郑煤机“买理财”暴雷，2.7亿元尚未追回！华软新动力能否兜底

灯塔媒介11月20日讯，郑煤机（601717）11月19日晚发布公告，披露其通过外贸信托投向华软新动力的产品无法兑付的情况。据公告，郑煤机在今年5月向外贸信托分别认购了三个单一资金信托，合计认购金额为3亿元。然而，不到半年时间，这些产品就出现了暴雷的情况，目前仅追回2956万元。

今年5月29日，郑煤机与中国对外经济贸易信托有限公司（简称“外贸信托”）签订了三份信托合同，认购了总额为人民币3亿元的外贸信托-华软新动力精选 1 号单一资金信托（简称“信托 1 号”）、外贸信托-华软新动力精选 2 号单一资金信托（简称“信托 2 号”）、外贸信托-华软新动力精选 3 号单一资金信托（简称“信托 3 号”）产品，每个认购金额均为1亿元，期限均为一年。截至本公告披露日，上述信托产品尚未到期。

郑煤机的公告称，通过对所投产品的持续跟踪以及近期市场舆情，公司关注到上述信托产品所投资的底层产品可能面临无法按期赎回的风险，上述信托产品可能面临无法按期兑付的风险。

鉴于此，郑煤机已提前赎回信托1号产品的信托资金2956.34万元。尚有2.7亿元暂时未追回，则存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险，对公司本期及期后利润的影响存在不确定性。

目前，郑煤机已指定专人负责项目跟踪，并已向公安机关报案。

这起事件引起了上交所的关注，并对郑煤机发出了监管工作函。目前，关于这一事件的具体情况还在进一步调查中。

近期，“百亿私募”北京华软新动力私募基金管理有限公司（简称“华软新动力”）踩雷瑜瑶投资跑路事件经媒体报道后引发市场广泛关注，华软新动力公告称其投向深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（简称“汇盛私募”）的产品发生兑付困难。

而据郑煤机公告，华软新动力作为信托投资顾问，为信托提供出具投资建议的服务，受托人（外贸信托）根据华软新动力的投资建议定向投向“汇盛资产量化对冲4号”产品。

根据这一信息可知，郑煤机踩雷的产品便是：汇盛资产量化对冲 4 号私募证券投资基金（基金编号：SZP627）。

汇盛资产量化对冲4号是汇盛资产旗下的一款私募产品，由汇盛私募担任管理人，国金证券作为基金托管人。该款产品的成立日期为2023年3月22日。

从一些信息中我们可以了解到，汇盛资产量化对冲系列共有9只私募产品，除了郑煤机所踩雷的“汇盛资产量化对冲4号”以外，还有1号、2号、5号、6号等多只产品，这些产品均在2023年2月至4月期间成立。对于这些产品的净值和收益情况，公开信息较少。

今年7月，华软新动力旗下FOF投入了汇盛资产，但后续调查揭示，汇盛并未真正执行量化对冲策略，而是将资金投向了杭州瑜瑶投资的产品。

瑜瑶投资管理有限公司成立于2017年6月9日，其管理的瑜瑶战鼓五号私募证券投资基金在2021年7月至2022年3月期间存在总资产占净资产的比例超过200%的情形，并在2022年6月遭到浙江证监局的警示函处罚。

这是一起私募产品多层嵌套风险事件。第二层汇盛投资投向瑜瑶投资，而瑜瑶投资则投向了早已在协会注销的股权私募磐京投资。

郑煤机在追索投资时，发现华软新动力第三层管理人瑜瑶投资产品投向不知所踪，遂向郑州公安局报案，揭开了这一起私募诈骗案的序幕。

有消息称，深圳汇盛、杭州瑜瑶真正的幕后老板，都是磐京投资实控人毛崴。

值得一提的是，华软新动力在这起事件中担任了信托的信用增级人，作为信用增级人，华软新动力有义务履行追加信用增级资金的责任。

这意味着华软新动力在信托资产无法兑付时应负责提供资金兜底。

然而，如果信用增级人未能及时追加信用增级资金，或者因为信用增级人的财务状况恶化等原因导致其不能履行信用增级义务，那么由此产生的风险将由信托财产来承担。

郑州煤矿机械集团股份有限公司（简称“郑煤机”）始建于1958年，1998年由国家煤炭工业部划归河南省，2010年8月上交所主板上市，现已发展成为一家股权混合多元的国有企业；公司拥有煤矿机械、汽车零部件、投资三个业务板块。

郑煤机是全球重要的煤矿综采技术和装备供应商，同时也是具有国际影响力的汽车零部件制造企业。多次被选为改革试点单位和企业，同时也连续入选中国机械工业百强企业和《财富》中国500强企业。

值得注意的是，郑煤机此前就曾因投资华软系相关项目而遭受损失。今年3月29日，郑煤机在公告中表示，由于上海华软及其所属集团的资金链出现问题，尽管通过诉讼和财产保全等方式，公司仍未能收回应收上海华软款项，金额达到6552.62万元。考虑到上海华软现有资产已被质押给第三方及涉诉事项的增加等因素，公司判断此笔款项收回的可能性较低，因此对该笔款项计提了100%的减值准备。

业绩方面，郑煤机在2023年前三季度表现强劲，实现了营业收入272.41亿元，同比增长14.59%；归母净利润24.67亿元，同比增长25.76%。

截至11月20日收盘，郑煤机股价为11.65元/股，最新市值为207亿元。

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