上海亚商投顾：创业板指冲高回 AI应用概念集体下挫

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，创业板指跌超1%。超硬材料逆势走强，黄河旋风涨停，四方达涨超10%。煤炭板块集体拉升，大有能源、安泰集团等涨停。抗流感概念反复活跃，益盛药业涨停，粤万年青涨超10%。

  板块概念方面，超硬材料、煤炭、风电、中药等板块涨幅居前，AI应用、软件开发、游戏、锂矿等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额1.67万亿，较上一个交易日放量765亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1400：3641，涨停跌停个股对比54：14。

  盘面上，市场延续调整，三大指数均将5日线跌破，量能较之昨日也有所放大。另一方面，部分热门板块的核心人气标的也出现资金出逃信号，导致市场风险偏好再度降低，短线震荡探低的概率或进一步提升。

  不过较好的是，商业航天、端侧AI、算力硬件这些热点方向均留有活口，并未全线退潮，能否快速获得资金回流修复便是明日的观盘重点。

  一旦科技成长方向负反馈延续的话，资金或将加速回流防御性板块，届时应对上需保持谨慎，静待止跌企稳后新周期的开始。

  数据来源：财联社

  板块上，煤炭板块震荡走强，大有能源、安泰集团、新大洲A涨停。

  消息面上，广发证券指出，四季度以来煤炭煤价上涨超预期，10月火电发电量同比增速达7.3%，各环节库存仍低于去年同期，11月下旬开始季节性需求进一步提升，预计年末及2026年煤价总体延续稳中偏强走势。

  中泰证券发布研报称，交易面与基本面共振，煤炭或迎来新周期，持续看好2026年煤炭板块投资机会。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  12月3日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是中国铀业、国机重装、航天动力、大金重工、华映科技，资金分别净买入4.19亿元、3.27亿元、2.96亿元、2.36亿元、2.26亿元，龙虎榜资金榜首小金属板块中国铀业。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①中国铀业（001280），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：小金属，资金净额买入4.19亿元，机构买入明显。上榜原因：无价格涨跌幅限制的证券。股价异动：中国铀业在12月3日于深市主板挂牌上市，发行价为17.89元/股，成为年内A股IPO募资金额第三大的新股。

  公司作为国内唯一从事境内天然铀采冶的主体，拥有丰富的矿产资源，并持有全球第六大铀矿山的控股权。公司预计2025年净利润将有显著增长，主要因对中国核电的销售量价齐升。公司具备央企背景，控股股东为中核铀业。

  在昨日的龙虎榜资金中，新股首日游资热捧，散户积极参与。从游资风格来看，玉兰路以超短线交易闻名，快速进出市场，常与其他知名游资联动操作，形成合力。其参与可能提升市场对中国铀业的关注度，短期内或对股价有积极影响。

  数据来源：同花顺

  ②国机重装（601399），资金净额买入3.27亿元，所属板块：专用设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：国机重装昨日涨停，主要受到公司在核能装备、深海装备及极限制造等领域的技术突破和市场拓展的积极影响。

  公司在核能装备领域签订了多项重要合同，并完成全球首台全高温超导托卡马克装置的制造，这些成就展示了其在高端制造领域的领先地位。

  此外，公司在深海装备研发方面也取得了显著进展，尽管该业务在整体收入中占比不大，但其技术实力不容小觑。

  作为央企旗舰平台，国机重装在国内外市场的多元化布局和“一带一路”项目的推进，为其长期发展提供了有力支撑。

  在昨日的龙虎榜资金中，量化席位助涨，短期波动风险需关注。从游资风格来看，量化基金和量化打板的参与显示出市场对国机重装短期内的看好。

  这些量化席位通常依赖于复杂的数学模型和计算机技术进行套利操作，策略上频繁做T，可能会在短期内对股价产生助涨助跌的影响。由于其资金量大且操作频繁，可能导致个股在短期内出现较大波动。

  数据来源：同花顺

  ③航天动力（600343），净额买入2.96亿元，所属板块：通用设备。上榜原因：日振幅值达15%的证券;日换手率达20%的证券。股价异动：航天动力在昨日收涨6.46%，盘后登上龙虎榜。

  个股走势显示其在商业航天板块的波动中表现突出。消息面上，中国民营企业蓝箭航天的朱雀三号运载火箭成功首飞入轨，尽管一级火箭回收任务未能成功，但仍对航天动力形成积极影响。公司层面，子公司增资项目与液氢罐箱项目的进展也为股价提供了支撑。

  在昨日的龙虎榜资金中，游资席位积极参与，机构净卖出9219万元。游资席位中，国泰海通证券上海静安区新闸路和华鑫证券佛山顺德近良路的买入金额较大，显示出短线操作的风格。这些游资的参与可能会对股价产生短期的推升作用，但需注意其变动可能带来的波动。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是四方达，公司所属于通用设备板块。

  主要炒作逻辑：四方达近期股价表现强劲，昨日收涨15.37%，盘后登上龙虎榜。

  公司深耕复合超硬材料领域多年，具备批量制备12英寸金刚石衬底及薄膜的能力。近期市场对培育钻石和超硬材料概念的关注度较高，加之郑州市政府宣布构建“一体两翼”发展格局，进一步提振了市场信心。

  随着全球培育钻石产业大会的临近，市场对该行业的未来发展充满期待。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

  中国铀业（小金属）得到玉兰路和T王游资的关注；

  国机重装（专用设备）得到量化打板和量化基金游资的关注；

  航天动力（通用设备）得到T王游资的关注；

  大金重工（风电设备）得到量化打板和成都系游资的关注；

  华映科技（光学光电子）得到城管希和T王游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有11个，相比昨日减少5个，两市最高连板六连板，板股晋级率37.50%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，昨日高位股亏钱效应显著增加，昨日的7板的金富科技盘中跳水，最终上演天地板。谷歌硬件概念股赛微电子、福建本地人气核心之一的海峡创新双双跌超15%。

  此外梦天家居、榕基软件、东百集团、合富中国、平潭发展相继于盘中跌停。

  不过整体而言，昨日资金更多的是缩容聚焦，相关热点方向均留有活口，如福建本地股的海欣食品、商业航天方向的顺灏股份，AI端侧方向的道明光学与福蓉科技等最终还是逆势涨停。反映出虽然高位股分歧增加但短线并无全线退潮。

  上述人气核心的明日反馈尤为关键，若能继续走强的话，有利于市场整体修复，反之若资金再度选择集体出逃的话，市场风偏或进一步降低，静待短线恐慌情绪的充分释放。

  参考资料：同花顺、财联社

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