花顺

  ③东芯股份（688110），净额买入2.83亿元，所属板块：半导体。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。股价异动：东芯股份近期走势强劲，股价连续上涨，尤其是在AI行业推动下，存储芯片需求大增，全球供应紧张的背景下，公司业绩表现突出。

  公司在多个领域的产品布局以及市场需求的回暖，推动了股价的进一步上涨。公司近期的公告显示，其在GPU芯片领域的投资以及在中小容量NAND Flash、NOR Flash、DRAM产品的市场拓展，进一步增强了市场对其未来发展的信心。

  在昨日的龙虎榜资金中，沪股通与量化基金博弈，股价短期波动。从龙虎榜数据来看，量化基金的频繁操作显示其短线套利的风格，这种策略可能会在短期内对股价造成波动。

  量化基金的套利操作通常在盈利后迅速出货，这或对股价形成一定压力。同时，沪股通专用席位的净买入显示出外资对该股的看好，可能对股价形成一定支撑。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是赛微电子，公司所属于半导体板块。

  主要炒作逻辑：行业原因：有市场消息称，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。

  中泰证券指出，谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长。随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。公司原因：

  1、据2024年度报告及2025年半年度报告，公司MEMS晶圆制造全球领先，瑞典Silex 2019-2024年连续位居全球MEMS纯代工厂第一，北京FAB3产能正由1.5万片/月向3万片/月扩充。

  2、据2025年11月18日互动易，公司持续推进硅光系列芯片的工艺开发及晶圆制造布局，境内产线目前已能够为光通信、光互连、光计算等领域的客户提供硅光工艺开发与小规模试制服务，MEMS-OCS 产品已实现小批量试产，相关技术指标正按规划持续优化中。公司境内产线将根据市场及客户需求，稳步推进相关晶圆产品的量产进程。

  3、据2022年8月26日互动易及2025年半年度报告，公司具备硅光子芯片MEMS工艺开发与晶圆制造服务，产品可用于CPO光交换、光通信场景。

  4、据2025年半年度报告，公司已形成面向激光雷达振镜的MEMS工艺开发与晶圆制造能力，多款车规级MEMS振镜已量产，良率持续提升。

  5、据2025年三季报，公司2025年前三季度营收6.82亿元，归母净利润15.76亿元主要系出售瑞典Silex股权收益，同比扭亏为盈。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  万通发展（房地产）得到量化打板和章盟主游资的关注；

  东芯股份（半导体）得到量化基金游资的关注；

  特一药业（中药）得到量化打板和成都系游资的关注；

  海科新源（电池）得到中山东路、量化打板和N周二游资的关注；

  联得装备（光学光电子）得到量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有10个，相比昨日减少11个，两市最高连板四连板，板股晋级率19.04%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日短线炒作热度持续降低，连板股数量降至10只，晋级率不足两成。其中AI应用方向延续弱势，其中榕基软件、欢瑞世纪、石基信息等高标集体跌停，新华都也午后炸板翻绿。另一方面，算力硬件方向则分歧加剧，中际旭创、沪电股份、源杰科技、天孚通信、腾景科技人气核心最终悉数收跌。

  而随着科技股的分化，锂电产业链集体爆发，早盘固态电池概念领涨，壹石通、华自科技、明冠新材均20CM涨停，而午后以电解液为代表的上游材料再度走强，石大胜华、海科新源、孚日股份等涨停。

  故在目前市场追高意愿整体较差的环境下，重点留意板块轮动中的低位补涨机会。

  参考资料：同花顺、财联社

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