从补涨到爆发，关注下半年半导体国产替代机会

上周开始半导体板块就出现补涨信号，多个细分开始启动。

周末经过“豁免权”的发酵，这周更是全面爆发，攻坚国产替代核心环节的半导体设备ETF（561980）自阶段底部持续拉升，已经成功录得五连阳并突破布林线上轨，很有势不可挡的趋势。

再加上昨晚美股科技已经爆发，微软继续创历史新高，总市值超3.6w亿，英伟达+2%，距离历史新高一步之遥，接下来就看咱们的半导体大主线演绎强度如何了。

那么，现在应该怎么埋伏国产替代产业链反转机遇呢？当然要看板块自主可控最迫切、国产替代空间最广阔、也是最赚钱的卖铲子环节：设备和材料。

从半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导走势来看，指数已经自2月高点回调近20%，市值回落到年初较低位的水平，现在介入的安全边际还是比较高的。

这个指数聚焦的就是上面提到的半导体产业链最关键的卖铲子环节：设备和材料。两个细分在中证半导中权重分别高达56%和20%，合计占比约76%，是同类芯片指数中含量比较高的。

目前正处于全球晶圆厂扩产潮，中国大陆产能增速在全世界范围都是领跑地位，产业基本面本身很坚挺。

这一点有数据有真相：根据SEMI预测，全球半导体产业今年将启用32座晶圆厂，半导体晶圆制造产能将同比增长7%，达到每月3370万片。其中，中国大陆地区产能增速持续领跑，预计今年产能规模将突破1010万片， 维持两位数同比增速，占全球总产能比例进一步提升至约30%。

要知道，前些年中国半导体设备要解决的还是有和无的难题，根本没有人去想有朝一日能进入全球晶圆产线，结果现在我们的晶圆制造产能已经领跑世界。

这一点主要还是得益于半导体产业对设备企业的支持，限制背景下政策对上游设备板块一直支持力度比较大。所以接下来一旦高端设备国产化率有一个大的提升，那么反映在股价上还是比较乐观的。

目前我们的半导体设备已基本覆盖制造全流程，国产化率从2021年的21%跃升至2023年的35%，进展非常大。

个人觉得，从0到1是最难的，从1到10却是有可能凭借优势的积累实现更快突破。看好后面几年全面实现国产替代，或许这也是半导体设备ETF（561980）底部反转的核心所在。

作者：三好金融民工