单日吸金2.6亿！国债政金债ETF（511580）规模、成交齐创新高！机构：短端品种配置价值凸显

在美联储开启降息周期、全球流动性环境转向宽松的背景下，短久期债券品种吸引力凸显。12月11日，国债政金债ETF（511580）单日获得资金净流入2.6亿元，全天成交额达19.86亿元，最新规模攀升至25.3亿元，成交量与规模双双创下上市以来新高，显示出市场对短端利率债的配置需求。

宏观层面，美联储已于近期如期宣布降息25个基点，并重启国库券购买计划（RMP）以维持流动性充裕。机构普遍认为，这一举措利好全球金融市场，外部约束的放松也为国内实施更灵活的总量型政策创造了空间。

招商基金指出，全球流动性宽松叠加中美利差收窄利好中国国内宽松的货币政策环境，这对国内债市构成基本面利好，但国内债市主要受国内因素影响，近期受到国内供给、通胀预期变化等因素扰动较大，因此短期波动可能加大。

山西证券指出，结合利率比价视角，短端品种配置价值凸显。一方面政策利率对市场利率的牵引作用会得到强化。另一方面，超长端的头寸仍显拥挤，长债利率下行赔率相对有限，目前依然仅适交易属性资金参与，而短端品种虽然回调力度有限，但价值更为显著，更适合配置盘资金参与。

资金所关注的短端配置工具——国债政金债ETF（511580）跟踪中证国债及政策性金融债0-3年指数，主要投资于为0-3年期限的国债和政金债，具有信用风险低、体量较大、流动性较好的特点。

从风险收益表现来看，截至11月30日，国债及政金债0-3指数近3年年化回报2.44%，最大回撤-0.32%，年化夏普比率3.43，相对其他主要利率债风险收益比更优。

数据来源：Wind,数据区间2022.12.1-2025.11.30。指数过往业绩不代表未来表现 ，亦不构成任何投资建议及本基金收益的保证。

此外，该ETF还具备质押回购的便利功能。投资者当日买入的份额，当日即可申报用于质押融资，这为希望运用杠杆策略以增强收益的投资者提供了高效的场内工具。