存储和逻辑产能持续扩张，全球半导体设备规模新高，机构：产业链或迎新一轮高速增长机遇

周一三大指数震荡上扬，通信设备、半导体设备、以及航天航空等行业表现较好。半导体设备ETF（561980）全天收涨4.22%，最新规模24.54亿元，成份股拓荆科技等多股新高。

消息面上，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的“Light”芯片，标志着中国在光芯片领域进入全球领先水平。

此外，国际半导体产业协会（SEMI）发布报告显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。预计未来两年半导体制造设备销售额将继续增长，2026年和2027年分别达到1450亿美元和1560亿美元。这一增长主要得益于人工智能相关投资的推动，尤其是在尖端逻辑电路、存储器以及先进封装技术的应用方面。

集微网预计，受人工智能部署和持续技术迁移对HBM需求增长的推动，预计到2027年，与存储器相关的资本支出将显著增长。据CFM闪存市场，四季度嵌入式NAND和DRAM合约价预计将分别上涨30%和45%，且一季度还将出现大幅上涨。

从产业链传导路径来看，AI需求高增 → 存储/先进逻辑芯片需求旺盛 → 国内晶圆厂代工扩产需求）→ 上游半导体设备订单确定性提升、资本开支增加 → 国产化率有望提升。

国金证券表示，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔。半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业。随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。

展望2026-2027年，招商证券认为，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，扩产有望提速；全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益。

据了解，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔。重仓方面，指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著。