恒道科技已收到北交所第一轮审核问询函：浙江省专精特新中小企业，专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发销售

浙江恒道科技股份有限公司于7月10日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第一轮审核问询函，问题主要有，市场空间及成长性，客户数量较多且较为分散下收入核查充分性，应收款项余额较大且占营业收入比例较高等。

同壁财经了解到，公司是一家专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售的高新技术企业，是浙江省经济和信息化厅评定的浙江省拟重点支持的“专精特新”中小企业、浙江省“隐形冠军”企业、“浙江省创新型中小企业”。

关于市场空间及成长性。根据申请文件：（1）公司主要产品为热流道系统，目前我国注塑模具大多采用冷流道，热流道技术在注塑模具领域使用率仍仅为 10%。（2）我国热流道厂商以外资品牌为主，外资品牌热流道厂商起步早、技术沉淀深厚，品牌知名度高，占据国内热流道市场主要份额，尤其在高端热流道领域具有较强的竞争优势。

需要发行人（1）结合热流道系统和冷流道系统的优劣势比较情况，说明国内注塑模具主要使用冷流道的原因，热流道系统是否为注塑模具的主流发展趋势，公司是否具有成长性。（2）说明热流道系统在国内各应用领域的市场份额占比情况，与全球市场份额是否一致并分析原因，结合可比公司的情况，说明国内热流道系统在其他领域是否大规模应用，进一步说明热流道系统的市场空间；说明除汽车领域外，发行人在其他领域是否形成销售，销售的主要客户及对应的注塑成型产品、销量及金额等，发行人是否具有拓展其他领域客户的能力。

关于客户数量较多且较为分散下收入核查充分性。关于客户集中度较低是否符合行业惯例。根据申请文件，报告期内，发行人客户涵盖主机厂、各级模具厂等，客户群体呈现数量众多、体量较小、单次采购金额低、复购率高等特征；发行人各期前五大客户收入占比分别为 13.26%、16.49%、17.99%，客户集中度较低。需要发行人①列示各期不同规模客户的销售分层情况，说明发行人客户数量众多且集中度较低的具体原因，是否符合行业惯例和可比公司一般情况。②按客户类型（主机厂、模具厂、零部件厂等）列示各期发行人客户数量、销售金额及占比，说明公司与不同类型客户的合作模式，包括客户及订单获取方式（商业谈判、招投标等）、合同签订方式、合同主要条款、结算政策、发行人的供应商层级等，说明发行人是否需要获得终端主机厂的认证，如需要，说明发行人进入供应商名录或通过供应商认证的时间和具体过程。

关于应收款项余额较大且占营业收入比例较高。根据申请文件：（1）报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 10,582.12 万元、13,525.55 万元和 17,864.83 万元，占当期营业收入的比例分别为 74.23%、80.32%和 76.19%，逾期应收账款比例分别为 51.59%、54.84%和 52.04%。（2）与同行业可比公司相比，发行人应收账款周转率偏低，2 年以上应收账款坏账准备计提比例偏低。

关于迪链等应收账款债权凭证终止确认是否合规。需要发行人①说明报告期内因背书或贴现而终止确认的银行承兑汇票的承兑银行、相应金额，终止确认是否符合企业会计准则的规定。②结合应收票据管理制度、出票方信用等级、延期付款风险等，说明发行人将迪链、云信等债权凭证列报于应收款项融资是否符合企业会计准则相关规定，将迪链、云信等应收账款债权凭证用于背书转让或贴现时，是否预期满足终止确认条件，相关列报及会计处理与同行业公司是否存在较大差异，相关坏账准备计提是否充分。