万达轴承获中信证券等9家机构调研：工业机器人领域的客户需求将成为公司新的增长点

06月03日，江苏万达特种轴承股份有限公司发布投资者关系活动记录表，公司于5月31日接受了中信证券等9家机构的线上调研。万达轴承主要介绍了公司目前的运营业绩情况及2024年盈利预测情况。

同壁财经了解到，公司主要客户包括安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等国内外知名叉车企业。公司收入变动情况与下游客户收入变动存在一定差异主要受到国内宏观经济因素、客户叉车产品结构、公司与客户的收入的境内外分布等因素综合影响。

2024 年 1-3 月，公司实现营业收入 8,553.95 万元，营业收入基本保持稳定；实现净利润 1,425.98 万元，较上年同期增长 31.52%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 1,382.63 万元，较上年同期增长 34.09%，净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润增长主要受原材料价格下降影响，根据 Wind 数据，2023 年中国轴承钢市场均价较 2022 年同比下降 13.17%， 公司钢材采购单价同比下降 12.80%。

公司预测 2024 年度营业收入和净利润分别为 37,083.10 万元和 5,710.13 万元，较上年同期分别增长 7.96%和 15.35%。其中，2024 年预计净利润增速高于营业收入增速，主要受管理费用预计下降影响，2021-2023 年，公司管理人员发放的奖金基数为“前一年度扣非后净利润的 20%”，2024-2028 年上述奖金基数调整为“前一年度扣非后净利润的 10%”，该项调整使得公司 2024 年管理费用同 比 2023 年将有所下降。

由于公司产品具有小批量、多规格、交期短等特征，公司订单以短期订单为主，内销订单执行周期通常在 2-7 天，外销订单执行周期通常在 40-50 天，在手订单情况对公司整体业绩变化情况分析参考意义较小。

公司已积累三一机器人、浙江国自机器人、库卡机器人等优质客户，多个主机和核心动力部件客户已完成产品送样和小批量供货工作，客户反馈良好。未来随着下游工业自动化、机器替人等利好政策持续影响，公司通过工业机器人客户的样品检测后将开始大批量供货，工业机器人领域的客户需求将成为公司未来新的增长点。

公司相比国际同行，一方面通过持续的技术研发及成果转化在叉车轴承部分型号产品的关键性能参数已达到或超过国际领先水平，另一方面公司在国内具备供应链优势、制造成本等优势。

参与调研的机构包括中信证券、东海证券、金元证券、财信证券、贝寅资本、东北证券、民生证券、中泰证券、国联证券。

据了解，公司主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，主要产品包括叉车轴承(主滚轮轴承、侧滚轮轴承、链轮轴承、复合轴承、复合轴承组件)、回转支承等。公司作为国内叉车轴承的先行者，率先研发国内叉车专用轴承，经过多年发展，公司已成为国内规模最大的叉车门架专用轴承制造商，专业配套世界工业车辆 0.5T-48T 各系列叉车，产品销往全国各地及东南亚、美国、欧洲等国家和地区，被广泛应用于工程机械、港口机械、轧钢机械、矿山冶金机械、煤矿机械、石化机械、物流机械、智能装备、特种装备等诸多领域。