光伏板块迎反弹！上游原材料价格持续下行，或进一步刺激装机需求

7月10日，光伏板块震荡拉升。截至当日收盘，锦浪科技（300763.SZ）涨12.38%、隆基绿能（601012.SH）涨8.52%、通威股份（600438.SH）涨7.27%，阿特斯（688472.SH）涨6.72%。

消息面上，隆基绿能、通威股份、晶澳科技（002459.SZ）等9家企业对新一代光伏组件的标准化尺寸达成共识，这将推动上游产业链协同发展，保障终端价值的最大化，全面满足下游多样化的光伏场景需求。

装机量快速增长，利用率稳步提高

近年来，随着激光切割技术、多主栅组件技术、半片组件等新技术的不断演进和升级，光伏组件的光电转化效率持续提升。

根据CPIA的预测，2025年P型PERC单晶电池、TOPCon单晶电池、异质结电池、背接触电池的平均转换效率将增至23.5%、25.4%、25.7%、25.6%。

在光伏领域，中国的技术实力和发展速度居于全球领先水平。在政策支持和技术变革的推动下，我国的光伏装机量快速增长。

根据各省市的规划，“十四五”期间风光发电新增规划装机容量约为874GW。国家能源局预计，2023年我国光伏发电装机规模有望达到490GW，同比增长25%左右。

此外，2022年我国光伏发电新增并网容量为87.41GW，同比增长59.27%，2019年至2022年年均复合增速达到42.65%。

另外值得一提的是，国家电网、南方电网等企业积极推动电网向能源互联网转型升级，努力做好清洁能源并网消纳。其中，国家电网将在2023年继续加大投资力度，电网投资将超过5200亿元，而南方电网则将加快推进电网建设，预计总投资2600亿元。

数据显示，2022年我国的光伏利用率达到98.3%，同比增长0.3个百分点。随着上述企业的共同努力，新能源并网消纳矛盾将得到缓解。

原材料价格下行，进一步刺激装机需求

从上游的情况来看，硅片、硅料的价格持续下行。7月9日，TCL中环（002129.SZ）公布了最新单晶硅片的价格，相比6月初的报价最高降幅近30%。此外，隆基绿能也在6月底下调了硅片报价，降幅超过32%。

事实上，多晶硅的价格从5月就经历了一波大跳水，上周开始硅料价格出现止跌企稳的迹象。上游原材料的价格下行，有利于降低光伏发电企业的项目建设成本，提升企业的经营效益。全产业链有望实现“以价换量”。

分析人士指出，随着多晶硅企业技术改良和新建产能的逐步释放，硅片头部企业的扩产，今年硅片和硅料这两个环节的供需矛盾将得到缓解。

天弘基金表示，随着硅料供应瓶颈解除，产业链价格快速回落，将进一步刺激光伏装机的需求，预计后续光伏行业仍将维持高景气。

东莞证券在研报中指出，在需求依旧旺盛、上游原材料价格下行等多重因素的作用下，光伏发电行业良性发展逐渐成为共识。后续可以关注三峡能源（600905.SH）、金开新能（600821.SH）。

其中，三峡能源以太阳能、风能的开发、投资和运营为主业，公司着力发展光伏发电、陆上风电、海上风电等业务，积极推进光伏发电基地建设，推动源网荷储一体化和多能互补发展。公司在太阳能发电领域的市场份额不断提升。

金开新能持续优化电站区域布局，公司的集中式光伏电站及风电场多位于宁夏、新疆、山东等风光资源充足的区域；而分布式光伏电站主要集中在上海、浙江、广西等发达省份，同时不断推进开发湖北、天津等地区的重点项目，并取得较好成效。