板块集体飙涨！多重利好助推，2025医药或成资本市场“主角”

  4月1日，A股医药板块全面爆发，CXO、CRO、免疫治疗、创新药、仿制药、减肥药、维生素、合成生物、辅助生殖等相关概念全线拉升。诚达药业、和元生物、蔚蓝生物、哈三联、康辰药业、科伦药业、欧康医药等多股涨停。

  分析人士认为，板块的突发性集团上涨，一方面是该类板块此前并非热点，亦不拥挤，而且也适合成为防御品种，因而成为资金进攻的方向；另一方面亦与一些突发性利好有关。

  多重利好推动板块增长

  第一点利好或与国务院国资委鼓励国有企业在生物医药等领域开展并购重组相关。

  日前，国务院国资委党委日前在《民主与法制》周刊发表署名文章表示，加快发展战略性新兴产业。对于生物医药等产业基础比较薄弱的领域，鼓励国有企业运用并购重组、股权投资、产业基金等多种方式，加快形成产业影响力。

  据了解，并购重组推动国有资本从低效领域向高附加值环节转移。根据数据，2024年央企通过并购盘活存量资产超2000亿元，其中生物医药领域整合案例占战略新兴产业并购总数的18%。

  第二点利好或来自多份征求意见稿提出。《进一步优化药品集采政策的方案（征求意见稿）》、关于优化全生命周期监管 支持高端医疗器械创新发展的举措（征求意见稿）》《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》三则意见稿的提出，标志着我国医药健康产业进入高质量发展新阶段，其战略意义深远，覆盖药品、医疗器械、中药三大领域，形成政策协同效应。推动中国医药产业从“规模扩张”向“价值创新”转型。

  机构预测未来5～10年有望诞生一批具备全球竞争力的龙头企业，重塑全球医药产业格局。

  此外有机构认为，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年，首先首版丙类医保目录年内推出，其次在完善药品价格形成机制及进一步支持创新药政策新举措有望落地，全链条支持创新药政策持续深化。

  药企业绩增长迅猛

  除了利好消息，国内创新药龙头恒瑞医药近期发布了亮眼的2024年年报，也提振了行业信心。

  恒瑞医药日前发布的2024年年度报告显示，公司去年实现营业收入279.85亿元，同比增22.63%，日均进账逾7600万元；实现归属于上市公司股东的净利润63.37亿元，同比增47.28%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润61.78亿元，同比增49.18%。

  可以看出，2024年恒瑞医药不仅营收、净利均创新高，其营业收入的同比增速也是2019年后最高的一次，净利润的增速更是创下近15年来的最高纪录。

  此外，百利天恒（净利润暴增5倍，营收暴增9倍）、三生国健（国内抗体药物龙头）、诺泰生物（多肽原料药领域龙头企业）、汇宇制药、南模生物、艾力斯（创新药龙头）、科兴制药、宣泰医药、诺唯赞、康希诺、赛分科技、皓元医药、泽璟制药等医药企业业绩均有不同程度增长。

  东海证券认为，近期多家创新药上市公司披露的业绩数据优秀，多家企业披露了重磅BD交易，行业政策持续回暖，带动创新药板块关注度持续提升。当前板块整体投资配置价值显著，随着上市公司进入业绩密集披露期，建议关注经营稳健、业绩边际持续向好、现金流充沛的优质公司。

  多家上市药企未来可期

  在今日实现上涨的医药板块中，诚达药业领涨。公开资料显示，诚达药业主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体、原料药CDMO服务。

  在CDMO领域，公司服务的终端药物涉及抗肿瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纤维化、癫痫、帕金森症等多个治疗领域，服务的终端定制客户包括Incyte、Helsinn、礼来 / Evonik、Gilead、GSK等跨国制药企业。

  同时诚达药业也是国内最早实现左旋肉碱系列产品产业化的企业之一，也是全球左旋肉碱主要供应商之一。

  与诚达药业相同，和元生物也布局CDMO、CRO服务，主要为基因治疗的基础研究提供基因治疗载体研制、基因功能研究、药物靶点及药效研究等服务。

  蔚蓝生物主要从事酶制剂、微生态制剂以及动物保健品的研发、生产和销售。酶制剂产品包括饲料酶、工业酶等；微生态制剂包括畜禽微生态、水产微生态等；动物保健品包括生物制品、中兽药、兽用化药。公司研发模式以自主研发为主，合作研发为辅，设有多个技术中心和实验室。