毓恬冠佳已回复审核中心意见落实函：上海市专精特新企业，以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商

上海毓恬冠佳科技股份有限公司于8月16日在深交所更新上市申请审核动态，该公司已回复审核中心意见落实函，回复的问题主要有，关于收入与毛利率，关于负债。

同壁财经了解到，公司是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力，主要服务于在中国设立的国内外知名汽车厂商以及部分海外整车制造商，提供专业的、系统的各类汽车天窗以及其他汽车运动部件成套解决方案，是一家优秀的汽车零部件一级供应商。

关于收入与毛利率。公司表示，汽车行业存在“金九银十，买车过年”的消费规律，存在下半年销量占比高于上半年的情况。由上表可知，2021 年度至 2023 年度中国整车销量下半年销量占比分别为 50.94%、55.12%、56.01%，下半年整车销量与占比持续提升，上半年与下半年的销量比例逐渐接近四六分，下半年公司产品需求有望持续增长。结合公司历史销售数据统计，2021 年度至 2023 年度公司产品销量下半年销量占比分别为 51.57%、56.82%、60.10%，销售收入下半年收入占比分别为 50.58%、57.68%、61.00%，呈现稳定增长趋势，下半年销量与收入比重逐渐接近 60%，下半年增量优势明显。

结合整车销量等行业宏观因素与历史销售数据等公司自身因素，行业与公司层面下半年销量与销售收入较上半年均有明显增势，占比比重接近 60%，由此对公司 2024 年销售收入做出合理预测，下半年销量与销售收入有望得到提升。

发行人与一汽集团具有稳定、长期的合作关系，对一汽红旗几款主力车型的销售收入是发行人对一汽集团收入的重要组成部分。截至本回复出具日，一汽红旗旗下销量主力车型为 HS5、H5、E-QM5 和 H9，其中 HS5、H5 和 H9 天窗仍为公司配套供应，E-QM5（硬顶）不使用天窗系统。发行人积极配合一汽集团进行车型的更新换代，受益于红旗 HS5 和红旗 H5 的销量增长，2024 年 1-6 月发行人对一汽集团的收入实现同比增长，收入具有可持续性。

关于负债。公司表示，公司偿债能力较强，不存在重大偿债风险。公司现阶段发展所需资金主要依赖于内部积累和外部银行融资，本次发行上市后，融资能力将得到大幅提高，通过资本市场筹集长期资金，有助于进一步改善公司资本结构，大幅提高公司偿债能力，进一步降低财务风险。

关于行业发展。中国汽车销量的稳步上行以及新能源汽车赛道的高景气发展，汽车天窗的出货量近年来持续上升，2022 年汽车天窗的出货量高达 1,478 万套。截至 2022年汽车天窗在整车的渗透率已达 62.00%。数据显示，2021 年全球汽车天窗市场规模约为 61 亿美元，预计 2032 年能够达到 190 亿美元，期间年复合增长率为 11%。