光伏反内卷最新进展，千亿龙头罕见涨停

  10月14日，光伏概念板块走强，隆基绿能（601012.SH）、亿晶光电（600537.SH）等行业龙头盘中股价一度封上涨停。

  截至收盘，仁智股份（002629.SZ）、粤桂股份（000833.SZ）涨停，雅创电子（301099.SZ）、中石科技（300684.SZ）涨超10%，爱旭股份（600732.SH）、东方日升（300118.SZ）纷纷跟涨。

  消息面上，相关主管部门或将于近日发布一份加强光伏产能调控的文件，内容涉及对全产业链现有产能开工率限制方面的要求，并严禁新增产能，以尽早推动实现产能供需平衡。

  多重利好因素共振

  在行业人士看来，这一轮上涨并非偶然，而是政策预期改善、行业基本面回暖与市场情绪共振的结果。

  在全球积极应对气候变化、加速向清洁能源转型的大背景下，新能源产业已成为推动经济可持续发展的关键力量。根据国际能源署发布的《2025年可再生能源报告》，预测2025年至2030年期间，全球可再生能源装机容量将强劲增长，预计未来5年全球可再生能源新增装机容量将达到之前5年增量的2倍。

  纵观国内市场，近年来，我国电力消费弹性系数持续提升，整体用电负荷屡创新高，结构性新兴用能需求不断涌现，新能源发电市场化交易全面实行后峰谷价差普遍扩大，全国碳市场建设持续加强，对光伏储能等绿色电力需求形成持续稳健支撑。

  放眼海外市场，中国光伏企业表现尤为亮眼。公开资料显示，隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、阿特斯等十大头部企业，2025年以来已累计签署超60个海外重大订单，覆盖20GW光伏组件及16GWh储能系统。

  2025年以来，至少15家中国光伏企业公布海外建厂计划，投资总额超204亿元。中东及周边地区成为重点目标，硅片、电池及组件规划产能高达116.6GW，硅料产能27万吨，远超区域需求。

  10月11日，中国能源建设股份有限公司发布公告称，公司所属子公司中能建国际建设集团有限公司、中国能源建设集团广东火电工程有限公司、中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司组建的联营体，与沙特国际电力和水务公司、沙特公共投资基金、沙特阿美电力公司成立的项目公司，签署了3份新能源总承包工程合同，合同金额合计约27.45亿美元，折合人民币约195.54亿元。涉及3GW风电与2GW光伏项目。

  政策层面，近日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，明确提出，对价格无序竞争问题突出的重点行业，行业协会等有关机构在国家发展改革委、市场监管总局和行业主管部门指导下，可以调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。

  此外，发展改革、市场监管部门对提醒告诫后仍未规范价格行为的经营者予以重点关注，必要时开展成本调查、价格监督检查，发现价格违法违规问题的，依法予以查处。

  多只龙头股涨停

  同花顺数据显示，截至10月14日收盘，A股光伏概念板块一共有532只概念股。

  从二级市场表现看，今年以来，429家上市公司股价出现上涨，其中，胜宏科技（300476.SZ）、中洲特材（300963.SZ）、杰普特（688025.SH）、先导智能（300450.SZ）、巨力索具（002342.SZ）、华光新材（688379.SH）、长龄液压（605389.SH）、凯迪股份（605288.SH）、东材科技（601208.SH）、金发科技（600143.SH）、华通线缆（605196.SH）、芯碁微装（688630.SH）、龙磁科技（300835.SZ）、科华数据（002335.SZ）、信邦智能（301112.SZ）、中钨高新（000657.SZ）、德力股份（002571.SZ）17家上市公司股价成功实现翻倍。

  从今日走势看，隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、爱旭股份（600732.SH）、横店东磁（002056.SZ）、中来股份（300393.SZ）、TCL中环（002129.SZ）、特变电工（600089.SH）等多只行业龙头股股价创年内新高。

  今日，隆基绿能盘中罕见触及涨停，最新市值1461.05亿元。据2024年年度报告，公司单晶硅片十年累计出货量全球第一，组件六年累计稳居前二，品牌价值722.64亿元稳居光伏行业首位

  今年上半年，公司HPBC2.0组件出货约4GW，BC技术量产效率24.8%全球领先；铜川12GW、西咸12.5GW等HPBC2.0电池项目已陆续投产，后续产能持续扩张。

  上半年，公司归母净亏损25.69亿元，同比收窄50.88%；二季度毛利率、经营性现金流环比转正。据管理层预计，第四季度主营业务毛利与费用有望持平。目前，公司境外营收占比接近四成，已在美国布局5GW组件合资产能，全球化运营与本土化策略持续推进。

  同样大涨的还有东方日升。近日，公司先是在国能网第十届新能源产业年会上一举斩获“光伏组件十大品牌”“工商业储能十大品牌”两项行业大奖，随后又凭借在澳大利亚市场的卓越表现，蝉联全球知名机构EUPDResearch颁发的“2025澳大利亚顶级光伏组件品牌”（
TopBrandPVModulesAustralia2025）。

  截至2025年6月末，东方日升组件年产能达40GW，分布于宁波、金坛、义乌、滁州、马来西亚、包头等地；“宁海15GWHJT电池/组件”“金坛4GW电池+6GW组件”等项目有序推进，未来将进一步加强供应能力。这一布局不仅满足国内需求，更能承接风电光伏装机增长红利。

  表 光伏题材股今年以来涨幅情况

  截止日期：2025年10月14日