美国政府或重点转向机器人！机构：机器人板块有望在12月迎来一波主升浪

据财联社，美国政府或将加速推进机器人产业的发展。受此消息刺激，12月3日，美股盘中机器人概念股集体走强。

2025年以来，机器人赛道投资火热。追踪中证机器人指数的被动ETF基金共有9只，截至11月30日，9只产品年内累计获得资金净申购额超310亿元。值得一提的是，11月机器人行情震荡回调，但赛道依然强势吸金超40亿。

以机器人指数ETF（560770）为例，自2025年9月1日上市以来，资金净申购额超18亿，最新规模突破24.5亿，年内基金份额增幅超206%。

民生证券指出，中期来看，特斯拉Optimus3的量产进程与技术路线迭代仍是机器人赛道的核心主线。据中国证券报，12月3日，特斯拉在其社交媒体上发布了公一段“擎天柱”跑步的短视频，这款人形机器人以类人跑姿，快速从画面左侧跑到右侧。此前，特斯拉曾在11月宣布，“擎天柱”的试生产产线目前在其位于弗里蒙特的工厂运行，预计规模更大的第三代生产线将于2026年投产。

开源证券认为，特斯拉机器人进入技术定型和产能建设阶段，中国具有全球最完整的供应链、大规模制造和降本能力、全球化产能布局能力和应用市场，1、进入供应链的强确定性，包括头部总成、轴承、结构件、线性模组（含丝杠）；2、技术迭代方向，包括灵巧手（含微型丝杠、微型电机、腱绳套组等）、旋转模组（含减速器）、传感器（触觉、力控）、电机等。

国内方面，在政策积极引导+业界学界技术迭代共振+亿元订单商业化等多重催化下，具身智能产品量产落地加速。据财联社，清华大学11月30日宣布成立具身智能与机器人研究院，将重点突破“强健本体+智慧大脑”全栈技术的“0到1”原始创新。同时依托产业生态，构建从技术研发到场景应用的全链条转化枢纽，加速技术成果落地。

产业层面，国内头部机器人整机厂商相继获得亿元级量产订单，供应链的厂商亦积极布局产能。截至11月，优必选及智元机器人分别累计获得超8亿元及超5.2亿元订单，其应用场景率先落地于科研教育、文化娱乐及数据采集工厂领域。对此，中信证券指出，2025年已成为具身智能商业化的关键节点。

资料显示，机器人指数ETF（560770）追踪中证机器人指数，前十大成份股涵盖了汇川技术、科大讯飞、大华股份、中控技术、石头科技、大族激光、双环传动、机器人、云天励飞、科沃斯。从起成份股的所属申万一级行业来看，机械设备占比最高，为57.69%；其次依次为：计算机（占比19.32%）、家用电器（占比7.08%）、电力设备（占比5.39%）、电子（占比4.53%）、汽车（占比3.76%）。

招商证券指出，从产业发展的角度看，我们认为机器人将是今年11月、12月最为重要的产业趋势，也是科技成长风格偏好资金的胜负手，需密切关注后续的产业催化和进展。整体Beta行情依然临近，我们看好机器人在12月跑出明显超额行情。

东吴证券认为，机器人板块有望在12月迎来一波主升浪行情，一方面板块深度调整触底反弹，另一方面12月和2026年一季度机器人产业链催化密集，主要包括海外Optimus第三代发布和宇树提交IPO申请+招股。