上海亚商投顾：三大指数集体反弹 算力硬件产业链爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡走强，创业板指大涨超3%。算力硬件股集体爆发，其中光通信方向，联特科技、长飞光纤等涨停，液冷服务器方向，英维克、中石科技等涨停，PCB方向，深南电路尾盘涨停。锂矿股全天强势，盛新锂能、金圆股份等涨停。金融股午后拉升，华泰证券冲击涨停。

  板块概念方面，算力硬件、锂矿、贵金属、大金融等板块涨幅居前，海南、商业航天、酿酒、房地产等板块逆势下跌。沪深两市昨日成交额1.81万亿，较上一个交易日放量870亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比3480：1502，涨停跌停个股对比57：25。

  盘面上，午后市场放量拉升，最终三大指数全线收红，其中创业板指涨超3%，成功完成对昨日阴线反包的同时，也重新站上5日线，成功摆脱沿5日线震荡下行惯性。

  正如昨日文章所提及的，目前沪指面临着重要的节点，一旦继续下行，中期趋势便将转入空头，届时调整的时间与空间都将被进一步拉长。所以昨日的反弹虽不意味着指数就此迎来反转行情，但对于目前位阶下指数止跌企稳的信心起到了较大的提振。

  对于后市而言，算力硬件以及大金融的市场反馈同样也是值得关注的重点，若后市上述两大人气板块，能够维持震荡向上走势的话，不仅仅带动市场做多情绪，也有利于吸引更多增量资金入场。不过在此期间市场预计还是会经历震荡与反复，故应对上把握各热点间的轮动节奏或是关键。

  数据来源：财联社

  板块上，以CPO为代表的算力硬件股展开反弹，长飞光纤、环旭电子涨停，中富电路、天孚通信、新易盛、生益电子、中际旭创等同样表现活跃。

  消息面上，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍；1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  12月17日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是深南电路、炬光科技、开普云、古鳌科技、西部材料，资金分别净买入2.68亿元、2.38亿元、1.72亿元、1.58亿元、1.54亿元，龙虎榜资金榜首元件板块深南电路。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①深南电路（002916），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：元件，资金净额买入2.68亿元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：深南电路昨日涨停。

  催化因素来自三方面：一是2025年前三季度净利同比增56%，AI服务器及光模块封装基板需求爆发；二是泰国工厂试产、南通四期四季度连线，产能释放在即；三是央企背景叠加新一期限制性股票激励，锁定未来三年盈利增速，强化市场对公司成长性的信心。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买1.46亿，机构合计净买1.74亿。榜单未见典型游资席位，深股通与四家机构专用席位主导。机构资金呈现单边净流入，且最大单笔机构席位净买入近1亿元，显示中长线资金对业绩与扩产逻辑的认可。

  短线看，缺乏游资接力或导致次日高开幅度受限，但机构锁仓或降低抛压。

  数据来源：同花顺

  ②炬光科技（688167），资金净额买入2.38亿元，所属板块：半导体。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：炬光科技昨日高开高走，全天收涨17.34%，成交量显著放大。

  核心触发因素来自行业与公司共振：LightCounting最新报告指2025年光模块需求缺口或达两倍，公司互动易披露前三季度光通信收入同比增109%，CPO、硅光模块核心元器件已批量交付，叠加三季报扭亏，资金集中抢筹。

  在昨日的龙虎榜资金中，机构净买2.91亿，量化T+0对冲。量化基金席位昨日呈典型“T+0”套利特征：早盘与机构同步推高，午后反手兑现，净卖出与净买入金额完全抵消，助涨助跌节奏明显。机构虽单日净买入，但卖出榜亦有机构出货，显示部分资金选择波段兑现。

  短线资金对高弹性科技题材的快速博弈或加剧日内波动。

  数据来源：同花顺

  ③开普云（688228），净额买入1.72亿元，所属板块：IT服务。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：开普云昨日涨停，全天封板坚决，量能显著放大。

  公司收购南宁泰克70%股权并筹划收购剩余30%，叠加“开悟魔盒”AI大模型一体机发布，形成“AI算力+存储”双重催化，资金集中博弈算力与存储赛道。在昨日的龙虎榜资金中，机构净买1.07亿元，量化三席加仓7778万元。

  低位挖掘与量化基金同步加仓，前者偏好首板接力，后者高频套利特征明显；机构资金锁仓1.07亿元，显示对中长期逻辑的认可。短线来看，游资与量化共振推升后，若次日量能继续放大，或触发量化T+0兑现，股价波动区间或放大。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是炬光科技，公司所属于半导体板块。

  主要炒作逻辑：行业原因：LightCounting日前发布2025年12月季度市场更新报告指出，目前包括光模块在内的许多产品的需求超出供应两倍或更多。明年的市场预测将取决于供应商增加产能的能力。预计2025年光模块销售额将达230亿美元。

  公司原因：1、据2025年11月13日互动易，公司光通信应用收入前三季度3,979万元，同比增长109%，已开始批量交付CPO、硅光模块核心微光学元器件。

  2、据2025年10月30日三季报，公司前三季度营收6.13亿元，同比增长33.88%，归母净利润224.63万元，同比扭亏为盈。

  3、据2025年4月26日年度报告，公司主营高功率半导体激光元器件、激光光学元器件，布局“产生光子+调控光子+光子应用解决方案”全链条，技术壁垒深厚。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

  炬光科技（半导体）得到量化基金游资的关注；

  开普云（IT服务）得到量化基金、低位挖掘和温州帮游资的关注；

  古鳌科技（计算机设备）得到量化打板和湖州劳动路游资的关注；

  西部材料（小金属）得到玉兰路和T王游资的关注；

  盛新锂能（能源金属）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有8个，相比昨日减少5个，两市最高连板五连板百大集团（零售），板股晋级率30.76%（不含ST股、退市股）。

  虽然昨日市场迎来普涨反弹，但前期的一些热门题材却悉数调整。商业航天方向，通宇通讯、中超控股、四川金顶、航天长峰、龙洲股份等跌停，福建板块中，平潭发展、安记食品、太阳电缆跌停，海峡创新跌超12%，海南自贸概念同样跌幅明显，京粮控股、海南瑞泽跌停，罗牛山、神农种业跌超9%。

  上述个股此前的走强更多是在指数调整过程中资金所进行的抱团炒作，故当昨日市场整体回暖之际，高位抱团股遭遇集中兑现也在情理之中。

  不过目前来看，商业航天方向中相关并没有全线退潮，在高位补跌风险释放后，依旧存在一定的回流修复之预期，届时哪些个股先行转强便是值得关注重点。

  参考资料：同花顺、财联社

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