上海亚商投顾：沪指缩量调整 福建板块逆势爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

       市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。福建本地股逆势爆发，福建高速、平潭发展等十余股涨停。医药商业股拉升，人民同泰、海王生物等涨停。大消费板块表现活跃，茂业商业、惠发食品等涨停。

  板块概念方面，医药商业、福建、海南、大消费等板块涨幅居前，机器人、CRO、锂矿、小金属等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额1.59万亿，较上一个交易日缩量2805亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1509：3493，涨停跌停个股对比54：7。

  盘面上，市场震荡调整，三大指数全线下挫，全市场超3700股收跌。

  不过需注意的是，昨日量能再度萎缩，大跌个股数量较少市场并没有涌现出明显的恐慌性卖压，整体而言尚处于合理的涨多修正范畴。但明日走势较为关键，若三大指数能继续守稳于5日线之上，短线震荡向上的反弹结构仍有望得以维持，反之一旦再度出现放量下跌情形时，则需警惕指数二次探底的风险。

  数据来源：财联社

  板块上，福建板块再度走强，嘉戎技术、招标股份、航天发展、平潭发展、榕基软件等个股涨停。

  消息面上，《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发。其中提到，优化算力空间布局。加快构建“一核两区多点”的全省一体化算力网络协同发展布局。

  此外，中共福建省委关于制定福建省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中提到，适度超前建设交通物流基础设施，构建立体式综合性对台通道枢纽。推进向金门、马祖通水通电通气通桥大陆侧项目建设。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  12月2日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是航天发展、平潭发展、赛微电子、顺灏股份、雷科防务，资金分别净买入5.76亿元、3.75亿元、2.34亿元、1.97亿元、1.74亿元，龙虎榜资金榜首军工电子板块航天发展。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①航天发展（000547），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：军工电子，资金净额买入5.76亿元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。股价异动：航天发展昨日涨停，个股走出13天9板。  

  行业方面，朱雀三号的首飞引发市场高度关注，若成功实现回收，将使中国成为全球第二个掌握可重复使用火箭技术的国家。此外，国家航天局设立商业航天司，加速卫星互联网等基础设施建设，推动商业航天高质量发展。

  公司方面，航天天目拟通过增资扩股引入投资者，资金用于市场拓展、技术研发、星座建设。

  公司依托航天科工集团背景，聚焦四大国家战略性新兴产业，前三季度营收同比增长，亏损同比收窄，业绩边际改善。在昨日的龙虎榜资金中，游资席位活跃，深股通净买入超亿元。

  游资方面，宁波桑田路以其彪悍凌厉的操作风格著称，资金量超过10亿，常参与市场热点题材和妖股炒作，投资决策准确度较高，能在市场中获得较好的收益。量化基金主要进行套利操作，策略助涨助跌，频繁做T，容易导致个股下跌。

  数据来源：同花顺

  ②平潭发展（000592），资金净额买入3.75亿元，所属板块：种植业与林业。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：平潭发展昨日涨停，个股走出3天2板。

  行业方面，福建官方发布了支持两岸融合发展的政策措施，进一步关切台胞台企诉求，或推动相关企业发展。

  公司方面，主营业务正常运营，已形成“林板一体化”产业链，并与福建农林大学合作拓展菌草纤维板生产线，显示出较强的业务扩展能力。

  在昨日的龙虎榜资金中，华鑫上海光复路大笔买入，成章路等席位跟随参与。

  游资方面，华鑫证券上海光复路的净买入额最大，显示出强烈的短线操作风格，或对股价有进一步的推动作用。深股通专用席位的参与也表明市场对该股的关注度较高，可能吸引更多资金关注。

  数据来源：同花顺

  ③赛微电子（300456），净额买入2.34亿元，所属板块：半导体。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。

  股价异动：1、据2024年度报告及2025年半年度报告，公司MEMS晶圆制造全球领先，瑞典Silex 2019-2024年连续位居全球MEMS纯代工厂第一，北京FAB3产能正由1.5万片/月向3万片/月扩充。

  2、据2025年11月18日互动易，公司持续推进硅光系列芯片的工艺开发及晶圆制造布局，境内产线目前已能够为光通信、光互连、光计算等领域的客户提供硅光工艺开发与小规模试制服务，MEMS-OCS 产品已实现小批量试产，相关技术指标正按规划持续优化中。公司境内产线将根据市场及客户需求，稳步推进相关晶圆产品的量产进程。

  3、据2022年8月26日互动易及2025年半年度报告，公司具备硅光子芯片MEMS工艺开发与晶圆制造服务，产品可用于CPO光交换、光通信场景。

  4、据2025年半年度报告，公司已形成面向激光雷达振镜的MEMS工艺开发与晶圆制造能力，多款车规级MEMS振镜已量产，良率持续提升。

  5、据2025年三季报，公司2025年前三季度营收6.82亿元，归母净利润15.76亿元主要系出售瑞典Silex股权收益，同比扭亏为盈。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是航天发展，公司所属于军工电子板块。

  主要炒作逻辑：行业原因： 1、朱雀三号的首飞引发市场高度关注。据界面新闻，如果其发射并实现成功回收，这对于中国航天具有里程碑式的重要意义，将使得中国成为美国之后，全球第二个掌握可重复使用火箭技术的国家。

  2、国家航天局设立商业航天司。据央视网，该局近期设立专职监管机构，统筹产业规划与安全监管，加速卫星互联网等基础设施建设，推动商业航天高质量发展。

  公司原因： 1、据2025年11月22日公告，控股孙公司航天天目拟通过公开挂牌方式增资扩股引入投资者，资金将用于市场拓展、技术研发、星座建设，加速商业闭环。

  2、据2025年半年度报告，公司依托航天科工集团央企背景，聚焦蓝军体系及装备、新一代通信与指控装备、空间信息应用、数据智能与安全四大国家战略性新兴产业。

  3、据2025年10月28日三季报，公司前三季度营收16.97亿元，同比增长42.59%，归母净利润-4.89亿元，亏损同比收窄12.38%，业绩边际改善。

  4、据公司披露，办公地址位于福建省福州市台江区，具备海峡两岸概念。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  航天发展（军工电子）得到宁波桑田路和T王游资的关注；

  平潭发展（种植业与林业）得到T王游资的关注；

  赛微电子（半导体）得到量化基金游资的关注；

  顺灏股份（包装印刷）得到量化打板和赵老哥游资的关注；

  雷科防务（军工电子）得到欢乐海岸和量化打板游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有16个，相比昨日减少2个，两市最高连板七连板金富科技（包装印刷），板股晋级率61.11%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，短线投机炒作氛围活跃，昨日3板及以上个股仅1只未能晋级，其中金富科技将市场高度再度拓展至7板。

  此外，多只人气高位股同样走强，食品饮料方向海欣食品更进一步晋级5连板、商业航天概念股中的航天发展13天9板，雷科防务7天6板，AI应用方向榕基软件同样上演反包涨停。

  而上述个股无一例外均叠加了福建本地股属性。而前期两大人气核心海峡创新与平潭发展同样延续强势，近30个交易日已涨超270%。

  在市场增量资金不足的情况下，热点延续性往往相对一般，围绕着“地图”的个股抱团炒作成为重要方向。后续可重点关注高位股情绪延续性及低位补涨标的轮动机会，同时警惕热点切换所带来波动风险。

  参考资料：同花顺、财联社

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